ПИк

Анализ фондового рынка акций 4.10.2021. Закончился сентябрь и можно подвести итоги месяца. Российский рынок закрыл месяц в плюсе, несмотря на «упавшую» Америку. Индекс РТС по итогам сентября прибавил 5% на фоне снижения SP500 на 4%. Аналогичное движение было в 2008 году – последствия все помнят. Но стоит ли так бояться? Если подумать и провести аналогию сырья и ставки ФРС, а также QE. Если свернут станок – как это поможет нехватке газа и угля в ЕС и Китае? Думаю никак. К тому же вся эта вакханалия, имеет помимо политических причин – отказа от угля, зеленая энергетика итд – более глубокие фундаментальные факторы. Напомню, что впереди отопительный холодный сезон. Поэтому пока, мое мнение, можно ловить тренд. 1000 долларов за 1000 куб.м газа это 92.6 доллара за 1 МВт/ч или 6.8 рубля за 1 Квт/ч – стоимость сырья без учета производства и реализации. 80 долларов за баррель нефти соответствует 514 долларов за 1000 куб.м. Текущие 215 долларов за тонну угля эквивалентны 380 долларам за 1000 куб.м газа. Но нужно помнить еще про логистику и инфраструктуру. Прошлая неделя на рынках была волатильной на фоне разнонаправленной динамики сырьевых товаров и заявления главы ФРС. Также была квартальная ребалансировка фьючерсов и аукционов. Индекс мосбиржи обновил максимумы 28 сентября -4112. И закрыл неделю в 4086 пункта. А вот S&P пока не блещет результатами и возможно сможет протестировать поддержку на уровне 4250 пунктов. Очень мощно закрылись в пятницу акции нефтяного сектора в США — По итогам недели широкий рынок SP500 снизился на 2.5%, а вот Эксон прибавил 6%, Шеврон более 3% Нефть пытается уйти за 80 долларов, несмотря на мощные движения связанные все с теми же экспирациями. На это намекает цена на газ, остатет черное золото. Доллар рубль стабилен – 72-73,5 его текущий диапазон. Рубль в сентябре был самой крепкой валютой, остальные валюты развивающихся стран упали на 5-7%. Золото и серебро предпринимали попытки уйти ниже своих поддержек, но, в конце недели вернулись на исходную. Продолжается падение Палладия, под вопросом будущие большие дивиденды от ГМК Норникель, тем более медь и никель тоже упали в этом месяце. Татнефть, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Интер-РАО, ПИК, ДВМП.

первые, а возможно, и последние на ЛЧИ
решил 01.10.2021 сделать сделки, купил: GMKN, MAGN (ММК), GAZP, ПИК
возможно еще прикуплю что-нибудь если будут просадки
пока взял эти так как исторически показывают нормальный рост и верю в их дальнейший рост, но сейчас по ним есть просадочка (кроме Газпрома), потому на просадке и зашел
скорее всего, держать буду до НГ
мне кажется в начале квартала самое то заходить, в общем, проверим
тем более, что амеры пошли в рост




( Читать дальше )

ПИК успешно провел SPO, на котором разместил 4,3% акций. Цена размещения была установлена на уровне 1275 рублей за акцию, компания разместила 28,459 млн акций. Цена размещения на 10,8% меньше текущей рыночной цены акций эмитента на бирже. В итоге, книга заявок была закрыта с переподпиской, и компании удалось привлечь 36,3 млрд рублей.

Утверждается, что полученные денежные средства будут направлены на следующие цели: 11.6 млрд на выкуп собственных GDR у банка ВТБ, а остальное – на развитие бизнеса и рефинансирование долга. В отчетности ПИК сказано, что в 2017 и 2018 годах с ВТБ было заключено 2 беспоставочных финансовых контракта, по которым ВТБ получил 49 и 60 миллионов GDR ПИК, а застройщик получил финансирование.

Учитывая, что акции ПИК в 2017-2018 годах торговались по 270-330 рублей за акцию, продать в рынок 4,3%, чтобы выкупить у банка акции по первоначальной стоимости, заложенные по в 3,5 раза меньшей цене, чем текущая биржевая – это хорошая сделка. По её итогам казначейский пакет акций ПИК увеличится и, если будет погашен, создаст прибыль миноритарным акционерам. При этом надо учитывать, что в цикличных отраслях, к которым относят и девелопмент, SPO и расшивка подобных контрактов может свидетельствовать о том, что мажоритарный акционер эмитента ожидает окончания цикла и падение рынка. Покупать акции ПИК, упавшие боле чем на 12% после SPO, может быть плохой идеей, так как, возможно, это — максимальная цена акций эмитента на текущем цикле рынка.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

RUAL – очевидный кандидат на включение; PIKK и MMK претенденты на включение – исключений не ожидается: Индексный провайдер MSCI объявит результаты ноябрьского полугодового пересмотра индексов после закрытия рынка 11 ноября. Все изменения вступят в силу 1 декабря. Пересмотр состоится в один из торговых дней в период между 18 и 29 октября включительно. RUAL – очевидный кандидат на включение в состав MSCI Russia Standard в ходе ноябрьского пересмотра. PIKK и MMK также являются претендентами на включение после проведенных сентябрьских SPO. Однако их включение будет зависеть от того, учтет ли провайдер увеличение free-float при принятии решения в ноябре или же отложит свое решение до годового пересмотра free-float в мае 2022 г. Отметим также, что никаких исключений из состава индекса мы не ожидаем в ходе ноябрьского пересмотра.

RUAL – очевидный кандидат на включение в ходе ноябрьского пересмотра. RUAL практически гарантировано место в индексе MSCI Russia в ходе полугодового пересмотра в ноябре после сильного ралли этих бумаг с середины августа на фоне рекордно высоких цен на алюминий. По нашим расчетам, приток средств пассивных фондов составит $273 млн в эту бумагу, что соответствует среднему объему торгов этой бумагой за 9 дней.

( Читать дальше )

Объем SPO «ПИКа» был увеличен на 5% — с порядка 27 млн акций (4,1% уставного капитала) до почти 28,5 млн акций (4,3%). Цена размещения  зафиксирована на уровне 1275 рублей за акцию. В общей сложности компания выручит от SPO почти 36,3 млрд рублей.

Самое интересною, что цена размещения была известна ещё вчера вечером, но реакции не было🤡

Какое будущее у ипотеки в России и куда пойдут цены на недвижимость? Мнение Сбера. Какие акции в связи с этим могут выиграть?

В отношении моей статьи о будущем цен на недвижимость и ипотеки в России, я слышал мнение, что быть такого не может, у ипотечников большая просрочка, скоро банки начнут продавать заложенную недвижимость и рынок недвижимости, а вместе с ним акции девелоперов, обрушатся. Такое мнение, не подкрепленное никакими данными и фактами, может кого-то напугать, но явно не тех, кто в курсе, какое реальное положение. В этой связи было очень интересно посмотреть вчера конференцию Сбера в отношении будущего ипотеки и рынка недвижимости. Конечно Сбер, как главный игрок на рынке ипотеки с долей более 50%, обладает гораздо большей информацией и о недвижимости, и о просрочках и о текущих продажах жилья, чем любой, кто пытается обсуждать эту тему на обывательском уровне.

Поэтому интересны были следующие факты от Сбера, представленные в презентации:

( Читать дальше )

Результаты за первое полугодие 2021 года у всех ключевых российских застройщиков («Эталон», «ПИК», ЛСР, «Самолет») вышли на порядок выше значений за аналогичный период годом ранее. В данном случае стоит отметить, что результаты 1П2020 были под давлением вспышки пандемии коронавируса и действия режима самоизоляции.

В то же время спрос за 1П2021 несколько ослаб в сравнении с бумом в 2П2020. Таким образом, в совокупности на рынке первичной недвижимости в 1П2021 число сделок уменьшилось в сравнении с 2П2020, однако в денежном эквиваленте показатели увеличились за счет продолжающегося роста цен за квадратный метр. Обращаясь к статистике, в 1П2021 в России заключено 422,5 тыс. ДДУ – в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период год назад, но на 13% меньше, чем в 2П2020. Причиной некоторого снижения активности на рынке послужило и ужесточение условий выдачи льготной ипотеки, а также факт удовлетворенности большего числа спроса со стороны населения. Помимо этого, девелоперы выпустили на рынок новые объекты, тогда как в 2020 году количество предложения было ограничено из-за того, что застройщики замораживали строительство своих объектов во время самоизоляции.

( Читать дальше )

ПИК объявил SPO на 4% капитала, из около $500 млн привлечения часть потратит на выкуп своих акций у ВТБ

Девелопер ПИК объявил о проведении SPO объемом приблизительно $0,5 млрд, часть вырученной суммы компания направит на выкуп своих акций у ВТБ. В рамках сделки размещается около 27 млн акций – это квазиказначейские акции, принадлежащие компании ПИК-Инвестпроект. Доля выставленного на продажу пакета в уставном капитале, который состоит из 660 млн 497 тыс. 344 акций, около 4,1%. Общий объем потенциальных поступлений ПИК оценивает примерно в $500 млн. До 11,6 млрд рублей из вырученной суммы компания потратит на выкуп GDR на свои акции у ВТБ в рамках форвардного соглашения. Остальное пойдет на общие корпоративные цели, включая рефинансирование долга и экспансию бизнеса.

Новость о допэмиссии традиционно воспринимается негативно, так как приводит к размыванию долей акционеров, поэтому ждем снижения акций ПИКа. Но это скорее всего будет краткосрочным негативом, так как в будущем вырастет и ликвидность бумаг, и увеличится количество в свободном обращении. Плюс ПИК планирует потратить часть средств на расширение бизнеса, что будет способствовать улучшению финрезультатов.

Промсвязьбанк

ГК ПИК объявила о проведении SPO     

ГК ПИК сегодня официально объявила о проведении SPO. Компания планирует продать 27 млн акций, что составляет 4.1% от уставного капитала компании (квазиказначейский пакет), и планирует привлечь около $500 млн. ГК ПИК планирует использовать средства, полученные от SPO, на общекорпоративные цели, в том числе развитие бизнеса и рефинансирование долга, а также для выкупа акций у ВТБ.

Как указывается в нашем комментарии к вчерашней статье в Коммерсанте, мы полагаем, что участие в SPO может заинтересовать инвесторов, если компания предложит свои акции с дисконтом к текущим котировкам. Кроме того, это повысит ликвидность и уровень free-float, что благоприятно для ожидаемого включения ГК ПИК в индекс MSCI Russia в ноябре. Наш долгосрочный фундаментальный взгляд на компанию остается позитивным.

Атон

Анализ фондового рынка акций 29.09.2021. Рынок РФ вчера смотрелся лучше остальных, но только в первую половину дня, по итогу падение на 0,4%! С утра нас тащила энергия – газ, нефть, уголь. Пока металлурги под давлением, а индекс металлургов ушел ниже 11000 пунктов – рынок тащит нефтянка, газовики и угольщики. В сша планку держит только энергетический сектор Металлы под давлением – палладий -5%, платина -1,6%, золото и серебро теряют по 1%. Котировки газа на хабе в нидерландах превысили 1000 долларов за кубометр. А газ в США также продолжает дорожать Газ в США также растет! Котировки пробили уровень в 6 $. На чем рост в США? Уменьшение предложения и снижение экспорта. В основных густонаселенных провинциях Китая введены ограничения на потребление электричества. Китаю остро не хватает угля: отказ от поставок из Австралии не мог пройти бесследно. Блэкауты в Китае сегодня, – это завтрашний дефицит поставок алюминия, стали, никеля, магния, редкоземельных металлов и десятков других энергоемких сырьевых товаров лежащих в основе любого производства. Цены на использующийся в металлургии коксующийся уголь уже достигли 3 400 юаней (около 520 доллара) Разберем текущие spo Русагро и группы ПИК, также увеличение дивидендной политики Банка Санкт Петербург и положение globaltrans