ПРогноз

💰 Золота в мире на самом деле не так уж и много.

На сегодняшний день обнаружено всего 244 000 тонн золота.
Эта цифра включает в себя как исторически добытые, так и известные на сегодняшний день месторождения.

Это составляет около 30 граммов (около одной тройской унции ) или шесть золотых колец на каждого человека на планете.

Gold Discovered (Metric Tons) 244,000
World Population 8,161,972,572
Gold per Person (Metric Tons) 0.00002989
Gold per Person (Grams) 29.89 (or one ounce)

🏆То есть если всё золото в мире разделить на всех людей,
получится примерно по 30 грамм на человека или 1 унция.

При этом спрос на золото превышает предложение.

Сравнение спроса на золото (в тоннах) с внутренней добычей золота в десяти выбранных странах:

( Читать дальше )

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

В предстоящие выходные торги будут проводиться и на Московской, и на СПБ Бирже. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

На Московской бирже на выходных инвесторам также стали доступны сделки с фьючерсами, за исключением валютных контрактов. Кроме того, с 23 августа площадка добавит БПИФ «Облигации с переменным купоном» (торговый код – AKFB) в перечень инструментов, торгуемых в выходные.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

( Читать дальше )

Акции Advance Auto Parts, одного из крупнейших розничных продавцов автозапчастей в США, вчера упали более чем на 15% после публикации компанией результатов за второй квартал. По нашему мнению, в отчёте не было ничего пугающего, и компания подтвердила свой прогноз на 2027 год. Advance находится в процессе комплексной реорганизации, включающей оптимизацию сети магазинов и повышение эффективности цепочки поставок. Руководство прогнозирует скорректированную операционную маржу выше 4% в третьем квартале, что выше -0,3% в первом квартале и уже превышает половину отметки на пути к целевому показателю 7% на 2027 год. Похоже, дела в Advance Auto Parts быстро улучшаются. Является ли падение прибыли поводом для покупки? Представленные ниже данные по волнам Эллиотта подтверждают этот вывод.
На 4-часовом графике выше показано, что восстановление с уровня чуть менее $29 до почти $70 за акцию представляет собой пятиволновой импульс. Мы обозначили этот паттерн как 1-2-3-4-5, который должен был стать первой волной более крупного восходящего тренда.

( Читать дальше )

Люди запрограммированы на стадное поведение. Но для успешной финансовой спекуляции необходимо преодолеть этот импульс.
Как объясняет Роберт Пректер в «Социономической теории финансов»: «Придерживаясь парадигмы механики, люди бессознательно воспринимают рынок как физическую систему. В рамках этой иллюзии покупать во время роста так же естественно, как срывать фрукты с дерева, а продавать во время спада – как пригнуться, когда вам в лицо летит камень. Огромная сложность преодоления этого упущения объясняет, почему успешные спекулянты так редки и почему их навыки так щедро вознаграждаются. Чтобы стать успешным спекулянтом, нужно научиться делать то, что не может сделать почти никто другой. Нужно продавать вблизи эмоциональных пиков роста и покупать вблизи эмоциональных пиков спада. Ментальная дисциплина, необходимая для открытия позиции путем покупки вблизи минимума или короткой продажи вблизи максимума, сродни той, которая требуется, чтобы уйти от дерева, полного вкусных фруктов, когда вы голодны, или замереть, когда видите камень, летящий вам в голову».

( Читать дальше )

Завершаем торговую неделю обзором российской технологической компании и лидера по аудиторным показателям в Рунете — VK. На прошлой неделе ею были представлены финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте разбираться:

— Выручка: 72,6 млрд руб (+13% г/г)
— скор. EBITDA: 10,4 млрд руб (против убытка -0,7 млрд руб)
— Чистый убыток: -12,6 млрд руб (против убытка -24,6 млрд руб г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по итогам 1 полугодия 2025 года выросла всего на 13% г/г и составила 72,6 млрд руб. в основном за счёт доходов от видеорекламы, а также пока сохраняющихся высоких темпов роста VK Tech. В результате скорректированная EBITDA вышла в положительную зону и составила 10,4 млрд руб, против отрицательного значения год к году.

— выручка от VK Tech увеличилась на 48% г/г — до 6,7 млрд руб.
— доходы от видеорекламы выросли на 71% г/г — до 2,3 млрд руб.
— операционные расходы снизились на 4,5% г/г — до 62,1 млрд руб.

( Читать дальше )

ЮТУБ    youtu.be/dGhaNo91vA0?si=HATZ_Q_zDaIghWva

Важно другое: качество процесса, прозрачная логика, сценарное мышление и готовность признать ошибку раньше, чем она станет катастрофой.

⁉️Почему я настаиваю на этом подходе?

Говорю из практики, а не теории. 2022 год — самый тяжёлый год на рынке — я стал управляющим лучшего фонда акций страны и единственным с положительным результатом за год.
Это не изменить уже никак.
За последние четыре года в сообществе мы закрыли сотни сделок вместе с ~700 участниками, и десятки процентов прибыли по ряду идей — это не счастливые случайности, а последствия системы: глубокий разбор, сценарии, риск-менеджмент, рефлексия после каждой серии трейдов и постоянная адаптация.

👉 Как мы работаем изнутри:

* Сценарное планирование. Всегда минимум три дорожные карты: базовая, альтернативная, контринтуитивная.
* Ограниченный эксперимент. Малые ставки для проверки гипотезы, масштаб — только после подтверждений.
* Рефлексия и разбор. Фиксируем причины входа/выхода, сравниваем план и факт, обновляем правила.

( Читать дальше )

Оценка ведущего конструктора сайтов для самостоятельного создания сайтов Wix.com в этом году упала более чем на 40%. Обычно такие крупные обвалы сопровождаются очень веской причиной. Но не в этот раз. Прогнозируется, что выручка вырастет на 12–14% в 2025 году, компания имеет чистый денежный остаток на балансе и быстро расширяет свою пользовательскую базу. По нашему мнению, акции WIX упали вдвое с января просто потому, что наступило время коррекции по волнам Эллиотта.
Согласно теории, за каждым импульсом следует трёхволновая коррекция. Дневной график WIX показывает, что распродажам 2025 года предшествовал пятиволновой импульсный паттерн вверх. Мы обозначили его как 1-2-3-4-5 в волне (1), где волна 1 представляла собой ведущую диагональ, а волна 4 — треугольник. Также видны пять подволн всех трёх движущих волн. Недавнее падение соответствует положению волны (2) и может быть лучше всего обозначено как двойной зигзаг WXY. Волна Y уже привела акции к области поддержки Фибоначчи 61,8%, где часто заканчиваются коррекции.

( Читать дальше )

#SBER Сбер рисует уже 189 дней невыносимого для многих боковика, но по факту все равно имеем восходящий тренд и потенциал пробить эту крышу мира наверх уже этой осенью. Традиционно для Сбера.

Между тем в это же самое время возможности были и будут лучше.



( Читать дальше )

Фрактал — это объект, имеющий одинаковую форму в разных масштабах. Представьте себе дерево: маленькие ветки выглядят как большие, а большие — как всё дерево. Фондовый рынок работает по тому же принципу.
Финансовые цены колеблются фрактально, с одинаковым характером движения во всех временных масштабах, от секунд до столетий. Это модель динамичного, а не стабильного рынка. На иллюстрации ниже показана идея Р.Н. Эллиотта о закономерностях фондового рынка. Обратите внимание, что каждый компонент, или «волна», в рамках общей структуры подразделяется определённым образом. Если волна движется в том же направлении, что и волна более высокого порядка, она подразделяется на пять волн. Если волна движется в противоположном направлении, чем волна более высокого порядка, она подразделяется на три волны (или их комбинацию). Волны подразделяются таким образом вплоть до наименьшего наблюдаемого масштаба, и весь процесс продолжает развиваться, образуя всё более крупные волны с течением времени.

( Читать дальше )