Обзор рынка

Рубль резко усилил снижение по отношению к доллару

На прошлой неделе на биржевых торгах российский рубль снизился по отношению к доллару и европейской валюте, достигнув отметок 64,06 и 69,43 соответственно на фоне сохраняющегося бегства от риска из-за вспышки коронавируса в Китае и ряде других стран, что может значительно замедлить темпы роста мировой экономики.

Что касается цен на «черное золото», то нефть марки Light продемонстрировала положительную динамику по итогам минувшей недели. Поддержку ценам на нефть оказало повышение вероятности нарушения поставок нефти ввиду введения санкций со стороны США в отношении подразделения российской компании «Роснефть». Менее значительные, чем ожидалось, темпы расширения запасов «чёрного золота» в США также стали фактором роста. Так, по расчётам EIA, запасы нефти за неделю выросли лишь на 0,414 млн баррелей при прогнозах увеличения на 2,494 млн баррелей и повышении на 7,459 млн баррелей неделей ранее.

Доброе утро!

❗️Мы видим следующие причины продолжения распродаж в США во вторник:

1️⃣ Представители Минздрава США напугали инвесторов, заявив об ожиданиях распространения коронавируса в США.
2️⃣ Федрезерв не сигнализировал о немедленной поддержке рынков — зампред ФРС Р. Кларида заявил, что не видит необходимости в снижении ставок.
3️⃣ Инвесторы не разделяют мнение о том, что экономика способна избежать рецессии без дополнительных стимулов — доходность 10-летних UST упала до рекордно низкого уровня 1,36%.

📊 Гонконг объявил план фискального стимулирования — дефицит бюджета достигнет рекордных 4,8% ВВП. Граждане Гонконга получат по 10 000 HKD. Hang Seng снижается на 0,6%.

Инвестидея: мы должны увидеть замедление роста числа новых заболевших Южной Корее и Италии до менее 20% в день от текущих уровней (при отсутствии расширения эпидемии на другие крупные экономики), прежде чем снижение рынков остановится. Мы опасаемся, что коррекция может продолжиться в ближайшее время.
Однако если Федрезерв начнет сигнализировать о смягчении политики (следующее заседание FOMC — 17 марта), это может изменить динамику. История показывает, что когда рынки начинают падать в США, ФРС быстро меняет свой подход. Кроме того, Китай может объявить значительные стимулирующие меры, которые способны поддержать азиатские рынки, включая акции и валюты.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Всех приветствую.

S&P500 практически снес уровни, которые в прошлый раз стали опорной точкой для движения вверх. Баланс пока что шортовый, но после еще одного ухода ниже вчерашних минимумов, думаю рынок будет формировать промежуточный боковик, после которого возможен откат до 3330. Но ожидание отката — это не повод разворачивать рынок и пытаться поймать «ножи», открывая лонг против баланса.   

1. RTS

РТС сегодня будет выходит после трех дней отпуска и будет выходить, скорее всего, с очень хорошим гепом. После удара за границы текущего боковика, думаю, что фьючерс просто простоит в небольшом диапазоне и создав провокацию вновь попробует вернутся в боковик 150-158.

2. EUR/USD:

Всех приветствую.

S&P500 на прошлой показал слабость покупателей, которые не смогли удержать фьючерс ни на одном из рубежей поддержки. Сегодня фьючерс так же открылся очень слабо, но все что сейчас торгуется ниже 3300, можно будет использовать как зону поддержки, но прежде нужно начать лонговую динамику. Пока последней нет, торговать лучше в шорт.  

1. RTS

РТС  выходной. 

2. EUR/USD:

Евро после хорошего набора в конце тренда, показало агрессию со стороны покупателей. Сейчас все выглядит так, будто созрел очень хороший откат по часовому ТФ. Но, торговля против баланса крайне опасна, если и торговать этот лонг, то только после того, как на младшем ТФ сформируется лонговая динамика.

3. GOLD:

Первая часть ролика посвящена внутреннему напряжению на товарном рынке, которое видно через рост индекса доллара США к другим валютам, рекорду на S&P 500 и росту золота. Мировые центральные банки снижают процентные ставки и налоги, чтобы снизить эффект от коронавируса на экономику Китая и соседних регионов. Ряд компаний объявили о снижении прибыли во втором квартале. Общее состояние и мировой прогноз, на данный момент, на экономику Китая и соседних регионов – прогнозируемое снижение темпов роста, которое уже «учтено». Общее настроение на рынках достаточно позитивное, что отражает рост на фондовых рынках. Все глобальные участники мировой экономики надеются, что принимаемые меры и готовность новых, приведет к восстановлению роста мировой экономики.

Однако, еще не все данные «подошли» на рынке и можно ожидать сюрпризов.

Вторая часть ролика — начало обзора и прогноз на зерновые и масличные. Угроза от саранчи, которая составляет пояс из 40 миль, дойти до сельхоз райнов Индии и Пакистана. Погодные условия, которые стали аномальными последние полтора года, в этом году могут привести к высокой волатильности на зерновых и масличных.

Не совсем понятно какие условия для работы по сельхоз направлению в Китае.

Доброе утро!

〽️ Число новых случаев заражения коронавирусом в Китае снизилось до менее 500 в день. Казино Макао вновь открываются после 2-недельного перерыва. Национальный Банк Китая снизил процентную ставку по 1-летним кредитам на 10 б. п. до 4,05%.

❓ Что говорят рынки? 1) Золото прорывается к 7-летним максимумам; 2) доллар продолжает укрепляться; 3) доходность 10-летних гособлигаций США всего в 15 б.п. от исторического минимума; 4) фондовые индексы — вблизи исторических максимумов. Все указывает на то, что ситуация с коронавирусом воспринимается контролируемой.

✅ Мы ожидаем, что некоторые из этих классов активов понесут убытки в этом году. Если угроза коронавируса спадёт уже в следующем месяце (наш базовый сценарий), то золото, UST и доллар могут подешеветь.

💡Инвестидея: сохранять осторожность в отношении цен на сталь. Следует дождаться смягчения политики в секторе недвижимости КНР, подтвержденной восстановлением акций китайских металлургических и строительных компаний.