Отток капитала

В октябре облигационные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) столкнулись с рекордным оттоком капитала — 12,4 млрд руб., следует из данных Investfunds. Это первый отрицательный результат с января и самый крупный отток в истории индустрии. Причина — разочарование инвесторов темпами снижения ключевой ставки Банком России.

Рынок ожидал более агрессивного смягчения политики, однако на сентябрьском заседании регулятор снизил ставку лишь на 1 п. п., до 17%, а также дал сигнал о готовности удерживать высокие значения длительное время. Это привело к распродаже облигаций: композитный индекс RUABITR за четыре с половиной недели упал на 3,6%, причем основное снижение пришлось на сентябрь. В октябре ставка была вновь снижена — на 0,5 п. п., до 16,5%, но заметного влияния на рынок это уже не оказало.

По словам портфельного менеджера «ВИМ Инвестиции» Олега Цецегова, инвесторы начали выводить средства из облигационных фондов, несмотря на то что снижение цен сделало их более привлекательными. Он отмечает, что такое поведение характерно прежде всего для розничных инвесторов, которые фиксируют просадку, а не используют ее как точку входа.

( Читать дальше )

Главный экономист государственной корпорации развития ВЭБ.РФ Андрей Клепач в интервью РИА Новости:

• Экономика России находится на грани рецессии.  По нашей оценке, спад мы получили уже в первом квартале текущего года (к четвертому кварталу 2024 года – ред.). В апреле наблюдался рост, но есть опасения, что во втором квартале мы можем опять уйти в минус, или стагнировать, особенно отрасли, ориентированные на внутренний гражданский спрос.
• Рецессии в России не будет. Экономика страны, уверен, во второй половине года начнет подниматься. Выросли цены на нефть, газ, ситуация с инвестициями пока лучше, чем мы ожидали, плюс ЦБ, наверное, снизит все-таки ключевую ставку до хотя бы 18%.
• Ставку необходимо снижать до 10-11%.  Такое снижение ключевой ставки не даст ни инфляционного эффекта, ни обвального изъятия сбережений из банков
• Задача номер 1 — наладить в полной мере процесс импортозамещения и обеспечить таким образом национальную безопасность.
• Зарплаты в России начали расти с 2021 года, но особенно с начала СВО, которая дала толчок росту зарплат практически по всем отраслям

( Читать дальше )

«Правда в том, что отток продолжается, но масштабы ухода капитала стали значительно меньше», — сказал главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач.

«Но есть и объективные проблемы. Возвращать валютную выручку порой в страну почти невозможно, даже при желании, поскольку большинство банков находятся под санкциями», — заметил Клепач.

«Деньги стали меньше уходить из страны, но притока капитала из-за рубежа, несмотря на разговоры, пока мы особо не видим. Думаю, что в дальнейшем привлекательность России для зарубежных инвестиций из арабских и других стран будет только расти», — подчеркнул экономист.

1prime.ru/20250704/kapital-859168484.html

M.Twits:
Положительное сальдо внешней торговли РФ, определенное по методологии платежного баланса, в январе-апреле 2025 года составило $39,5 млрд, что на $7,1 млрд, или на 15,2%, меньше, чем за аналогичный период прошлого года ($46,6 млрд)

Что-ж такие разрозненные данные… Вся валюта что была продана — была куплена.
А если торговля позитивна — то кто вывел бабосики?

Хотя тут в целом много нюансов… Вот вы за рубли купили голду. А продали за бакс. Выходит вы купили бакс, а в какой момент произошло что?

Короче тут черт ногу сломит. На самом деле конкретной с голдой инвестиционной не так просто все, но в целом. Эти все балансы — треш лютый, но глобально — у нас всегда отток капитала, в нулевых был приток.

Далее — отдаем долги, набиваем ЗВР, и нас доят нерезы у которых тут бизнес. Плюс воры да чиновники себе в безопасные хэвэны на острова Швейцарию и т.д

Но масштаб был огромным всегда. Что изменилось?

Ну… На западе стало опасно, а нерезы больше не могут доить прибыль. +несколько лет уже не особо там нам дают в долг, так что высокие процентики к полагаю надо платить все меньше.

( Читать дальше )

Ассоциация брокеров НАУФОР направила в Банк России возражения против повышения имущественного критерия для квалифицированных инвесторов до 12 млн рублей с 2026 года. Брокеры предлагают оставить его на текущем уровне – 6 млн рублей, чтобы не уменьшать значение образовательной подготовки.

Кроме того, НАУФОР выступает против увеличения требуемого годового дохода инвестора до 20 млн рублей, указывая, что с таким критерием «квалами» смогут стать лишь немногие. Вместо этого предлагается установить минимальный уровень дохода в 6 млн рублей или снизить его до 3 млн при наличии подтвержденных знаний.

Ассоциация также предложила учитывать при расчете имущественного порога цифровые активы, паи закрытых ПИФов и муниципальные облигации. Дополнительно предлагается расширить список инструментов, по которым можно подтверждать знания, а также признать российские сертификаты наряду с международными.

По итогам 2024 года число квалифицированных инвесторов в России составило 879 000 человек, а их активы достигли 8,27 трлн рублей. Эксперты предупреждают, что повышение требований может привести к оттоку инвесторов на зарубежные площадки и росту мошенничества.

( Читать дальше )

💯 Друзья, деньги любят тишину, но когда они массово уходят из страны, это говорит о серьезных процессах в экономике. В 2024 году Россия столкнулась с резким сокращением сальдо финансового счета, а это значит, что капиталы уходят быстрее, чем приходят. Кто выводит активы? Почему бизнес и инвесторы предпочитают хранить деньги за границей? И главное – чем это грозит экономике? Давайте разбираться.

💬 Что говорят цифры?

💸 Сальдо финансового счета России в 2024 году снизилось с $41,5 млрд до $6,4 млрд. Это крупнейшее сокращение за последние годы. При этом чистый отток капитала вырос, а иностранные инвестиции сократились. Другими словами, денег уходит больше, чем приходит, и это серьезный сигнал.

🥸 Причины? Их несколько, и каждая добавляет свою ложку дегтя.

🌐 Почему деньги бегут из страны?

🛡 Первая и главная причина – неопределенность. Бизнес и инвесторы предпочитают держать активы там, где меньше рисков. А после санкционных ограничений, валютных колебаний и изменения налоговой политики многие решили не испытывать судьбу.

( Читать дальше )

Чистый отток капитала частного сектора (показывает, на сколько вывод денег из страны превышает их приток) снизился во II квартале 2024-го. Об этом говорится в «Комментариях о государстве и бизнесе» НИУ ВШЭ за авторством ведущего эксперта института «Центр развития» Сергея Пухова («Известия» ознакомились с расчетами).

Показатель составил $18 млрд против $28 млрд в первые три месяца 2024 года. Вo II квартале 2023-го отток капитала был значительно меньше — $7 млрд.

Под оттоком капитала частного сектора понимаются законные финансовые операции, связанные с вложениями резидентов РФ (граждан и компаний) в иностранные активы и ценные бумаги, с переводом средств в зарубежные банки и приобретением наличной валюты. Эти транзакции не следует путать с выводом денег из РФ по подозрительным основаниям.





Влияет на объем оттока капитала и то, что россияне резко сократили вывод средств за границу. По данным ЦБ, в июне они пополнили иностранные счета на 12 млрд рублей после 71 млрд в мае.

( Читать дальше )

Чистый отток капитала из России в 1кв 2024г увеличился до $28 млрд — Известия со ссылкой на расчеты НИУ ВШЭ. 

«За 1кв 2023г прошлого года отток был $16 млрд, в 4кв 2023 года — всего $10 млрд. В целом за четыре последних квартала чистый отток составил $62 млрд, — уточнил «Известиям» Сергей Пухов, ведущий эксперт института «Центр развития» НИУ ВШЭ.

Под оттоком капитала частного сектора понимаются законные финансовые операции, связанные с вложениями резидентов РФ (граждан и компаний) в иностранные активы и ценные бумаги, с переводом средств в зарубежные банки и приобретением наличной валюты. Цифра не учитывает данные госсектора, а также резервные активы и операции ЦБ. 

Основная причина нынешнего роста связана с проблемами получения и задержками экспортной валютной выручки, пояснил Сергей Пухов.  В исследовании уточняется, что в марте одновременно подскочила стоимость продаваемых за рубеж товаров и ухудшилась ситуация с расчетами. 

( Читать дальше )

Финансовое поведение россиян, следует из данных ЦБ, продолжает развиваться по двум сберегательным моделям: те кто остался в России в прошлом году несли деньги на рублевые депозиты по высоким ставкам, а те кто решил эмигрировать, продолжают выводить деньги за рубеж, несмотря ни на что. 

Граждане продолжали выводить деньги из России, но делали это менее активно. В 2023 году за вычетом валютной переоценки, по данным ЦБ, население вывело во вклады в иностранные банки 1 трлн рублей, против 2,1 трлн рублей годом ранее. 

Отток средств иностранным брокерам снизился меньше — 143 млрд рублей в прошлом году против 183 млрд рублей в 2022-м. А вот переток средств в наличную иностранную валюту почти прекратился, фиксирует ЦБ. Но наличная валюта и так составляет половину всех инвестиций россиян в иностранные активы. В наличных, а большая часть их — доллары и евро, находится 8,7 трлн рублей.

Также ожидаемо снизились притоки денег в иностранные акции и облигации — за два года в этих инструментах реализовались серьезные инфраструктурные риски, которые привели к блокировке активов. 

( Читать дальше )

Росфинмониторинг зафиксировал разворот движения российского капитала с весны 2022 года. Отток в традиционные офшоры и холдинговые юрисдикции практически прекратился. Однако усилилось течение в Объединенные Арабские Эмираты, Турцию и страны Азии. При этом государство точно не знает о масштабах офшоризации — сколько квази-иностранных компаний владеют российскими активами.

Бизнес очень активно проводит редомициляцию (меняет корпоративную прописку. — Forbes) кипрских холдингов, владеющих российскими производственными активами, на Дубай, отметил в ходе круглого стола замглавы Департамента налоговой политики Минфина Александр Смирнов. 

www.forbes.ru/finansy/501879-finrazvedka-soobsila-o-roste-ottoka-kapitala-iz-rossii-v-oae-vdvoe