Полюс

Что ж, Америку не открою, назвав два факта:
— Прокуратура пришла за акциями Струкова.
— Струков это заслужил.

   Связаны ли эти два факта или нет — вопрос к Генке, но очень уж кучно с 2022 начали отжимать бизнесу через Прокуратуру. И у меня есть гипотеза, почему это идёт так плотно идут. Обсудим на публичных примерах:

🥇 1. СМЗ — Парни нагло удалено бабки, выводили деньги зарубеж и положили толстого болта на развитие отрасли, в которой были монополистами.
🚢 2. ДВМП — коррупция, бандитизм и… бизнес при законотворческой деятельности.
🇵🇼 3. Яндекс — оказывается казахский предприниматель с головняком в Тель-Авиве, ещё и СВО не любит.
🍞 4. Русагро — творческий подход к увеличению активов и расширению своего присутствия на рынках. А было бы дело, если бы всё-таки он не переехал в Россию? (пока что не национализировали)
🔅 5. ЮГК — многократное банкротство активов и их перепаковки, Петропавловск и… бизнес при законотворческой деятельности.

🤮 Ну ведь сразу же было понятно, что это та еще «шарашкина контора»: мало нам долгов, снижения выручки и операционной убыточности — так теперь еще и то прокуратура добычу остановит, то ФСБ с обысками придет...

📉 Жду не дождусь новой порции опиума для народа в формате «Данное происшествие никак не повлияет на деятельность компании», и последующего за ним закономерного «Ой!», когда вдруг окажется, что сказанное не сильно коррелирует с реальным положением дел. Никогда такого не было, и вот опять.

💼 Рад, что после участия в SPO я со спокойной душой и десятком процентов профита за неделю сдал всю свою позицию по данному эмитенту, а теперь, если и возвращаюсь к компании, то только ради того, чтобы использовать её в качестве антагониста Полюсу и на доступном примере показать, как дела делать не надо.

Центральный банк начал цикл снижения ключевой ставки рефинансирования в июне 2025 года, мы ожидается его продолжение на июльском заседании. Пока данные по инфляции и темпам экономического роста в стране, а также дополнительные макроэкономические показатели, такие как снижение инфляционных ожиданий населения и предприятий, указывают на то, что в июле ставку опустят как минимум на 100 б.п., до 19% годовых, а возможно и ниже, до 17–18% годовых, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Это критически важно для фондового рынка РФ, так как при таких ставках снижается стоимость заёмного капитала для бизнеса. Особенно это важно для компаний с высокой долговой нагрузкой, потому что снижается стоимость рефинансирования их займов, то есть сокращается долговая нагрузка, а также для корпораций, которым необходимо увеличивать инвестиционную программу или модернизировать и расширять производство. Смягчение монетарной политики ЦБ может также активизировать потребительский сектор, который очень чувствительный к стоимости кредитов.

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Акции технологических компаний получат стимулы

Президент РФ утвердил перечень поручений правительству и Банку России, касающихся стимулирования инвестиций в акции технологических компаний. Речь идёт в том числе о регуляторных послаблениях для профессиональных участников рынка ценных бумаг и дополнительных мерах, направленных на приобретение акций компаний, реализующих проекты технологического суверенитета.

Предыдущий разбор был 20 мая — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1156961.php

Тогда я говорила, что ситуация неоднозначная и стоит быть осторожными — с тех пор мы недалеко ушли, но есть определенные изменения.

Отпадали до 1617 в моменте, а потом сделали боковик в зоне 1650-1710 -и пока что очень неплохо держимся на этих уровнях 🕯

Также, 5-6 июня была попытка пробить диапазон, но цена вернулась обратно в боковик. Сейчас мы видим что-то подобное — попытку пробиться и закрепиться выше. 

Если удастся остаться выше 1800, то краткосрочно буду «быком» и жду продолжение роста до 1850-1900.

Какие риски ? Конечно же, падение цен на золото.

И тут есть что сказать…Обновить разбор по металлам, коллеги? 👍 

Не пожалейте сердечек, если интересно!

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Подходит к концу I полугодие 2025 года, и Индекс МосБиржи находится в минусе. В то же время акции, которые являются лидерами Альфа-Рейтинга, смогли опередить рынок. Рассказываем об их результатах.

Что такое Альфа-Рейтинг

Альфа-Рейтинг — сервис для комплексной оценки российских акций на основе уникальной методологии и автоматизированных расчётов. Он помогает инвесторам определить перспективные активы, способные опережать рынок, и избегать тех бумаг, которые, вероятно, будут отставать.

Подробнее об Альфа-Рейтинге и его возможностях — в отдельном материале.

Мы регулярно формируем два портфеля:

⭐ Лидеры — бумаги, набравшие в рейтинге 7 и более баллов. Это, как правило, компании с устойчивыми финансовыми показателями и потенциалом для роста. Такие акции быстрее восстанавливаются после рыночных просадок.

👎 Аутсайдеры — бумаги с оценкой ниже 3 баллов. Это эмитенты с ограниченными или отсутствующими фундаментальными драйверами, часто их акции волатильны.

Июнь подходит к концу, а это значит, что пора подводить итоги полугодия. Акции каких секторов принесли инвесторам наибольшую прибыль, а какие направления бизнеса разочаровали?

Секторальные Индексы МосБиржи

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов. В таблице представлены их результаты с начала года.

Абсолютным аутсайдером стали акции IT-сектора. Среди представителей этой отрасли много растущих бизнесов, которые чувствуют себя наименее «уютно» в условиях дорогого фондирования и охлаждения спроса.

Также под давлением оказались нефтегазовый сектор и металлурги. Здесь сработали сразу два фактора — ухудшение рыночной конъюнктуры и ультракрепкий рубль.

Лучше рынка оказались акции финансового сектора.

Также в плюсе сектор недвижимости. Более того, во время февральского ралли на геополитическом позитиве именно этот сектор показал наиболее внушительное движение. Связано это с тем, что к началу года он был наиболее перепроданным.

Так, перепроданные аутсайдеры I полугодия тоже потенциально могут «выстрелить» во второй половине года.

📌 И так, я рассмотрел все ключевые секторы Мосбиржи, теперь пришло время подвести итоги и выделить лидеров среди всех компаний.

👆 К посту прикрепил мою таблицу компаний-лидеров, форматирование по цвету сделал, ориентируясь на ситуацию в каждом секторе.

1️⃣ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР:

• Прогноз ЦБ на 2025 год – снижение прибыли банков с 3,8 трлн рублей (в 2024 году) до 3-3,5 трлн рублей. Уже сейчас при текущей ключевой ставке наблюдается рост просроченных кредитов и расходов на резервы – всё это не в пользу банков.

• Из всех банков по текущему состоянию и перспективам лидером я выделил Т-Технологии, у которого из минусов только низкие дивиденды (скорее всего, временно) и дорогая оценка рынком. Сбер – это относительная стабильность и хорошая див. доходность, самый популярный банк среди инвесторов. Также, на цикл снижения ключевой ставки позитивно должны реагировать акции Совкомбанка.

2️⃣ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ:

• За последние 1,5 года стоимость одной золотой унции выросла на 60%, поэтому золотодобытчики показали в 2024 году весьма неплохие результаты. Очевидным лидером среди золотодобытчиков на данный момент является Полюс, который по всем ключевым показателям превосходит своих конкурентов.