ОфЗ

На фоне распродажи российских госбумаг иностранными инвесторами Минфин уже во второй раз за год отменил размещение ОФЗ, объяснив решение резким ростом волатильности. В ожидании новых санкций США индекс RGBI, характеризующий ситуацию на рынке российского госдолга, с начала августа упал на 4,04% и сейчас находится на минимумах с конца 2016 года. Доходность гособлигаций в среднем выросла до 8,56%. На конец июля доля нерезидентов среди держателей российских ОФЗ составляла 27,5% против рекордных 34,5% до объявления об апрельских санкциях США.

Разумная пауза.

Индекс облигаций RGBITR продолжает снижаться в рамках нисходящего импульса.

Рубль в ближайшее время последует за ОФЗ, согласно прогнозу от 13.08.18.

Смотри также нашу аналитику на эту тему:

ОФЗ хоронят рубль.

Кэрри-трейд по рублю закончен.

На смарт-лаб недавно был опубликован пост Сергея Павлова про FXMM

Спасибо ему за внимание к инструменту.

Стоит считать доходность корректно.Автор привел в отдельном чате даты и расчетные цены ОФЗ, которые он использовал для данного упражнения, забыв о том, что ОФЗ рыночный инструмент, чистая цена (цена без учета accrued coupon) которого может отличаться от номинальной стоимости (в нашем конкретном случае облигация торговалась с премией, т.к. ее доходность к погашению была ниже купонной), и который естественно не торговался 01 января 2018 г.

Для того, чтобы сделать адекватное сравнение разницы в доходностях за интересующий период (об осмысленности сравнения инструмента, выпущенного эмитентом с рейтингом BBB-, и ААА (напомню, что внутри FXMM – 3m US T-Bills) и дюрацией почти в три раза превышающей дюрацию инструментов, входящих в

( Читать дальше )

напомню  пост  

smart-lab.ru/blog/442378.php  от   28 декабря 2017
вспомним  разметку  циклов  из  него  

28 декабря 2017 обозначен февраль 2018 как время низкой доходности ОФЗ ,
время  для  продажи  ,  тогда  я  полагал  ,   что  это  будет  волна 2



« Ответ #11 : Март 12, 2018, 17:58:57 17:58 »
недельные  и  годовые  циклы
недельный  график



( Читать дальше )

В последнее время распространяется мнение о том, что FXMM это прекрасный финансовый инструмент для парковки рублей, что подкрепляется убедительными рассказами о самой высокой надежности американских биллов, а также иллюстрируется графиком, у которого почти нет просадок. Почти это значит пренебречь хвостами отдельных свечек. Если подходить формально и мерить эти хвосты, то просадки в FXMM по -5-6% случаются. Поскольку пока эти просадки длятся недолго (в пределах одного дня), то вроде как можно считать данный инструмент беспросадочным.

Поскольку тема с парковкой рублей (либо свободного остатка по счету либо всего счета на какое-то время) актуальна и для т.н. инвесторов и т.н. спекулянтов, попробуем объективненько разобраться, кто выгоднее: короткие ОФЗ или FXMM.

Из ОФЗ я буду рассматривать только ПД: 26208 (191 дней до погашения), 26216 (268 дней до погашения) и 26210 (478 дней до погашения). В этом же порядке будем смотреть на картинки.



( Читать дальше )

Господа, я в облигациях новичок и не могу понять правильно ли я покупаю или нет.

Вернее правильно ли мне продает брокер облигу или нет.

Как я писал ранее в своих топиках я набираю пенсионный портфель. В нем есть в том числе и облиги.  Когда покупал в портфель облигации два предыдущих раза не обратил внимание, а сейчас вот бросилось в глаза и решил уточнить.

Посмотрите на скрин:

Цена в стакане на продажу — 894.49.
Я грешным делом думал, что я и буду покупать за эту цену (ну и плюс комиссия).
Но нет. Есть накопленный купонный доход в 16.49.
И мне предлагается «купить», то есть оплатить и его. и в Итоге цена покупки одной облигации поднимается до 910.98

Это правильно? Нет ли здесь наколки?

«сами мы не местные, как пройти не знаем».

Попал вчера на эфир васиной передачи… опять...

Феерично.

Спрашивает у него терпила, куда девать миллион рублей, может, бакс купить?!

Вася: не советую. Упадёт бакс, процентов на 10 точно. И сток упадёт, процентов на 10. Я беру дальние ОФЗ, они сейчас стремительно падают, доходность уже 8%, а ЕСЛИ рубль ещё укрепится, то можно и на цене взять 6% и более. Тогда продам, накуплю акций Мосбиржи — и трава не расти.
Рекламная пауза.
Вася: а ЕСЛИ рубль сходит к 75(!), что весьма вероятно(!!!), то дальние ОФЗ вообще превратятся в мйо-о-о-од… И тогда...

Сегодня Вася выкатывает эту чухню на смартлабе. Читаем комменты:


Вот так вот… «У меня всё равно большая часть денег в долларах на зарубежном счёте»...

В общем, успехов этому чудаку с его миллионом, он везде спрашивает «что делать?!», даже на смартлабе посты были;)

А ещё есть комменты (но вы их не найдёте, потому что Вася всё-таки торгует лицом), что Вася проводит подрывную политику и обслуживает запросы крупного зарубежного и не очень спекулянта. То есть, сейчас помогает продавать ОФЗ и покупать доллар;)

Котировки ОФЗ и кривую можно посмотреть тут:
https://smart-lab.ru/q/ofz/ 

Причина?

• Выход нерезов с развивающихся рынков
• Угроза запрета на покупку нового госдолга (законопроект о новых санкциях)

АКРА считает, что введение санкций на ОФЗ приведёт к росту доходности ОФЗ на 0,5-0,8пп
На долю американских инвесторов приходится 8% рынка ОФЗ (оценка АКРы).
Есть риск сокращения владения ОФЗ Норвежским фондом