Облигации

Сегодня Минфин разместил два выпуска ОФЗшек.

Для 5-ти леток доходность составила чуть более 13% годовых при двукратном превышении спроса над предложением.

Для 8-ми леток доходность составила около 11% годовых  при трехкратном превышении спроса над предложением.

На прошлой неделе котировки облигаций федерального займа (ОФЗ) РФ показали рост и соответсвенно падение доходностей. Наиболее интересными ОФЗ на ближайший год для меня — это облигации с переменным купоном: ОФЗ 29006, ОФЗ 29007, ОФЗ 29008, ОФЗ 29009, ОФЗ 29010, ОФЗ 29011. Первая в ряду уже активно проторговывается на ММВБ. Причём первичное предложение состоялось по цене чуть выше 85%. За месяц котировка достигла 93-95%. Почему же эта облигация так быстро выросла и возможно будет ещё расти. Соображения следующие:

Дело в переменном купоне, привязанном к ставке RUONIA.

Прогноз по ставке 3-го купона ОФЗ 29006:

Текущая ставка второго купона уже зафиксирован на уровне 12,66%, что уже выше чем доходности большинства государственных ценных бумаг. Третий купон будет рассчитан как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за шесть месяцев до даты определения процентной ставки, увеличенное на 1,20 процентных пункта. То есть, чтобы понять каким будет третий купон надо сделать прогноз по поведению RUONIA примерно с 11.02.2015 по 10.08.2015. Два месяца из шести уже прошло и среднее арифметическое составило около 15% (см. рисунок)

( Читать дальше )

Вижу очередной пост очередного «инвестора», где отмечается, что возникала потребность сохранить и заработать деньги, НО «у российского рынка акций ликвидность маленькая» — у вас триллионы $, простите? 
Так вот, ежедневные обороты акций Газпрома — 10 млрд. руб., Сбера — 13 млрд., 2-3 эшелон десятки миллионов. Да и кто сказал, что портель формируется за 1-2 дня. Портфель можно формировать (покупать акции) чуть ли не месяцами ...

А может ну его, вложимся в депозит. Конечно в валютный! Рубль — рискованный. Только тренд сейчас обратный. 

Да, можно разместить деньги в валютно депозите, например так, этапы:
1. меняем 53 млн. руб. на 1 млн. $
2. покупаем валюту на 1 млн. $ по курсу 1$ = 53руб.
3. размещаем на депозит под 7%, как хотели на 1 год
4. через 1 год снимаем 1 070 тыс.$
5. меняем 1 070 тыс. % по курсу 1$ = 45 руб. на 48 150 тыс. руб. (кто сказал, что доллар будет дорого стоить? я так не считал и не считаю по ряду причин, долго объяснять)
6. фиксируем чистый убыток 4 850 тыс. руб.
Такие вот они, валютные депозиты.

( Читать дальше )

Заинтересовал меня такой вопрос.
Из теории об облигациях и акциях следует, что при банкротстве компании в первую очередь идут выплаты кредиторам(в том числе держателям облигаций).
Как происходит этот процесс для держателей облиагций? Назначается некий исполнитель, который в интересах всех держателей находит деньги, или каждый за себя?
У меня есть несколько облигаций проблеммного банка, куплены на распродаже) В теории, мне надо бегать по судам и различным органам, если в дату погашения мне не выплатят номинал? Или это делается на уровне брокера? Или ещё выше?
Как изменится мой портфель в дату погашения? Просто исчезнет облигация, или так и будет висеть?

Если объявлен дефолт, всегда ли это означает банкротство, или возможно позже выплаты произойдут?

Доходность 30-летних российских госболигаций с купоном 5.875% и погашением в 2043 году такая же, как при нефти $120 за баррель и инвестиционном кредитном рейтинге, который России почему-то понизили:) 
 
Короче перекос на рынке явный.

За это же время: 
Нефть:
 
ЗВР РФ: 

Уважаемые коллеги, посоветуйте.
возникло желание поиграть на снижение рублевых ставок или, что тоже самое, на снижение доходности облигаций.
сходу нашел 2 варианта:
1. фьючерсы на ОФЗ на Московской бирже
2. маржинальная покупка ОФЗ
кто-нибудь сравнивал?

Приветствую, порекомендуйте пожалуйста литертуру по облигациям, идеально чтобы было про наш рынок а не забугорный.
Спасибо. 

Привет смартлаб!
На своем сайте для поиска высокодоходных облигаций bondhelper.ru сделал несколько улучшений:

• Теперь не выводятся частично погашенные облигации, для них стандартные формулы не работают.
• Цена в колонке «Цена» теперь цена последней сделки, что позволяет оценивать облигации для текущих рыночных условий.
• Подправил колонку «Дох. оф.», теперь если нет даты оферты, то берется доходность до погашения.
• Теперь для облигации, которые не торговались в текущий день, проставляется цена 0, соответственно по ним доходность не рассчитывается. Сделал это для того, чтобы убрать неликвидный мусор, купить который либо невозможно, либо нужно долго ждать.

Для тех кто спрашивал в прошлый раз, в чем преимущества относительно, например, rusbonds:

• на bondhelper я рассчитываю реальную доходность, с учетом подоходного налога. 
• на rusbonds в начало списка доходности по оферте попадают, например, ОФЗ, которые, исходя из элементарных математических подсчетов, там быть не должны.

( Читать дальше )

Все идеи являются инвестиционными с горизонтом инвестирования от 3 месяцев и выше

Ссылка на обновляемый список идей
Дивиденды 2015
Облигации

Американский миллиардер Джим Роджерс, бывший партнер Джорджа Сороса, заявил о продолжении покупки крупных пакетов российских акций, которые занимают одну из наибольших долей в его инвестпортфеле. Об этом сообщает «Рейтер».

«Я покупал российские акции и собираюсь продолжать в этом направлении», — заявил он в понедельник в Москве, уточняя, что в Украину инвестировать не собирается. «Потому что там ситуация ужасная, и я смотрю, как же плохо она управляется. Я не планирую инвестировать в Украину, тем более что Америка оказывает там давление», — пояснил Роджерс.

«Российский рынок находился на спаде, и для меня это хорошая новость… Сейчас он начинает расти, и, возможно, сейчас пора начинать инвестировать в российский фондовый рынок », — отметил инвестор.

«Сейчас я инвестирую в Россию, так как у меня есть понимание, что что-то изменилось в Кремле, — подчеркивает Роджерс, — и что-то развивается в позитивном направлении: есть активы, есть мозги — а никто не сомневается в том, что у россиян хорошие мозги, — есть очень много амбициозных россиян».

( Читать дальше )