ПОЛЮс

Операционный отчет «Полюса» за 1 квартал 2021 года не повлияет на наши оценки компании в текущем году. Снижение объемов производства золота в квартальном сравнении на 17% носит выраженный сезонных характер и отражает остановку добычи на россыпях Бодайбо, поскольку промывочный сезон, как правило, завершается в ноябре и возобновляется в апреле. В годовом сравнении общий объем производства золота снизился к 1 кварталу 2020 года на 1% до 591,7, в том числе объем выпуска рафинированного золота вырос на 7% (г/г).

Реализация золота выросла в годовом сопоставлении на 5%, но сократилась на 31% в квартальном сопоставлении и составила 569 тыс. унций, то есть полный объем произведенного рафинированного золота, поскольку продажи золота в концентрате в 1 квартале 2021 года «Полюс» не производил.

Выручка от продажи золота выросла на 18% (г/г) и снизилась на 31% (кв/кв), что отражает как изменение объемов, так и ценовую динамику: средние цены реализации в 1 квартале 2021 года оказались на 4% ниже, чем в 4 квартале, но на 12% выше, чем в 1 квартале 2020 года.

Чистый долг «Полюса» на отчетную дату сократился на 32% за год, в том числе на 16% с начала года, и составил $2074 млн.

Операционные результаты «Полюса» соответствуют ожиданиям. Компания сохраняет план производства около 2,7 млн унций золота в 2021 году. Динамика котировок акций «Полюса» сегодня скорее отражает динамику стоимости металла, чем оценку отчета.

По нашей оценке, «Полюс» остается высокоэффективной золотодобывающей компанией с самым низким в отрасли уровнем денежных затрат на унцию золота и перспективами значительного роста добычи золота после освоения месторождения «Сухой Лог». Мы сохраняем по акциям компании рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в районе 17 360 руб. за акцию и потенциалом роста 15,5%.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

26 апреля 2021 года в 15:00 по лондонскому времени (17:00 по московскому) «Полюс» проведет конференц звонок с аналитиками для представления и обсуждения производственных результатов за 1 квартал 2021 года.

ДЛЯ УЧАСТИЯ В КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНКЕ:
Код конференции: 9072895
Великобритания +44 (0)330 336 9125 (для участников из Великобритании)
0800 358 6377 (бесплатная линия) США +1 929-477-0324 (для участников из США)
800-458-4121 (бесплатная линия)
Россия +7 495 213 1767 (для участников из России)
8 800 500 9283 (бесплатная линия)

Полюс рекомендовал дивиденды 387,15 рублей на акцию.
Прогноз смартлаба составлял 374 рубля на акцию.
Доходность выплаты составит 2,4%

Реестр для собрания акционеров: 4 мая 2021
Годовое собрание акционеров: 27 мая 2021
Реестр для дивидендов: 7 июня 2021
Повестка собрания акционеров

Уважаемые коллеги, представляем итоги последнейнедели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос на +4.4% (+4.5% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +3.2%Evraz +5% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включаеттолько Evraz) на данный момент составляет 11.1% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Русагро +4.3% (с учётом итоговыхдивидендов за 2020 год), НЛМК +8.3%, Фосагро +0.9%, Полиметалл +5.6%, Газпромнефть +0.6%, ММК +11.0%, Северсталь +15.1%, Полюс +4.9%, QIWI +0.4%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи




Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Что-то давно я не выходил к вам с этой рубрикой, которая многим пришлась по душе. Возможно, есть смысл сделать её еженедельной или ежемесячной? Я подумаю над этим, а пока коротко пробегусь по тем акциям, которые я бы купил (и покупаю) по текущим ценникам.

Наверняка, у многих из вас на растущем российском рынке чешутся руки что-нибудь купить – возможно, я направлю вас в нужное русло. Но это не индивидуальная инвестиционная рекомендация ©

1️⃣ X5 Retail Group (#FIVE) – весьма перспективная идея для желающих нарастить своё присутствие в потребительском секторе.

Компания по итогам 2020 года смогла заработать рекордную чистую прибыль, сохраняет рентабельность по EBITDA на стабильном уровне около 7,0-7,5% на протяжении долгих лет, а также порадует акционеров весьма неплохими дивидендами с совокупной ДД около 7%.

Даже с точки зрения тех.анализа график акций X5 так и шепчет «покупай».

2️⃣ НМТП (#NMTP) – высокомаржинальный бизнес (рентабельность по EBITDA

( Читать дальше )

👉БКС снизил рекомендацию по ГДР Полюса с «Покупать» до «Продавать», целевая цена понижена на 30% до $90.
👉По ГДР Полиметалла рекомендация снижена с «Покупать» до «Держать», цель -30% до 16GBP.
👉По ГДР Петропавловска цель снижена на 19% до 0,29GBP, рекомендация «держать» без изменений

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос на +3.9% (+3.8% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +2.0%
  Evraz +2.9% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 10.6% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Русагро +2.5%, НЛМК +6.7%, Фосагро +3.4%, Полиметалл +1.1%, Газпром нефть +1.1%, ММК +6.4%, Северсталь +7.3%, Полюс +0.2%, QIWI +4.5%

¹ Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

 

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи 




Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Цена на золото снижается с августа 2020 года, скорректировавшись почти на 20% со своих максимумов. В марте котировки опускались до $1680 за тройскую унцию. Мы считаем, что росту золота в ближайшем будущем могут способствовать несколько факторов, одним из которых может стать рост инфляции.

Прямым бенефициаром роста цен на золото является «Полюс» — одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России компания по объёму добычи золота. «Полюс» демонстрирует хорошие фундаментальные показатели, в частности рост чистой прибыли и выручки в четвертом квартале. Кроме того, компания платит дивиденды в 30% EBITDA в год, если долговая нагрузка ниже 2,5х. К концу прошлого года отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0,7х с 1,2х на конец 2020 года.

Сильные фундаментальные данные вместе с хорошей для компании рыночной конъюнктурой являются хорошими аргументами для покупки акций «Полюс».

Наш Телеграм канал: Акции | Московская Биржа

 
Финансовые результаты НМТП за 2020 г. по МСФО. Выручка компании сократилась на 18,7% по сравнению с 2019 г. – до 45 млрд руб. Чистая прибыль упала на 92,1% – до 4,8 млрд руб.

Слабые финпоказатели были ожидаемы, основное влияние на грузооборот НМТП оказало снижение перевалки сырой нефти из-за снижения добычи и продажи нефти в результате пандемии коронавируса и реализации соглашения ОПЕК+. #НМТП

Новые подробности разрыва отношений Сбербанка и Mail Group. Три источника Reuters подтвердили, что партнеры сейчас настроены на раздел бизнеса, хотя до формальных решений пока не дошло. При этом, другие два источника сообщили, что в начале года представители MAIL обратились к властям за одобрением на раздел активов со Сбербанком и получили одобрение.

Разделение активов Сбера и 

( Читать дальше )

После пандемии рынок сырьевых товаров стремительно восстановился, цены на металлы и полимеры вышли на многолетние максимумы, подняв за собой производителей. В основе этого роста оказалась промышленность Китая, который раньше всех и с меньшими потерями прошел пандемию. Затем подключились другие страны.

Текущий год, когда все растет, компании будут использовать, чтобы максимизировать свои прибыли, воспользовавшись ростом цены, и увеличить рост акционерной стоимости. При этом преимущество получили компании, которые уже провели модернизацию, эмитенты с низкой нагрузкой и высокой дивидендной доходностью.

Уже не первый кризис мы видим, что акции металлургических компаний чуть раньше реагируют на сложную ситуацию, что важно, быстрее восстанавливаются. В 2019 году индекс МосБиржи смог показать рост за счет нефтедобывающих компаний, а бумаги металлургов смогли сохранить растущую динамику за счет золотодобытчиков. В 2021 году ситуация изменилась, индекс металлов и добычи вырвался вперед. В 2021 году индекс металлов и добычи отстает от индекса МосБиржи.


( Читать дальше )