Постов с тегом "ПФИ": 26

ПФИ


Хеджирование.

Данный пост навеян комментариями на местном ресурсе типа:
Григорий Старцун, 20% годовых это где это есть хотя бы на пятилетку? ОФЗ до вычета 14 даёт и то, без гарантий сохранения тела в процессе.В сегодняшней ситуации, задача гасударства в стимуляции занятости, пусть бы даже субсидируя бизнес, а не то, чтобы такой конский процент драть.Нужен оборот денег в реальном секторе и море ликвидности. А в банковском это на карманный бильярд похоже, — никакого интереса к субъектам малого и среднего бизнесаПро иис: 52тр в год что-то решают?
и такого рода комментариев демонстрирующих непонимание как взять хотя бы без рисковую ставку ЦБ достаточно на просторах смартлаба, и сегодня попытаюсь рассказать как это можно сделать. Итак классический хедж это позиция из купленных акций и проданного срочного контракта (фьючерса) доход по позиции возникает вследствие временного распада контанго то есть контракт в момент продажи стоит дороже акций а в момент экспирации контракт стоит столько сколько стоит акция, допустим вчера 24.03.2022 по акциям ВТБ можно было захеджировать доходность в размере 36% годовых. Вообщем разобрались, купленные акции и одновременно проданные фьючерсы на эти акции дают без рисковую ставку ЦБ путем удержания позиции на протяжении жизни фьючерсного контракта до его экспирации. Да и забыл упомянуть в этой позиции нет риска потери тела кредита так как нет кредита.

ЦБ разрешает банкам менять учет ПФИ, используя курс центробанка вместо биржевого

Принимая во внимание изложенное и учитывая текущую ситуацию, по мнению Департамента регулирования бухгалтерского учета, кредитные организации вправе внести изменения в учетную политику в части методологии оценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов, предполагающей использование валютных курсов, предусмотрев применение официального курса иностранной валюты по отношению к рублю, установленного Центральным банком Российской Федерации, вместо биржевого или иного курса, не являющегося официальным курсом.

Указанные изменения в учетной политике кредитные организации вправе применять до окончания 2022 года, если не наступят иные существенные изменения условий деятельности кредитных организаций.

Ответы и разъяснения | Банк России (cbr.ru)


Запрет на сложные продукты для неквалов могут продлить на два года, в ГД внесен законопроект

Депутат ГД Анатолий Аксаков и сенатор Николай Журавлев внесли в Госдуму законопроект о продлении на 2 года ограничений (до  1 апреля 2024 года), установленных для неквалифицированных инвесторов в отношении облигаций со структурным доходом и производных финансовых инструментов.

После этой даты неквалифицированные инвесторы смогут заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, не на организованных торгах при наличии положительного результата тестирования и соблюдении некоторых условий.
Облигации со структурным доходом они смогут приобретать уже без необходимости соблюдения установленных сейчас законом условий.
Данная работа запланирована на 2022-2023 годы. Кроме того, на первую половину 2022 года запланирован анализ практики применения процедуры тестирования с целью выявления ее эффективности, достаточности разработанных саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка вопросов, а также выработки возможных вариантов совершенствования данной процедуры
— из пояснительной записки к законопроекту.

( Читать дальше )

Обзор прессы: Газпром, Русал, Газпромнефть, ОФЗ, Газ, ПФИ, Налоги - 22/09/21

Деривативы растянут по линейке. Банк России меняет правила для ПФИ

ЦБ решил расширить список базовых активов для производных финансовых инструментов (ПФИ). В частности, в него будут включены инструменты, выпущенные по иностранному праву, и показатели отчетности компаний. Используемые обычно для хеджирования ПФИ благодаря расширению продуктовой линейки смогут покрывать более широкий список рисков. Но созданные с новыми базовыми активами деривативы могут поступить и в розницу, отмечают эксперты, где велики риски непонимания продуктов потребителями.

https://www.kommersant.ru/doc/4997009

 

Минфин хочет забрать у горнодобычи 0,5 трлн руб. за три года

Правительство сформулировало очередную версию повышения налогов на горнодобывающую промышленность. Теперь, помимо роста НДПИ и налога на прибыль, предлагается ввести прежде не существовавший



( Читать дальше )

Неквал инвесторы не смогут покупать внебиржевые ПФИ до 1 апреля 22 г - ЦБ

Банк России опубликовал пояснения по применению положений законодательства о запрете продаж сложных финансовых инструментов неквалифицированным инвесторам в информационном письме «О применении Федерального закона от 11 июня 2021 года №192-ФЗ „О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации“.

Неквалифицированные инвесторы не смогут покупать внебиржевые производные финансовые инструменты (ПФИ) до 1 апреля 2022 года вне зависимости от того, заключали ли они такие договоры до 2020 года или нет.

Запрет на покупку сложных финансовых инструментов до 1 октября 2021 года не распространяется на бумаги, которые были или будут приобретены в рамках управления активами. При этом, например, запрет на покупку на брокерский счет „неквалами“ облигаций иностранных



( Читать дальше )

Фьючерсы

Возник вопрос — есть ли какой-то норматив как происходит «эмиссия» фьючерсных контрактов ?Они не ценная бумага, а договор, но кто-то же как-то должен регулировать их оборот.Или биржа вправе открывать таких контрактов сколько угодно? Только так не бывает.

Напишите в комментарии кому какой инструмент разобрать...

    • 18 января 2021, 19:08
    • |
    • MGM
  • Еще
Напишите в комментарии кому какой инструмент разобрать...
Только одно условие! Не указывайте свою позицию, лонг, шорт или свой взгляд.
Только укажите тиккер и наименование + интерес: краткосрочно, среднесрочно или долгосрочно.
Примеры:
#SBER Сбербанк среднесрочно
#GAZP ГАЗПРОМ ао среднесрочно
#TATN Татнфт 3ао долгосрочно

Нефть, все аспекты, хотя первична техника, ну и динамика ОИ, как ранее показывал в блоге.

    • 17 января 2021, 06:41
    • |
    • MGM
  • Еще
Все слышали о новых и более жёстких и продолжительных логдаунах.
Все слышали уже о более медленной динамике вакцинации чем предпглагалось.
Все слышали о новых вакцинах и их разрешении к использованию и предполагаемых объёмах производства...
Число новых заражённых и смертей не убывает по Миру, а значит весь позитив был авансом выдан рынком и вот вот «сдуется»...
yandex.ru/covid19/stat?utm_source=main_notif&geoId=213
Нефть, все аспекты, хотя первична техника, ну и динамика ОИ, как ранее показывал в блоге.


Ну на этом можно новостной шум убрать и посмотреть куда «смотрят большие деньги» и какова техническая картина.
Продолжаем следить за появлением дисбаланса в динамике набора коротких и длинных позиций у физиков и юриков,
всем доступный ресурс на сайте ММВБ: https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=BR-4.21
Скриншот на 15.01.21 даёт лишь статическую картину, но если прокрутить числа, то видно будет как всю предыдущую неделю физики наращивали длинную позицию, а юрики наращивали короткую позицию.

( Читать дальше )

Смотрите как "работает" динамика и расбалансировка в ОИ (открытый интерес) между физиками и юриками

    • 07 января 2021, 11:47
    • |
    • MGM
  • Еще
Когда явный дисбаланс между физиками и юриками, имеют в 99% случаев физиков.
Почему? Потому что рынок двигают юрики.
По ссылке, текущая ситуация в контрактах на нефть BRENT:
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=BRH1&utm_source=www.moex.com&utm_term=brh
Не хотите ходить по ссылке, вот картинка, скриншот по итогу на 06.01.21,
резкие совокупные дисбалансы и в строке Изменение отражено кто убавил или прибавил лонгов и шортов, смотреть туда больно, физиков постоянно имеют юрики:

Смотрите как "работает" динамика и расбалансировка в ОИ (открытый интерес) между физиками и юриками



Московская биржа откроет доступ к данным о сделках на внебиржевом рынке репо и с производными финансовыми инструментами

Московская биржа и Национальный расчетный депозитарий (НРД) запускают 30 сентября 2020 года совместный сервис по предоставлению информации репозитария НРД о сделках на внебиржевом (ОТС) рынке репо и с производными финансовыми инструментами (ПФИ).

Клиенты Московской биржи получат доступ к агрегированным данным по количеству и объемам 95% всех ОТС сделок с ПФИ и репо российского финансового рынка.

сообщение


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн