Портфель инвестора

Прошло 5 месяцев. А мы продолжаем инвестировать. На 20.08.2025 курс доллара — 80,346. Я внес на счет 8400 руб.

Купил с 20 августа по 2 сентября:
— 1 акция Яндекс;
— 4 акции Транснефти;
— 2 акции МД Медикал групп;
— 20 акций Сбербанк;
— 1 акция ИКС5;
— 10 облигаций Уральская сталь 1Р05.
Продал облигации Интерлизинг 1Р07 и Брусника 2Р2.

Стратегия и состав активов

1. Сейчас доля акций составляет 54%, облигаций 42,9%, золота 0,1%, фонды денежного рынка + ₽ 3,1% (целевые доли 55/43/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 года и налоговые вычеты на пополнение ИИС, составляет 21,3%.

2. Индекс Мосбиржи снова ниже 2900 пунктов. Хотелось бы верить что геополитическая ситуация наладится и наконец наступит мир. А пока наблюдаем качели на новостях. 12 сентября состоится заседание по ключевой ставке, на котором ЦБ может снизить ставку, что тоже может оказать влияние на дивидендные акции.

3. Много компаний уже рекомендовали дивиденды по результатам 1 полугодия. Ближайшие дивидендные выплаты ожидаю от Яндекса, Фосагро, Банка Санкт-Петербург, Новабев, Новатэка, Газпром нефти и Татнефти (начислят в октябре). Кроме акций продолжаю покупать облигации, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц. Актуальный состав всех облигаций можно посмотреть здесь.

Обновление в модельном портфеле

Закрываем идеи:
• КЦ ИКС 5
-4,5%
• РУСАЛ
-1,8%

На фоне снижения рынка, который вышел на минимумы с 7 августа, опустившись ниже 2850 пунктов по индексу МосБиржи, закрываем часть позиций в связи со срабатыванием стопов.

Не является инвестиционной рекомендацией

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Вот тут писал https://smart-lab.ru/blog/1180185.php, что не совсем согласен с предложениями крупнейших инвест-домов по формированию портфелей с горизонтом 3-5+ лет и предложил своё видение. 

Одновременно с этим смастерил виртуальный портфель, чтобы посмотреть как отработает инвест-идея в годах. 

Портфель публичный, даты и цены входа в бумаги == текущим ценам на момент написания поста: 

https://smart-lab.ru/q/portfolio/Op_Man/122350/

Можете прочекать, сравнить со своим, может что-то возьмете на заметку. Аргументация — в исходном материале по первой ссылке. 

Портфель сейчас выглядит вот так: 

Рынок ОФЗ завершил прошлую неделю коррекцией до 119 пунктов по индексу RGBI на фоне охлаждения ожиданий по агрессивному снижению ставки Банком России и отсутствия прогресса на геополитическом поле.

На наш взгляд, большая часть коррекции индекса госбумаг уже прошла – приближение заседания ЦБ начнет оказывать поддержку котировкам госбумаг.

Считаем целесообразным продолжить накапливать длинные облигации с фиксированным купоном с целевой долей в облигационном портфеле более 50%. Оставшаяся часть портфеля для валютных облигаций (~30%) и рублевых флоатеров (~20%).

В модельном портфеле закрываем рекомендацию по выпуску Газпн3P15R (ААА), премия к кривой ОФЗ по которому сузилась до 88 б.п. Включаем в портфель новый выпуск МБЭС 2P-04 (ААА), который при срочности 3 года предлагает премию 189 б.п. к ОФЗ.

Также на первичном рынке рекомендуем участвовать в размещении нового выпуска ПСБ, 004P-01 (ААА) с ориентиром доходности 190 б.п. к ОФЗ (~15,7% годовых). Сбор заявок намечен на 3 сентября.

7 компаний из 9 не имеют долгов,  2 компаний из 9 в дивидендном портфеле имеют долг/EBITDAменьше 0.4-0.6 и 7 кампаний из 9 имеют чистую прибыль свыше 52 млрд. руб., 2 кампании меньше, но все с прибылью.

Все компании платят дивиденды свыше 13%, что позволяет получать дивидендный доход выше банковских вкладов.

По этим девяти кампаниям, акции вероятно будут расти до конца 2025., что еще добавит несколько процентов годовых к дивидендной доходности. Если же акции этих компаний будут падать в 2026, тогда все равно можно рассчитывать на дивиденды, которые ежегодно платят эти кампании.

По каким акциям я жду коррекцию и до каких уровней и значений возможна коррекция, приблизительное время окончание коррекции в акциях и предположительный момент разворота тренда оперативно сообщаю в своем тг канале.

Также сообщаю какие акции не стоит покупать в среднесрок и долгосрок. Подписывайтесь, предсказываю будущее.

Анализировал экономические показатели и провел технический анализ и выделил 9 кампаний, чьи акции вероятно будут расти до конца 2025. Из них собрал портфель акций роста.

 У всех девяти компаний долг/EBITDA меньше 1.4-1.6 и чистая прибыль свыше 104 млрд. руб. Т.е. высокая ключевая ставка не критично влияет на обслуживание долга.

У двух компаний вообще нет долга – их акции вероятно будут расти сильнее других несмотря на кризис. 7 из 9 компаний еще и платят дивиденды свыше 11,4%.

Только 2 компании не платят дивиденды.

8 из 9 компании показали рост за 2 недели августа и только 1 просела на 0,45%. Что подтверждает мой прогноз. Эти акции росли на ожиданиях, но тем не менее они росли в отличии от многих.

В итоге вычислил по этим акциям точку входа для краткосрока. Планирую оставить эти акции и в среднесрок.

По каким акциям я жду коррекцию и до каких уровней и значений возможна коррекция, приблизительное время окончание коррекции в акциях и предположительный момент разворота тренда оперативно сообщаю в своем тг канале.

Так выглядел мой единственный портфель 8 лет назад.

Что мы видим сейчас?

Из 11 акций только 4 стоят дороже в номинальных рублях, без учета инфляции.

В 2017-м дивиденды платили все 11 эмитентов

В 2025 году платят только 3.

За прошедший с 02.09.2024 год только у Сбера дела идут лучше, прибыль больше.

А ведь тогда, 8 лет назад за эти деньги можно было купить студию, которая сейчас подорожала бы в несколько раз. Или купить условную NVDA в IB и увеличить капитал в десятки раз. Или просто индекс, например VOO.

Прошлогодний пост нытья