ОфЗ

Инвесторам предлагались бумаги с плавающей ставкой с погашением ва марте 2026 года (ОФЗ-29014) и классический 10-летний выпуск ОФЗ-26228.

Как на всех предыдущих аукционах спрос был сосредоточен почти исключительно на «плавающих» бондах. Минфин реализовал бумаги 188 млрд рублей, поставив новый рекорд для этого типа ОФЗ.

«Давно невиданный спрос», впрочем, обеспечили всего два покупателя-гиганта, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: один из них выставил заявку на 95 млрд рублей, а другой — на 35 млрд.

Итого: на двух инвесторов пришлось почти 70% проданного объема ОФЗ-29014 и больше половины общей суммы, которую Минфин привлек в бюджет. По такому же сценарию проходил аукцион на прошлой неделе, напоминает Порывай.

Таинственные крупные покупатели — это, вероятно, госбанки, деньги которым в свою очередь дает сам Минфин, отмечает он.

Бюджет размещает в банковской системе свободные средства на депозитах и через операции репо, которые проводит Казначейство РФ. Спрос на эти средства резко вырос как раз в день аукционов ОФЗ, указывает стратег «ВТБ Капитала» Максим Коровин.

В результате вчерашних аукционов Минфину удалось реализовать ОФЗ на сумму 215,4 млрд руб., при этом основной объем (187,6 млрд руб.) пришелся на размещение ОФЗ 29014 с плавающим купоном.

…со стороны узкого круга инвесторов. Стоит отметить, что инвесторы (в основном локальные банки и финансовые организации) плавающих ОФЗ в этот раз удовлетворились ценовым дисконтом всего в размере 0,1 п.п. к котировкам вторичного рынка, сложившимся за день до аукциона. Однако это произошло лишь из-за присутствия двух гигантских заявок (на 95 млрд руб. и 35 млрд руб.), которые и были удовлетворены. Таким образом, как и на аукционе неделей ранее, бумаги были проданы узкому кругу инвесторов (вероятно, госбанкам, которые, кстати говоря, являются основными получателями средств Казначейства РФ, то есть не испытывают избытка рублевой ликвидности). Без их участия ценовой дисконт, как мы полагаем, составил бы 0,5 п.п., а объем был бы ниже.

Итоги аукциона по размещению ОФЗ 2 сентября 2020 года
2 сентября 2020 г. на ПАО Московская Биржа состоялся аукцион по размещению выпуска 29014RMFS:
Дата погашения: 25 марта 2026 г.
Спрос по номиналу: 314757.083 млн. руб.
Размещенный объем выпуска по номиналу: 187605.167 млн. руб.
Цена отсечения: 97.6500 % к номиналу.

https://www.youtube.com/watch?v=thxPtZi867Q

t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

С уважением,
Олег.

 По данным ЦБ, за июль просрочка по корпоративным кредитам выросла на 271 млрд рублей и на 1 августа достигла исторических рекордов как в абсолютном, так и относительном выражении. Из 36,796 триллиона рублей корпоративных займов в проблемной зоне оказались 3,015 триллиона, или 8,19%.

Общий объем просроченной задолженности организаций вырос на 16% за 12 месяцев и достиг 3,977 трлн рублей. Основную часть этой суммы бизнес задолжал поставщикам — 2,836 трлн рублей, следует из данных Росстата.

Суммарная прибыль в экономике за полугодие упала на 46,7%, а в отдельных отраслях — в разы: втрое — в химической промышленности, в 8 раз — в производстве изделий из кожи, в 12 раз — в производстве мебели, в 16 раз — в проиизводстве автомобилей.

Убыточными стали целые сектора: производство и распределение газообразного топлива (-24,8 млрд рублей за полгода), деревообработка (-13,1 млрд рублей), строительство инженерных сооружений (-10,5 млрд), гостиницы и рестораны (-41,2 млрд рублей) и ряд других.