ПОРТФЕЛЬ

• ГЕОПОЛИТИКА
• ОШИБКИ И ПРАВИЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ
• ДОЛЯ КЭША И РИСКА В ПОРТФЕЛЕ
• МОЙ ПОРТФЕЛЬ
• НОВОСТИ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ
• ВЫВОДЫ

ГЕОПОЛИТИКА

Похоже, что текущее снижение рынка — разочарование инвесторов в отсутствии прогресса в мирных переговорах. Характерный комментарий о том, что может думать рынок, можете прочитать здесь.

В то же время, если внимательно и без эмоций прочитать все заявления ключевых лиц России и США, которые попадали в прессу, медленный прогресс в переговорах постоянно идёт.

Просто рынок хочет чтобы всё закончилось быстро и резко. 

Взаимная бомбёжка, которая расстраивает Трампа [ Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня) ], — это простое продолжение операций, пока стороны не пришли к какому-то соглашению.

Лично я также эмоционально расстроен, потому что я (ориентируясь на самоуверенную предвыборную браваду Трампа) рассчитывал на более быстрые результаты в переговорах. 

Но если отбросить эмоции в стороны, то пока всё-таки мы видим, что процесс в сторону завершения СВО запущен, не приостановлен, он идёт, просто он затягивается, и это в целом, ожидаемо.

1. В геополитике без изменений: переговоры идут, СВО продолжается. Ничего не делаю.

2. Внутреннее макро.

До следующего заседания ЦБ РФ 2 недели.

Консенсуса нет: кто-то ожидает сохранения ставки, кто-то начала снижения. Я ничего не ожидаю, действую по факту. План прежний: повышение – распродажа акций, понижение – дополнительный закуп. Раньше времени не дергаюсь, все по факту.

Увеличивать долю в акциях пока желания нет, отчетности за первый квартал выходят так себе, а за второй квартал будут еще хуже. Цены на многие акции пока не впитали весь негатив из слабого фундаментала.

3. Просмотрел следующие отчеты.

По МСФО 1 кв. 2025 отчитался Хэдхантер (#HEAD). Все устраивает, продолжаю держать компанию.

По РСБУ 1 кв. 2025 отчитался Пермэнергосбыт (#PMSB и #PMSBP). Все устраивает, продолжаю держать компанию.

По РСБУ 1 кв. 2025 отчитался Красноярскэнергосбыт (#KRSB и #KRSBP). Все устраивает, продолжаю держать компанию.

По МСФО 1 кв. 2025 отчитался ВТБ (#VTBR). Пока все устраивает, ранее нарастил позицию на новости о планируемых дивидендах.

Эмитенты на этой неделе массово троллили инвесторов и устроили настоящий флэшмоб по отмене дивидендов: Хэдхантер, Норникель, Позитив, НЛМК, Самолёт, Магнит и, конечно, Газпром… А также ряд других компаний процитировали держателям своих бумаг знаменитый наказ Дмитрия Анатольевича: "Денег нет, но вы держИте!".

📉Наш рынок на этих новостях пригрустил и продолжил медленное сползание вниз. Некоторые акции даже обновляют минимумы ноября-декабря 2024, хотя сам индекс пока ещё намного выше.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже более 4 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хЫщника🦁 Все покупки освещаю в своем телеграм-канале, подписывайтесь!

Давно ничего не писал, так как находился в отпуске. Время было потрачено не зря, появились новые идеи и сегодня я наконец потратил деньги из своей кубышки, но обо всём по порядку. 

Сделки делаю редко, стараюсь своим портфелем повторять индекс IMOEX(по отраслям), но наполняю его по своему усмотрению. Кроме того, я исключаю те отрасли, которые мне не нравятся. 

Последний раз портфель балансировал 02.04.2025 (https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1136358.php), а выглядел он вот так👉


На сегодня портфель без денег выглядит вот так 👉

Переговорная неделька завершилась! Стороны договорились продолжать договариваться. Никаких прорывов в мирном процессе нет (как мы тут с вами и предполагали), но кое-какие позитивные моменты имеются. Во-первых, РФ и Украина подтвердили обмен пленными 1000 на 1000, а во-вторых — за эти 2 дня мы получили увесистую порцию свежих мемов.

Доброго дня. Вчера провели звонок в телеграм-чате для годовых подписчиков @mozgovikresearch. 
Наши аналитики в основном рассказывали что у них в портфелях, почему и отвечали на вопросы.
Всего на трансляции было около 250+ человек.
Запись дискуссии выложили в тот же чат телеграм в 21:19мск (ветка Mozgovik INFO).

Я коротко расскажу об итогах.

Добрый день.
Поговорим сегодня о моём инвестиционном портфеле. Давно не заходил в свой блог на Смарт-Лабе (даже и забыл про него:)). В 2022м году моя инвест-стратегия полностью поменялась. Стала более осознанной (до этого была легкомысленной).

В феврале случилась спецоперация на Украине и наш фондовый рынок упал и биржу закрыли на месяц. Наши западные партнёры обложили нас санкциями и многие компании начали уходить из России. На рынке (газ, нефть, металлы, удобрения...) произошли кардинальные изменения, все стали от них отказываться и наша экономика начала перестройку в сторону Китая. На нашем фондовом рынке стало опасно куда либо вкладывать деньги.

У меня в старом портфеле были только акции (10 компаний) их див доходность была 10%. После начала СВО я осознал, что у меня нет подушки безопасности, нет облигаций, нет золота (физического). Я продал акции и начал накапливать подушку безопасности, криптовалюту и лом золота (кольца, цепочки).

В конце 2024 года наш фондовый рынок перестроился на внутренних пользователей. Дивидендные акции продолжают платить дивиденды, правительство этому способствуют. Я решил опять начать закупать акции, криптовалюту и вклад в банке. У меня остаётся лом золота (кольца, цепочки) на полный крах системы.

Вот пример, как может выглядеть портфель в меру консервативного инвестора. Минимум кредитного риска и диверсификация.

Отмечу, что не стоит относиться к этому портфелю, как к руководству к действию. Некоторые бумаги были куплены по ценам существенно ниже текущих. И, вероятно, сегодня им есть более интересная альтернатива. Но не настолько интересная, чтобы уже поменять позиции в портфеле. Впрочем, уже в ближайшее время состав может измениться.

Итого:

• Корпоративный фикс. купон – 30,53% (выделены бледным).
• Флоатеры – 25,14%
• Длинные ОФЗ – 20,15%
• Валютные – 19,1% (выделены зеленым).
• Фонд ликвидности – 5,08%