Образование

В массовом сознании понятия “элитный” и “эксклюзивный” являются синонимами. Но между ними есть серьезная разница.

💰 Элитный товар может быть произведен в любых количествах, а эксклюзивный – нет.

🔻 Пример: Bentley – машина хорошая и очень дорогая. Но при желании с конвейера могут выпустить любое количество этих авто. Hermès, Louis Vuitton, Bvlgari – это элитные товары.

✅Чтобы товар был признан эксклюзивным, важно, чтобы на момент его оценки отсутствовали технологические, природные или человеческие ресурсы, необходимые для его воспроизведения + наличие спроса + (в идеале) отсутствие заменителей.

 
Пример: картины великих художников – шедевры в ограниченном количестве, которые невозможно воспроизвести.

Также: земельные участки в престижных районах, самые крупные и качественные бриллианты.

( Читать дальше )

😭Кризис – это когда вы всем должны, но денег у вас нет. Кризис возникает, когда люди перестают покупать товары. Механизм бартерного обмена перестает работать. 

📍Это случается после внешнего шока: кто-нибудь разорился, резко подешевела недвижимость или началась война. В такие моменты компании теряют львиную часть своих доходов, а многие из них и вовсе становятся убыточными. 
Резко падают в цене их бумаги. Инвесторам приходится совсем несладко. 

‼Инвесторы все время должны быть начеку, учитывать факторы, которые могут спровоцировать кризис, и то, что произойдет с их активами в этом случае. 

💰Считается, что государство в период кризиса должно действовать «против цикла»: увеличивать госзаказ, когда все сокращают покупки. Подход логичный. 
Но есть нюанс: госдолг растет так стремительно, что правительство не в состоянии погасить его честным путем. Приходится печатать деньги, что часто приводит к сильной инфляции. 

( Читать дальше )

Что такое инфляция? Простыми словами, это повышение цен на товары и услуги. Инфляция – важный фактор при вложении денег на длительный срок (от 30 лет).

Жизненный пример. 🥖 Возьмем обычный 400-граммовый батон.

В 2006 году батон стоит 8,5 рублей. На зарплату в 8 тысяч мы можем купить 1000 батонов. В 2022 году ситуация обстоит иначе. Обычный батон стоит 32 рубля. Что произошло? А то, что за 15 лет батон подорожал в 4 раза. В 2006 году он стоил 8 рублей, а сейчас 32 рубля. И теперь, чтобы купить 1000 батонов, нам нужно уже 32 тысячи рублей.

Показатели, которые влияют на доходность инвестиций в условиях инфляции:

✅ рост денежной массы (РДМ) – способствует постоянному росту цен в мире;

✅ рост производительности труда (РПТ) – снижает себестоимость производства товаров и, следовательно, их цены;

( Читать дальше )

Как развитие технологий влияет на цену товаров? Делает их дешевле!
Давайте разберемся, почему.

Раньше способы производства товаров не менялись столетиями. В наше время появляются новые механизмы и материалы, совершенствуются методы выполнения работ. Рассмотрим товар, который знаком человечеству уже несколько веков – каучук, который используют для производства резины. 

 В 1900-1915 годах цена каучука колебалась в пределах 800-2400$ за тонну. Но в XX веке спрос на резину неуклонно рос, и сегодня тонна каучука стоит больше 4000$. 

‼Ого! Цена выросла вдвое. А при чем тут тогда технологический прогресс? 

Если этот вопрос родился у вас в голове, вы совершенно точно не знаете, что зарплаты за это же время выросли в 100 раз. Получается, технологический прогресс привел к почти 50-кратному падению действительной цены каучука (100÷2). 

( Читать дальше )

Как определяются ставки по банковским вкладам💰

Раньше, когда все деньги были обеспечены золотом (золотой стандарт), ставка по депозитам была равна росту зарплат. Инвесторы могли спокойно размещать деньги на депозитах – это была хорошая инвестиция. 
В наши дни ситуация другая. 

Крупнейшие банки обычно назначают ставку по депозитам на уровне чуть ниже инфляции. 
Инфляция всегда чуть ниже уровня зарплат (читай об этом в посте про инфляцию). 

🔥 Поэтому ставка по депозитам ОБРЕЧЕНА быть ниже уровня роста зарплат. 

 Ставка по депозитам = Рост зарплат – Рост производительности труда – Доходы банков

Пример: 
Рост з/п = 5%/год. Производительность труда (читай пост о технологическом прогрессе) растет в среднем на 2%/год. 
Значит, инфляция = 3%. Доходы банка = 1%. 

( Читать дальше )

При оценке компаний наличие или отсутствие конкурентных преимуществ – ключевой вопрос. 

Долгосрочная финансовая устойчивость напрямую зависит от них.

💧Рассмотрим на примере Газпрома.

 Его конкурентное преимущество – богатейшая сырьевая база. 

Владея лучшими в мире месторождениями газа, компания может оперировать огромными объемами продукта и диктовать покупателям из более чем 30 стран свои условия поставки.

 Но это нефтегазовый сектор – натурпродукт. А что, допустим, с технологическим?

🖥Возьмем компанию Microsoft, которая производит, патентует и выпускает IT-продукцию. За годы разработок у нее накопились миллионы строк программного кода. И чтобы воссоздать его, конкурентам потребуются десятилетия. И то не факт, что получившийся продукт кто-то захочет использовать.

( Читать дальше )

В любом бизнесе надо понимать, в чем основная проблема, не позволяющая зарабатывать больше денег.

Представьте, вы – косметолог, и у вас две пациентки – Маша👩🏼 и Люба👧🏽

Маша за процедуру платит $200, а Люба – $150. На Машу вы расходуете тюбик крема для омоложения, на Любу – полтюбика. Препарат дешевый, расход непринципиален. Выходит, 👩🏼Маша – более выгодный клиент.
Но вот у вас задержки с поставкой крема на месяц. Остался один тюбик. И тут уже 👧🏽Люба – более выгодный клиент: на ее обслуживании можно заработать $300, а работа с Машей даст $200.

Понятие «выгодности» напрямую зависит от того, что является ограничением для бизнеса. Пока им было ваше время, Маша считалась более выгодным клиентом, но когда возникла проблема с поставкой – им стала Люба.

Поиск и управление главным ограничительным аспектом системы, которое предопределяет ее эффективность, в целом, и есть теория ограничений.

( Читать дальше )

Друзья, буквально на дня в магазинах стартовали продажи моей книги "АЗЫ ИНВЕСТИЦИЙ. Настольная книга начинающего инвестора". Буду рад вашим комментариям здесь на Smart-lab и на любых других ресурсах.

Жду своих экземпляров в ближайшее время. Всем кто воспользовался моим эксклюзивным предложением и уже оплатил, сразу отпишусь по получению и мы спланируем время!

Chartered Financial Analyst (CFA) — это сертификат международного уровня, выдается он финансовым аналитикам, которые успешно прошли программу обучения Института CFA, сдали экзамены и получили необходимый опыт работы в финансовой сфере.

CFA является одним из наиболее престижных и элитных сертификатов в мире финансов и инвестиций, поэтому в последнее время большое число специалистов стремятся его получить.

К тому же российский фондовый рынок более интенсивно интегрируется в систему мировой финансовой системы, корреляция с глобальным рынком капитала в последние пять лет достигла максимальных значений за все время. Все это порождает спрос на финансовых специалистов с высоким уровнем ответственности по отношению к клиенту, работодателю, а это, в свою очередь, способствует росту доверия к фондовому рынку.

( Читать дальше )