Облигации

•    Индекс S&P500 вчера торговался на новых исторических максимумах, то же самое можно сказать и про индекс Мосбиржи. Инвесторы надеются, что снижение ставки ФРС, которое может произойти не 1 раз в 2019, нивелирует отрицательные последствия торгового спора.

•    Нефть Brent по итогам вчерашнего дня подорожала на 4.32%. Положительная реакция котировок, как мы и отмечали, стала следствием не только решения ФРС, но и локального снижения запасов. При этом общий уровень запасов остается вблизи рекордных значений, поэтому сначала необходимо будет закрепиться в диапазоне 65-66 по Brent.

•    Рубль обновил максимум 2019 года к доллару, вернувшись к уровням августа, сегодня укрепление может продолжиться до уровней 62.30-62.50. Внутренний новостной фон будет оказывать дополнительную поддержку.

•    Положительная статистика по обороту розничного ритейла в РФ и реальным доходам населения создает условия для продолжения локального роста акций X5 и Магнита.

( Читать дальше )

Приветствую, в феврале этого года купил 3000 долларов по 64, для сохранения в случае снижения рубля, но пока рубль падает, в финаме предлагают купить еврооблигации с доходностью 5% годовых, сам считаю что это не плохое предложение. Вопрос в том какие выбрать, т.к не понимаю разницы в них.

Есть ли у вас опыт кто мог бы подсказать.

И как бы вы распорядились 3000 долларов ?

Благодарю.

•    Ключевая ставка ФРС сохранена на прежнем уровне, однако глава регулятора Джером Пауэлл не исключил ее снижения уже в ходе июльского заседания. Рост ВВП по итогам 2019, как и прежде, ожидается на уровне 2.1%. При этом прогноз по ВВП на 2020 год был повышен с 1.9% до 2%. Но главное, что существенно снижен прогноз по инфляции на 2019 год – с 1.8% до 1.5%.

•    Итоги заседания ФРС будут способствовать дальнейшему росту индексов при снижении доллара США к мировым валютам и золоту, которое в ходе азиатской сессии пробивает верхнюю границу диапазона, формирующегося с 2014 года – уровень 1360.  

( Читать дальше )

Немного последней аналитики с ZeroHedge и моих рассуждений. После прошедшего заседания ФРС c заметными изменениями в дорожной карте в сторону смягчения (однако Фед не поменял прогноз по ставкам на этот год) и намеков от Драги на скорый запуск очередного QE (после чего Трамп начал бушевать в твиттере) доходность гособлигаций на долговых рынках уверенно пошла вниз:

(Доходность 10-летних трежерис снизилась после заседания ФРС в июне)

Аналогичные процессы происходят и на немецких бундах:

( Читать дальше )

Поскольку сегодняшнее заседание ФРС «находится в фокусе внимания участников рынка», вставлю свои ржавые 5 копеек на эту тему. Если посмотреть на фьючерсы на фед.фонды, вероятность колеблется между 74% и 80%, что сегодня ставку не изменят, но примерно с той же вероятностью (чуть выше 80%) она будет снижена 31 июля.



( Читать дальше )

Российский рынок акций

Индекс ММВБ продолжает консолидироваться вблизи исторического максимума в ожидании решения по ставке со стороны ФРС США. Оптимизм последних дней, связанный с возобновлением торговых переговоров между США и Китаем, а также с переходом основных мировых центральных банков к снижению ставок в ближайшем будущем, не позволяет нашему рынку перейти к коррекции, несмотря на то, что он выглядит существенно перекупленным по техническим индикаторам. В случае оптимистичных комментариев со стороны ФРС США сегодня вечером, рост может продолжиться еще какое-то время, хотя 6-я неделя роста подряд сигнализирует о том, что пусть и неглубокая коррекция не за горами.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,4-7,6%, USD 1,8-2,2%, по недельным — RUB 7,4-7,8%, USD 2,2-2,4%. 

Рынок облигаций

Сегодня Минфин предложит ОФЗ с погашением в 2039 и 2028 гг суммарно на 25 млрд. рублей. Это небольшой объем на фоне текущего спроса и спроса на предыдущих аукционах. Можно предположить, что размещения пройдут успешно.

( Читать дальше )

18 июня состоялось первичное размещение облигаций. Инвесторы приобрели 4 тысячи ценных бумаг ООО «Кисточки Финанс» на общую сумму 40 млн руб.

Всего в первичном размещении приняли участие 175 частных инвесторов, средняя сумма заявки составила 228,5 тысяч рублей.

На сегодняшний день под брендом KISTOCHKI работает 18 студий в Санкт-Петербурге и одна в Москве. Целями привлечения займа обозначено развитие сети в столице. Инвестиции в открытие одной студии в Москве оцениваются в 10 млн рублей и выше, срок окупаемости может составить до 20 месяцев.

Эмитент — ООО «Кисточки Финанс», правообладатель товарного знака KISTOCHKI. Он определяет маркетинговую и коммуникационную стратегию, внедряет систему ERP и профессиональное программное обеспечение, а также получает роялти по договорам коммерческой концессии от студий маникюра и педикюра, работающих под брендом KISTOCHKI. Доходы по уже заключенным контрактам, исходя из прогнозной модели на 2019 год, позволяют эмитенту аккумулировать сумму облигационного займа в течение 9 месяцев. В ближайших планах компании открытие второй студии в Москве и ещё трех — в Санкт-Петербурге.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Трамп сообщил, что провел продуктивные телефонные переговоры  с лидером Китая, стороны договорились провести встречу в расширенном формате во время саммита G20, тогда как ранее под вопросом было даже само участие Си Цзиньпина в мероприятии. Это дает некоторые надежды участникам рынка на повторение ситуации декабря 2018.

•    Двухдневное заседание ФРС США стартовало вчера и завершится  сегодня сообщением о значении ключевой ставки. Если ожидания участников рынка подтвердятся, то позитив от заявления по торговому спору вместе с этой информацией будут способствовать дальнейшему росту мировых рынков.

( Читать дальше )

Между обещаниями Драги, угрозами Трампа и давлением фондового рынка на Пауэлла глобальная доходность облигаций сегодня утром рухнула. Начнем с казначейских обязательств США. Доходность 10Y упала до уровня 2.01%… (самый низкий показатель с ноября 2016 года, выборы Трампа)

( Читать дальше )

Помните когда ОФЗ 26221 торговалась около 95% во флете в конце апреря 2019.
Сейчас если бы Вы их тогда купили, а сегодня  выгрузили бы их по 101,5%
Это Ваш профит + НКД.
Вам нужно только рискнуть и купить по 95% и даже ниже когда ОНИ ИНОРЕЗЫ продают в Панике,
а теперь в панике скупают.
Сейчас время продать часть на позитиве. И покупать наверное доллары, чтобы когда ИНорезы побегут
опускать цену ниже 100% продавать доллары и покупать у них эти бумаги.
Т.е. они дают сейчас баксы ВАМ, взамен папиры, которую Вы у них взяли по 95% и ниже.
Т.Е. Инорезы тарят ОФЗ с премией им нужно их отдавать ОФЗ, а баксы покупать.

Как думаете правильно так делать?