SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikОнлайн
Рост выручки VK замедлится на фоне более высокой базы сравнения, особенно в сегменте социальных сетей - Велес Капитал
- 02 марта 2022, 13:41
- |
Холдинг VK представит свои финансовые результаты за 4К 2021 г. в четверг 3 марта.
Мы ожидаем, что рост выручки замедлился относительно предыдущих кварталов до 13,7% г/г на фоне более высокой базы сравнения, особенно в сегменте социальных сетей. Одновременно рентабельность EBITDA улучшилась как г/г так и кв/кв благодаря позитивной динамике показателя во всех основных сегментах бизнеса. По нашим расчетам, компания достигла поставленных на прошлый год целей, а именно обеспечила рост выручки до 124-127 млрд руб. и немного улучшила рентабельность EBITDA г/г. CEO VK Владимир Кириенко, как недавно было анонсировано, попал в санкционные списки. По заявлению представителей холдинга, это не должно повлиять на деятельность или финансовые результаты группы. Менеджмент может подробнее рассказать об эффектах, связанных с санкциями и ростом геополитической напряженности в ходе предстоящего релиза отчетности и звонка с инвесторами.
Согласно нашим расчетам, выручка VK по итогам квартала увеличилась на 13,7% г/г. На фоне более высокой базы сравнения мы ожидаем замедления темпов роста в сегменте социальных сетей до 13,4% г/г против 20% в 3К. Выручка социальной сети ВКонтакте могла увеличится на 23% г/г при дальнейшем росте рынка интернет-рекламы и расширении монетизации. Доходы от IVAS, как мы полагаем, росли средним однозначным темпом близким к показателю 3К. После рекордной за последнее время рентабельности EBITDA сегмента социальных сетей в 3К на уровне 49% мы ожидаем стабилизации показателя в пределах 44%-45%.
( Читать дальше )
Мы ожидаем, что рост выручки замедлился относительно предыдущих кварталов до 13,7% г/г на фоне более высокой базы сравнения, особенно в сегменте социальных сетей. Одновременно рентабельность EBITDA улучшилась как г/г так и кв/кв благодаря позитивной динамике показателя во всех основных сегментах бизнеса. По нашим расчетам, компания достигла поставленных на прошлый год целей, а именно обеспечила рост выручки до 124-127 млрд руб. и немного улучшила рентабельность EBITDA г/г. CEO VK Владимир Кириенко, как недавно было анонсировано, попал в санкционные списки. По заявлению представителей холдинга, это не должно повлиять на деятельность или финансовые результаты группы. Менеджмент может подробнее рассказать об эффектах, связанных с санкциями и ростом геополитической напряженности в ходе предстоящего релиза отчетности и звонка с инвесторами.
Согласно нашим расчетам, выручка VK по итогам квартала увеличилась на 13,7% г/г. На фоне более высокой базы сравнения мы ожидаем замедления темпов роста в сегменте социальных сетей до 13,4% г/г против 20% в 3К. Выручка социальной сети ВКонтакте могла увеличится на 23% г/г при дальнейшем росте рынка интернет-рекламы и расширении монетизации. Доходы от IVAS, как мы полагаем, росли средним однозначным темпом близким к показателю 3К. После рекордной за последнее время рентабельности EBITDA сегмента социальных сетей в 3К на уровне 49% мы ожидаем стабилизации показателя в пределах 44%-45%.
( Читать дальше )
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
Результаты VK за 4 квартал, скорее всего, продемонстрируют улучшение рентабельности по EBITDA - Синара
- 02 марта 2022, 13:07
- |
VK завтра опубликует финансовые результаты за 4К21.
Ожидаем, что в сравнении с довольно слабым 4К20 компания сообщит о солидном росте выручки и улучшении рентабельности. В частности, наша оценка роста совокупной сегментной выручки — на 15% г/г до 37,9 млрд руб., а увеличения EBITDA — на 54% г/г до 11,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA должна в результате вырасти на 7,4 п. п. до 29,5%. Ожидаем, что рост выручки от онлайн рекламы замедлится относительно предыдущего квартала, но останется на хорошем уровне — прогнозируем 22%-ное увеличение г/г до 15,6 млрд руб. Прогнозируем, что выручка от MMO-игр останется на том же уровне в годовом выражении, 9,9 млрд, а доходы от пользовательских платежей за социальные сервисы (IVAS) прибавят 4,0% г/г до 5,1 млрд руб. В отношении расходов отметим, что операционные издержки VK (без учета амортизации) должны вырасти на 4% г/г до 26,7 млрд, включая расходы на персонал в размере 8,9 млрд руб.
( Читать дальше )
Ожидаем, что в сравнении с довольно слабым 4К20 компания сообщит о солидном росте выручки и улучшении рентабельности. В частности, наша оценка роста совокупной сегментной выручки — на 15% г/г до 37,9 млрд руб., а увеличения EBITDA — на 54% г/г до 11,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA должна в результате вырасти на 7,4 п. п. до 29,5%. Ожидаем, что рост выручки от онлайн рекламы замедлится относительно предыдущего квартала, но останется на хорошем уровне — прогнозируем 22%-ное увеличение г/г до 15,6 млрд руб. Прогнозируем, что выручка от MMO-игр останется на том же уровне в годовом выражении, 9,9 млрд, а доходы от пользовательских платежей за социальные сервисы (IVAS) прибавят 4,0% г/г до 5,1 млрд руб. В отношении расходов отметим, что операционные издержки VK (без учета амортизации) должны вырасти на 4% г/г до 26,7 млрд, включая расходы на персонал в размере 8,9 млрд руб.
Финансовые результаты VK за 4К21 — первая отчетность компании после прошлогодних изменений в структуре акционеров и менеджменте. Таким образом, могут оказаться интересными указания менеджмента на изменения стратегии. Компания — один из крупнейших игроков в мире российского онлайна, стремительное развитие сегментов рынка должно положительно сказаться на деятельности VK. Рентабельность при этом, скорее всего, останется под давлением в связи с инвестициями в новые бизнеснаправления.Белов Константин
( Читать дальше )
Совет безопасности ООН обсуждает ситуацию на Украине / LIVE 25.02.22 - Цирк
- 26 февраля 2022, 01:20
- |
Снизу поста ссылка с таймкодом на супер забавную актёрскую игру — речь представителя Украины крупный мем
Далее краткое вольное изложение смысла речей представителей
( Читать дальше )
Далее краткое вольное изложение смысла речей представителей
( Читать дальше )
Приобретение доли в YouDo поможет HeadHunter расширить бизнес - Атон
- 02 ноября 2021, 10:41
- |
Headhunter приобрела миноритарную долю в YouDo
Headhunter приобрела миноритарную долю в YouDo — ведущем онлайн-сервисе услуг по требованию в России — за $5 млн с оплатой денежными средствами. Точная доля сделки не раскрывается. Известно, что в сентябре 2018 МТС инвестировала в YouDo $12 млн, получив 13.7%-ную долю в сервисе. Ранее в июне HeadHunter и YouDo объявили о заключении стратегического партнерства с целью развития нового сервиса YouDo Бизнес — платформы для организации взаимодействия между бизнесом и самозанятыми.
Headhunter приобрела миноритарную долю в YouDo — ведущем онлайн-сервисе услуг по требованию в России — за $5 млн с оплатой денежными средствами. Точная доля сделки не раскрывается. Известно, что в сентябре 2018 МТС инвестировала в YouDo $12 млн, получив 13.7%-ную долю в сервисе. Ранее в июне HeadHunter и YouDo объявили о заключении стратегического партнерства с целью развития нового сервиса YouDo Бизнес — платформы для организации взаимодействия между бизнесом и самозанятыми.
Стратегически это хороший шаг для HeadHunter, обеспечивающий возможность расширения бизнеса за рамки ее основной деятельности на рынке подбора персонала и выхода в сегмент гигномики (экономики краткосрочных контрактов). В то же время, учитывая небольшую сумму сделки, мы считаем, что она не должна оказать непосредственного влияния на акции HeadHunter на нынешнем этапе.Атон
Есть возможность посмотреть, как происходит оформление онлайн-займа глазами заемщика МФК "Займер". ВИДЕО
- 25 октября 2021, 11:30
- |
- ПАО МФК "Займер"
Финансовый блогер Ларс Вроббель опубликовал еще одно видео об МФК “Займер”. На этот раз он заснял пошагово процесс оформления онлайн-займа клиентом сервиса “Робот Займер”.
Как отметил Ларс, его особенно удивил факт моментального обслуживания заемщиков — оно занимает всего несколько минут. Для сравнения, аналогичные сервисы в Германии принимают решение о выдаче заемных средств в течение 24 часов.
Обратите внимание, видео на английском языке. Тем не менее, ролик информативен и без комментариев автора.
Все использованные персональные данные в видеоролике являются вымышленными.
Robocash Group запустил новый финтех-сервис на Шри-Ланке
- 12 октября 2021, 11:52
- |
- ПАО МФК "Займер"
Международный холдинг Robocash Group (Сингапур) запустил на Шри-Ланке новый онлайн-сервис потребительского кредитования Robocash.lk.
Жители острова получили мгновенный доступ к заемным средствам, особенно востребованным на фоне постпандемийного восстановления экономики.
«ВВП Шри-Ланки на душу населения составляет 13,2 тыс. долл. США, — это больше, чем в соседних Филиппинах, Индии, Индонезии и Вьетнаме. Стремление восстановить привычное благополучие стимулирует у населения растущий спрос на заемные средства. По нашим оценкам, как минимум 6,5 млн кредитоспособных граждан Шри-Ланки являются потенциальными клиентами Robocash.lk, а это значит, новый сервис должен в кратчайшие сроки стать прибыльным», — рассказал Сергей Седов, генеральный директор холдинга Robocash Group.
Сервис Robocash.lk является полностью автоматизированным онлайн-сервисом, созданным на основе уникальных финтех-разработок специалистов Robocash Group.
С 2022 года темпы роста операционных расходов Мосбиржи вернутся к нормальному уровню 7-8% - Атон
- 23 августа 2021, 12:55
- |
Московская биржа представила смешанные результаты за 2К21 по МСФО, но мы повышаем рейтинг
В пятницу компания представила результаты за 2К21 по МСФО, близкие к консенсус-прогнозу в части доходов. Комиссионный доход показал впечатляющий рост на 24.2% г/г и 7.3% кв/кв до 9.9 млрд руб. за счет солидных комиссий и значительных объемов торгов почти на всех рынках. Напротив, основной процентный доход ожидаемо упал до 3.2 млрд руб. (-23% г/г, -12.5% кв/кв) в результате снижения процентных ставок на внутреннем и мировом рынках. Что касается расходов, операционные расходы компании выросли в 2К21 на 20% г/г до 8.2 млрд руб., что обусловлено органическим ростом (~6%), развитием финансового маркетплейса Финуслуги и приобретением ведущей платформы онлайн-страхования INGURU. В результате сделки прогноз роста операционных расходов Мосбиржи на 2021 повысился до 13-20% г/г (против 11-14% ранее) — столь значительный рост, вероятно, обеспокоит инвесторов. Показатель EBITDA вырос всего на 3.9% г/г до 9.7 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 2.1% г/г до 6.9 млрд руб.
( Читать дальше )
В пятницу компания представила результаты за 2К21 по МСФО, близкие к консенсус-прогнозу в части доходов. Комиссионный доход показал впечатляющий рост на 24.2% г/г и 7.3% кв/кв до 9.9 млрд руб. за счет солидных комиссий и значительных объемов торгов почти на всех рынках. Напротив, основной процентный доход ожидаемо упал до 3.2 млрд руб. (-23% г/г, -12.5% кв/кв) в результате снижения процентных ставок на внутреннем и мировом рынках. Что касается расходов, операционные расходы компании выросли в 2К21 на 20% г/г до 8.2 млрд руб., что обусловлено органическим ростом (~6%), развитием финансового маркетплейса Финуслуги и приобретением ведущей платформы онлайн-страхования INGURU. В результате сделки прогноз роста операционных расходов Мосбиржи на 2021 повысился до 13-20% г/г (против 11-14% ранее) — столь значительный рост, вероятно, обеспокоит инвесторов. Показатель EBITDA вырос всего на 3.9% г/г до 9.7 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 2.1% г/г до 6.9 млрд руб.
( Читать дальше )
Expedia быстро восстанавливается благодаря росту туристической активности в США - Фридом Финанс
- 10 августа 2021, 21:36
- |
Expedia Group, владеющая популярными туристическими онлайн-сервисами Expedia.com и Hotels.com, отчиталась за второй квартал 2021 года лучше ожиданий рынка. Менеджмент отметил, что темпы восстановления туристической активности в июле замедлились.
Выручка компании по итогам прошедшего периода выросла на 273% г/г, с $566 млн до $2,11 млрд, превысив общерыночный прогноз на уровне $1,99 млрд. Убыток на акцию (с учетом корректировок) составил $1,13, что, напротив, оказалось хуже консенсуса, закладывавшего потери в размере $0,60 на акцию. Таким образом, финансовые результаты компании по-прежнему отражают значительное негативное влияние пандемии COVID-19. Впрочем, скорректированная EBITDA восстановилась с -$436 млн до $201 млн, на $10 млн превзойдя ожидания рынка.
Выручка в ретейл-сегменте (B2C) подскочила на 270% г/г, до $1,715 млрд, хотя консенсус закладывал рост показателя до $1,69 млн. Результаты бизнес-сегмента (B2B) также превзошли прогнозы аналитиков: выручка составила $305 млн (+348% г/г) против ожидаемых $223 млн. Мы полагаем, что спрос на командировки будет восстанавливаться дольше, чем на частные поездки с целью отдыха (в сегменте B2C), поскольку многие конференции и бизнес-встречи продолжают отменяться или переносятся в онлайн-формат из-за неоднозначной эпидемиологической ситуации в мире.
( Читать дальше )
Выручка компании по итогам прошедшего периода выросла на 273% г/г, с $566 млн до $2,11 млрд, превысив общерыночный прогноз на уровне $1,99 млрд. Убыток на акцию (с учетом корректировок) составил $1,13, что, напротив, оказалось хуже консенсуса, закладывавшего потери в размере $0,60 на акцию. Таким образом, финансовые результаты компании по-прежнему отражают значительное негативное влияние пандемии COVID-19. Впрочем, скорректированная EBITDA восстановилась с -$436 млн до $201 млн, на $10 млн превзойдя ожидания рынка.
Выручка в ретейл-сегменте (B2C) подскочила на 270% г/г, до $1,715 млрд, хотя консенсус закладывал рост показателя до $1,69 млн. Результаты бизнес-сегмента (B2B) также превзошли прогнозы аналитиков: выручка составила $305 млн (+348% г/г) против ожидаемых $223 млн. Мы полагаем, что спрос на командировки будет восстанавливаться дольше, чем на частные поездки с целью отдыха (в сегменте B2C), поскольку многие конференции и бизнес-встречи продолжают отменяться или переносятся в онлайн-формат из-за неоднозначной эпидемиологической ситуации в мире.
( Читать дальше )
X5 Retail Group идет в ногу с основными тенденциями и старается развивать сервисы, запущенные в пандемию - Промсвязьбанк
- 19 июля 2021, 13:37
- |
X5 Retail Group во 2 квартале 2021 года увеличила чистую выручку на 10,6% г/г, до 545,577 млрд рублей
В частности, офлайн-продажи выросли на 9,6%, до 534,994 млрд рублей, а выручка цифровых бизнесов увеличилась более чем в два раза (на 105,7%), до 10,583 млрд рублей. LFL-продажи выросли на 4% за счет роста покупательского трафика на 14,7%, который был частично нивелирован сокращением среднего чека на 9,3%
В частности, офлайн-продажи выросли на 9,6%, до 534,994 млрд рублей, а выручка цифровых бизнесов увеличилась более чем в два раза (на 105,7%), до 10,583 млрд рублей. LFL-продажи выросли на 4% за счет роста покупательского трафика на 14,7%, который был частично нивелирован сокращением среднего чека на 9,3%
В целом результаты компании оказались ожидаемые, основная динамика и изменение структуры продаж связаны с нетипичной базой — 2 кв. 2020 г. Текущая ситуация с ростом трафика и сокращением среднего чека сейчас наблюдается у многих ритейлеров, т.к. сравнение происходит с периодом, когда люди закупались впрок. Мы считаем, что на данном этапе компания «идет в ногу» с основными тенденциями и старается развивать сервисы, запущенные в пандемию. Сохраняем целевой уровень 2800 руб. за акцию.Промсвязьбанк
Большое значение для показателей FedEx будет иметь фактор удаленки - Фридом Финанс
- 25 июня 2021, 19:37
- |
FedEx Corp. представила сильные результаты за четвертый квартал 2021 финансового года. EPS компании удвоилась и достигла $6,88 при прогнозе $4,9 и прошлогоднем убытке на акцию в размере $1,28. Выручка также превзошла ожидания рынка: она составила $22,6 млрд при консенсусе $21,47 млрд. Крайне высокий и продолжающий расти спрос на услуги компании со стороны e-commerce по-прежнему способствует повышению доходов FedEx.
Рост выручки зафиксирован во всех сегментах бизнеса FedEx, но в течение года наметилась тенденция к замедлению его темпов. При этом доля каждого сегмента в общих доходах практически не изменилась. Совокупная выручка за первый квартал 2021 финансового года увеличилась 10%, а в четвертом лишь на 3%. В острый период пандемии компания фиксировала взрывной рост доходов, с начала массовой вакцинации он замедлился, хотя и не прекратился.
FedEx — главный бенефициар стремительного развития электронной коммерции в США. За первый квартал текущего года этот рынок увеличился на 39%, втрое превысив рост ретейла в целом. В апреле розничная выручка продолжила повышаться, в мае темпы роста замедлились. Доля электронных продаж в общей рознице расширилась с 15,9% за первый квартал 2020-го до 19,5% за тот же период текущего года.
Сохранение сложной эпидемической обстановки в США на горизонте ближайших месяцев продолжит стимулировать онлайн-покупки. В стране вакцинировано 50% населения, но для достижения коллективного иммунитета необходимо привить минимум 70%. При текущих дневных объемах вакцинации на это потребуется еще полгода. В целом по миру доля привитого населения лишь 17%. При этом FedEx генерирует около 30% выручки за пределами Штатов.
FedEx представила прогноз на 2022 финансовый год: ожидается EPS в диапазоне $18,9-19,9 при рыночном консенсусе $20,31. Рост капитальных затрат запланирован на уровне 22,4%, до $7,2 млрд. Расхождения в прогнозах менеджмента и инвестсообщества относительно прибыли на акцию, очевидно, вызвали снижение акций FedEx на 4,39%. Динамика прибыли компании будет зависеть от сроков возвращения людей к нормальному образу жизни, а также от поставок вакцины от COVID-19, которые стали значимым источником дохода компании. Увеличение капитальных затрат вполне ожидаемо с учетом того, что выручка за год повысилась на 21,3%.
В преддверии публикации квартального отчета FedEx ее акции отскочили от $282 и завершили торги 24 июня на отметке $303,7. Однако из-за сдержанного прогноза менеджмента на текущий финансовый год в среднесрочной перспективе котировки FedEx могут продолжить корректироваться вниз. Текущую цену считаем выгодной для покупок на долгосрочную перспективу ввиду ее снижения с начала июня без значимых корпоративных новостей. Наша цель по акции FedEx — $370.
«Фридом Финанс»
Рост выручки зафиксирован во всех сегментах бизнеса FedEx, но в течение года наметилась тенденция к замедлению его темпов. При этом доля каждого сегмента в общих доходах практически не изменилась. Совокупная выручка за первый квартал 2021 финансового года увеличилась 10%, а в четвертом лишь на 3%. В острый период пандемии компания фиксировала взрывной рост доходов, с начала массовой вакцинации он замедлился, хотя и не прекратился.
FedEx — главный бенефициар стремительного развития электронной коммерции в США. За первый квартал текущего года этот рынок увеличился на 39%, втрое превысив рост ретейла в целом. В апреле розничная выручка продолжила повышаться, в мае темпы роста замедлились. Доля электронных продаж в общей рознице расширилась с 15,9% за первый квартал 2020-го до 19,5% за тот же период текущего года.
Сохранение сложной эпидемической обстановки в США на горизонте ближайших месяцев продолжит стимулировать онлайн-покупки. В стране вакцинировано 50% населения, но для достижения коллективного иммунитета необходимо привить минимум 70%. При текущих дневных объемах вакцинации на это потребуется еще полгода. В целом по миру доля привитого населения лишь 17%. При этом FedEx генерирует около 30% выручки за пределами Штатов.
FedEx представила прогноз на 2022 финансовый год: ожидается EPS в диапазоне $18,9-19,9 при рыночном консенсусе $20,31. Рост капитальных затрат запланирован на уровне 22,4%, до $7,2 млрд. Расхождения в прогнозах менеджмента и инвестсообщества относительно прибыли на акцию, очевидно, вызвали снижение акций FedEx на 4,39%. Динамика прибыли компании будет зависеть от сроков возвращения людей к нормальному образу жизни, а также от поставок вакцины от COVID-19, которые стали значимым источником дохода компании. Увеличение капитальных затрат вполне ожидаемо с учетом того, что выручка за год повысилась на 21,3%.
В преддверии публикации квартального отчета FedEx ее акции отскочили от $282 и завершили торги 24 июня на отметке $303,7. Однако из-за сдержанного прогноза менеджмента на текущий финансовый год в среднесрочной перспективе котировки FedEx могут продолжить корректироваться вниз. Текущую цену считаем выгодной для покупок на долгосрочную перспективу ввиду ее снижения с начала июня без значимых корпоративных новостей. Наша цель по акции FedEx — $370.
На наш взгляд, на горизонте более года большое значение для финансовых показателей FedEx будет иметь фактор удаленного режима работы. Как сообщает консалтинговая компания BCG, после снятия всех карантинных ограничений 35% американцев готовы работать на 100% удаленно. Около 50% сотрудников предпочитают комбинированный режим, предполагающий, что в течение недели два-три дня они будут работать в офисе, а остальные — дома. Таким образом, онлайн-покупки продолжат пользоваться высоким спросом, что позитивно для бизнеса FedEx.Дмитриев Алексей
«Фридом Финанс»
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс