ПРОГНОЗ

Если посмотреть на дневной график американского индекса S&P-500, то можно заметить, что последний цикл повышения начался еще в ноябре прошлого года. С тех пор котировки индекса упрямо ползут вверх, несмотря ни на что. Так же обнаруживается удивительная закономерность. Два последних цикла повышения продолжались одинаковое количество времени. А два последующих за ними цикла понижения так же одинаковы по времени. Поэтому можно предположить, что текущий цикл роста так же станет похож на два предыдущих. Если так, то его окончание будет приходиться на 25 марта.

 


( Читать дальше )

ЗАО ФЦ «Инфина» Перспектива
Начальник аналитического отдела Александр Иванищев


Европа снова возвращает себе статус главного поставщика плохих новостей на глобальные рынки. На смену долговым проблемам, сотрясавшим европейские финансы в 2010-2012 гг., в Европу пришли проблемы экономического порядка. Вчера инвесторов разочаровали данные о падении GDP Германии и еврозоны по итогам 2012 г. Это не могло не отразиться на положении европейской валюты. Пара евро/доллар снизилась к нижней границе 3-месячного up-тренда, что негативно повлияло на отношение инвесторов к другим рискованным активам, хотя, по большому счету, европейским производителям сейчас именно это и нужно – слабый евро.
Вчерашняя реакция наших участников на внешний негатив оказалась чрезмерно спекулятивной. В последние два дня торговля сопровождается повышенной внутридневной волатильностью. Помимо чисто внешних факторов влияние оказывает также и экспирация срочных контрактов (третья пятница месяца).
Возросшая динамика цен заметно подогрела спекулятивный ажиотаж участников. Вчерашнее резкое движение индекса ММВБ к уровню 1550 п. многие игроки восприняли как сигнал для фиксации результата. Возможность получения быстрой прибыли в условиях волатильного рынка принуждает спекулянтов к подобным молниеносным действиям, в результате чего торговый оборот по индексу ММВБ вчера достиг рекордного значения с сентября 2012 г. (51 млрд. руб.). Полагаем, что основной вклад в рост объемов продолжают вносить преимущественно короткие спекулятивные деньги. Консервативные инвесторы, по определению, обычно стараются избегать торговлю в условиях высокой волатильности. По идее, спекулятивный ажиотаж на сегодняшних торгах должен пойти на убыль.
Индекс ММВБ закрылся вчера ниже основных краткосрочных индикаторов – месячной (ОВР-20=1531,46 п.) и недельной (ОВР-5=1522,29 п.) балансовой цены. Иными словами, краткосрочный спекулятивный интерес продолжает смотреть строго вниз. Более того, с учетом высокого вчерашнего торгового оборота на рынке скопился значительный навес коротких позиций. Судя по индикатору нетто-объема недельных позиций (OBV-5) такое большое количество незафиксированных short`ов в последний раз отмечалось на рынке в мае прошлого года.
В целом вчерашний день на ММВБ принес много неожиданного, что значительно спутало прежние прогнозы и усилило неопределенность на рынке. Полагаем, после прошедших бурных событий рынку необходимо стабилизироваться для прояснения дальнейшей динамики. Внешний фон на утро пятницы пока выглядит нейтрально. Мировые рынки акций относительно спокойно пережили вчерашние негативные новости из Европы. Индекс ММВБ сегодня, скорее всего, будет консолидироваться в диапазоне ОВР-5/ОВР-20 (1522-1531 п.).
 

Да, последние два дня были довольно редким сочетанием событий. Обычно после резкого роста с сильным увеличением амплитуды рынок не возвращается в точку начала роста достаточно долго. Вчера почти вернулся, да еще и с увеличеснием амплитуды дневных колебаний. Это, конечно, придает пока уверенности мишкам, но я бы был осторожен с шортами, мало ли какого козырного туза припрятали быки в рукаве.
Прогнозисты, как люди рациональные, ждут небольшого снижения и снижения амплитуды колебаний:
Коллективный прогноз дневного максимума 1535,1 (прошлое значение 1548,1)
Коллективный прогноз дневного минимума 1507,9 (прошлое значение 1517,8)
Коллективный прогноз закрытия 1519,2 (прошлое значение 1518,7)
Коллективный прогноз среднего значения 1521,2 (прошлое значение 1528,4)
Посмотреть прогнозы по остальным инструментам как обычно можно в системе:
Дистрибутив системы можно выкачать здесь: news.kalpa.ru/p/download_6.html (ссылка Платформа Windows x86_32)
Инструкция по настройке и работе с системой здесь: kalpa.ru/download/Kalpa.StockPrognozManual.pdf


( Читать дальше )

Индекс РТ сформировал сигнал на падение. Вероятно что текущая вершина сформировалась.

Друзья опционщики, давайте обсудим идею как зарабоать на возможном провале которого многие боятся. Я например не считаю, что текущий рост может продолжаться долго. Конечно может, но скоро май и это уже напрягает… плюч куча предпосылок и нерешенных проблем в экономике, даже не буду искать ссылки. Короче страх есть, понимание Талеба есть, и все:)

То есть на июньской серии (а может можно и каждый месяц формировать позы и роллировать ее) уже можно что то формирвать?. 

Какие есть хорошие и желательно «условно» бузубыточные варианты для ловли черных лебедей?

мне нравятся:
Обратный медвежий спред

www.option.ru/glossary/strategy/bear-backspread 

Бабочка
www.option.ru/glossary/strategy/short-butterfly 

Обратный пут спред
www.option.ru/glossary/strategy/put-ratio-backspread

что думаете?
 

Завтра будет рост.

РТС:

Индекс РТС не смог преодолеть сопротивление указанное во вчерашнем обзоре и это стоит отметить. Так же обратим внимание на слайде 2 как сильно увеличилась ликвидность сегодня, а это медвежий признак. 

Сегодня есть три уровня и все отмечена как сопротивление. 

• 160600 по 160850
• 161870 по 162090
• 158810 по 159310 

Очень интересен последний уровень, так как он не смог создать особого спроса и показатель открытого интереса на этом участке рос при снижении котировки, что так же является медвежьим признаком.  Обратим внимание еще на одни факт. Обратите внимание на поисковик тиковых объемов. Прошли очень крупные трейды, как видите все они были заключены каждый  одной сделкой и как раз в диапазоне 158300 по 159500.

( Читать дальше )

 Каждый третий понедельник февраля в США отмечается национальный праздник «День Президентов», приуроченный к дню рождения первого президента Джорджа Вашингтона. Ранее он отмечался 22 февраля. Но затем его объединили с праздником в честь дня рождения Авраама Линкольна, который родился 12 февраля. В итоге получился праздник в честь всех Президентов. В школах проходят уроки истории первых президентов, в магазинах распродажи, а многие биржи и банки не работают.
 
В отсутствие основной направляющей силы наш рынок в такие понедельники чаще всего растет. Достаточно посмотреть на табличку результатов индекса ММВБ в каждый третий понедельник февраля. За последние пятнадцать лет рост отмечался в 2/3 случаев. Аномальность такого поведения доказывается фактом более равномерного распределения результатов торгов в день до праздника и в день после праздника: 7 к 8 и 8 к 7.

 
Правда, нужно отметить, что рост чаще всего довольно скромный. Поскольку средний результат такого дня выходит отрицательным из-за более сильного снижения в случае отрицательного результата. Но все равно срабатывает давнее правило. В отсутствие американцев наш рынок лучше растет

Да, вчера наши прогнозисты хотя и ждали роста, но, конечно, не столь значительного. Впору вспоминать, правда с легкой переделкой, бессмертные фразы из любимого фильма про попытки основания в СССР рынка драгоценных камней. «Легким движением руки шорты превращаются… превращаются шорты...» Во что превращаются шорты на таком рынке? У кого во что, а у барометра в лонги.
Прогнозисты тоже хдут продолжения бенкета. Не такого феерического, конечно, но продолжения.
Коллективный прогноз дневного максимума 1546,2 (прошлое значение 1539,2)
Коллективный прогноз дневного минимума 1524,7 (прошлое значение 1514,6)
Коллективный прогноз закрытия 1538,2 (прошлое значение 1536,9)
Коллективный прогноз среднего значения 1536,1 (прошлое значение 1530,2)
Посмотреть прогнозы по остальным инструментам как обычно можно в системе:
Дистрибутив системы можно выкачать здесь: news.kalpa.ru/p/download_6.html (ссылка Платформа Windows x86_32)
Инструкция по настройке и работе с системой здесь: kalpa.ru/download/Kalpa.StockPrognozManual.pdf


( Читать дальше )