SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. PavelGuschin
Фьючерсы
- 17 июля 2021, 22:52
- |
Возник вопрос — есть ли какой-то норматив как происходит «эмиссия» фьючерсных контрактов ?Они не ценная бумага, а договор, но кто-то же как-то должен регулировать их оборот.Или биржа вправе открывать таких контрактов сколько угодно? Только так не бывает.
617
Читайте на SMART-LAB:
Топ-7 дивидендных акций. Что купить перед летним сезоном
Российский фондовый рынок приближается к самому масштабному в году дивидендному сезону — летнему. Разбираем топ интересных дивидендных...
11:19
X5 разыгрывает один миллион рублей в честь своего 20-летия
🔛 В честь своего 20-летнего юбилея запускаем акцию «Отличные дни Х5»: весь май торговые сети и бизнесы Х5 будут предлагать клиентам выгодные...
10:21
теги блога Джельсомино
- CL
- CL-4.20
- CLJ0
- Deloitte
- Euroclear
- ING
- Light Sweet
- LIGHT SWEET CRUDE OIL
- nymex
- Oil
- POLY
- Polymetal
- Solidcore
- tinkoff
- WTI
- азартная игра
- акции
- Альфа-банк
- арбитраж
- Армения
- Банк России
- банки
- Беларусь
- бесплатно
- биржа
- биткоин
- богатство
- брокеры
- ВТБ
- делистинг
- делистинг акций
- деньги
- дивиденды
- ЕАЭС
- Евроклир
- золото
- золотой телец
- Игры
- Инвестиции
- индекс МБ
- Казахстан
- карта
- Керимов
- Киев
- Кит Финанс
- комплаенс
- конъюнктура рынка
- Коровин
- кредитный рейтинг
- Мавроди
- Мангазея плюс
- месторождение
- ммм
- мобильный пост
- МосБиржа
- Московская биржа
- налог
- налоговая
- нацисты
- Несис
- Нефть
- НРД
- Олигарх
- отрицательные цены
- оффтоп
- Питер траст
- Полиметалл
- Президент
- Путин
- Пушкин
- ПФИ
- репутация
- роджерс
- Россия
- санкции
- сбербанк
- сбербанк брокер
- Солидкор (Solidcore)
- союз трейдеров
- спецификация
- срочный рынок
- Суд
- США
- Тинькофф
- тинькофф банк
- трейдинг
- Украина
- ФНС
- форекс
- ФРС США
- фьючерс mix
- фьючерсы
- ЦБ РФ
- центральный банк
- Цифра брокер
- штраф
- юмор
- ядерный удар
NikolasM, Все бы так, но документ бы регламентирующий это.
А с поставочными, думаете тоже нет лимита ?
Благодарю
А почему нет? Или вы можете назвать причину, по которой количество будет ограничено?
ICWiener, Причина одна — везде контроль за оборотом сделок, товаров и услуг.
А с поставочными, думаете тоже нет лимита ?
Спасибо
А зачем ограничивать количество поставочных?
Биржа контролирует исполнение поставочных, заранее, когда подходит срок экспирации, если у тебя нет средств на поставку-покупку, получишь штрафы, которые должны компенсироваться маржой.
Почитайте - https://www.moex.com/s1262
Мы с вами можем открыть в понедельник хоть миллиард контрактов в разные стороны — если у нас обоих хватит денег на ГО.
А т.к. количество денег у контрагентов всё же не бесконечно и размазано по разным инструментам — вот они и перетекают из одних в другие, более перспективные на данный момент.
А биржа регулировать может только размер ГО по ситуации и волатильности, и этим косвенно — общий объём открытых контрактов.
О'Грин, ГО регламентировано, а пределы контрактов нет. Читал — ЦБ котнролирует число открытых позиций. Читал про неопределенность правового режима фьючей и про вопросы по их «эмиссии».
А с поставочными, думаете тоже нет лимита ?
Благодарю
Павел Гущин, регуляторы не контролируют общее число открытых позиций.
На некоторых биржах есть лимиты, при достижении которых на одной руке — владелец обязан публиковать объемы позиций у себя на руках.
Следующий лимит — один владелец не имеет права держать больше этого лимита.
Сделано с целью минимизировать возможные манипуляции.
вот доллар торгуется по 75. я считаю, что он пойдёт на 100, а вы думаете что на 60.
у меня на счете 100 тыс руб. а у вас 1 млн
пусть ГО (гарантийное обеспечение) 6 тыс/контракт
я выставляю заявку на покупку 100 тыс/6 тыс = 16 контрактов по 75. а вы выставляете заявку на продажу по 75 руб 1 млн/6 тыс = 166 контрактов. значит вы мне продали 16 шт, а остальные стоят в стакане и ждут своих покупателей.
такие объёмы конечно нельзя открывать, почитайте о вариационной марже
вот так торгаши могут открывать бесконечно большое кол-во контрактов
Э… поставочными не работал, кроме сберофьюча. Нужно подумать, почитать. Там ведь ММ работает на спот по фьючам.
С опционами на акции известно — их можно открыть вдесятеро/ в сто больше, чем есть во фри-флоат на рынке. Кто вышел необеспеченным на экспиру — остаётся должен брокеру, если не смог/не успел закрыть позу.
А с расчётными всё просто — на экспире вас просто пересчитают по доходности и зачтут профит с аннулированием контрактов. Если у вас профит от лярда коней — то профит обеспечит ваш контрагент, ибо он/они открыли встречную позу на тот же лярд. Если бы у них не хватило денег на открытие/удержание этой позы — вы бы просто не смогли об них открыть свою позу. Пустой с одной стороны стакан на планке видели? Вот так и будет, если вы зайдёте в рынок с безумной суммой денег, которую рынок не в состоянии переварить.
А на планке биржа автоматом повысит ГО, и вы уже сможете купить на треть меньше контрактов. А на следующей планке — ещё меньше, и т.д.
Биржа НИЧЕГО НЕ ОТКРЫВАЕТ.
Она фьючерсы не выпускает.
Биржа только создает спецификацию фьючерса.
А «выпуск» фьючерса происходит в момент когда находится два трейдера, с противоположными интересами, которые сходятся по цене.
Вы хотите продать по 10, я хочу купить по 10.
Вы продали мне, я купил. Вуаля, мы с вами вдвоем «выпустили» один контракт. Открытый интерес сгенерировали — единица.
Теперь если я купил контракт, то я могу его перепродать третьему лицу.
В этом случае НОВОГО контракта не будет, я всего лишь переуступаю фьюч третьему лицу.
Ему продал.
Объем торгов — 2.
Открытый интерес по прежнему 1.
Если после этого я таки еще хочу купить, а вы по прежнему хотите продать, то мы еще с вами ГЕНЕРИРУЕМ НОВЫЙ ФЬЮЧ.
Теперь объем торгов — 3, Открытый интерес — 2.
То есть на рынке курсирует типа 2 контракта..
Теперь если вы один захотите выкупить, то вы ПОГАСИТЕ СВОЙ КОНТРАКТ.
К примеру у меня покупаете.
Теперь объем торгов — 4, открытый интерес — 1.