Обзор Рынка

Сейчас многих, скорее всего, удивляет существенное отставание нашего рынка акций от американского. Рынок США вырос лучше, обновил максимумы за последние годы, вплотную подошел к пикам 2008 года. А мы, несмотря на дорогую нефть и рост экономики России, даже не дошли до уровней весны 2011-го и мало того, сейчас снижаемся гораздо сильней американского рынка.

Все это объясняется, на мой взгляд, достаточно просто: наш рынок не имеет прямого отношения к ликвидности, напечатанной на западе. От того, что там у банков ликвидность зашкаливает и переливается в активы, провоцируя рост, у нас в плане ликвидности все тоже самое, тот же платежный баланс, движение капитала, экспортная выручка, как и раньше. У нас в стране нет той ликвидности в таком объеме как, например, у американских банков. Это у них карманы набиты дешевыми деньгами, а не у нас.

Рост рынка в большей части обусловлен не тем, что в экономике все хорошо и кризис закончен, а тем, что в мире много денег. Именно ликвидность разгоняет рынок США в небеса, а мы, глядя на них, пытаемся идти в гору, но мощи не хватает, наш бензобак ликвидности заправлен гораздо слабее американского. Поэтому в том, что динамика нашего рынка акций отстает от Америки, нет ничего удивительного. И поэтому очень опасно играть вверх, руководствуясь идеей о том, что мы отстали и нам нужно догнать их динамику. Наша отстающая динамика оправдана, и это надо признать.

( Читать дальше )

На фоне животрепещущей новости о количестве американских безработных, впервые заполнивших форму обращения за пособием, как-то не заметили рынки мелкую, но неприятную весть. Дело в том, что все ошалели от ожиданий будет или не будет КуЕ и перестали обращать внимание на что бы то ни было. Сумасшедший дом. А новость, спрятавшаяся, но очень острая, заключается в том, что Италия отправила главу своего Казначейства в Пекин. Связано это с тем, что иностранные инвесторы избавляются от итальянского государственного долга и всё долговое бремя приходится брать на себя инвесторам внутренним, которым тоже скоро это может надоесть. Публикации по этому поводу уже были, причём вопрос стоит о том, хватит ли вообще средств у внутренних покупателей долга, то есть итальянских банков.


( Читать дальше )

Американский фондовый фьючерс в небольшом минусе на данных по пособиям по безработице, которые вышли чуть хуже ожиданий аналитиков.
Citrix, Cirrus Logic, Crocs, Las Vegas Sands, Skechers, Chevron: горячие акции
Citrix Systems Inc. (CTXS): Разработчик программного обеспечения спрогнозировал прибыль за 2012 год как минимум в $2,75, превзойдя средний прогноз аналитиков в $2,72.
Cirrus Logic Inc. (CRUS): Поставщик частей для iPhone и iPad отчитался о прибылях за четвёртый квартал в 36 центов за акцию, побив ожидания аналитиков в 34 цента.
Crocs Inc (CROX): Производитель пластиковых сабо прогнозирует прибыль за второй квартал не более 63 центов на акцию, тем самым разочаровав аналитиков, прогнозировавших прибыль в 65 центов.
Las Vegas Sands Corp. (LVS): Компания-казино отчиталась за первый квартал в 70 центов на акцию, побив прогноз аналитиков на 10 центов.
Skechers U.S.A. Inc (SKX): Производитель тонизирующей и спортивной обуви отчитался о результатах работы в первом квартале в размере потери 7 центов на акцию, хотя аналитики ожидали потерь в 27 центов.


( Читать дальше )

Середина недели поразила изменением процентной ставки до нулевой, не смотря на недавние заверения главы федрезерва об не изменении ставки до 2014 года. Реакция на подобные меры опередила ожидания рынка о спаде в первом квартале, который ожидается специалистами по показателю ВВП. Без сомнения, обнуление ставки повысит ликвидность европейского визави и окажется стимулом для роста валюты.
Пара EUR/USD

На коротких графиках можно наблюдать сформированную фигуру восходящий вымпел, цели которого лежат на неоднократно тестируемом уровне 1,3280. В длинные позиции стоит входить при прохождении 1,3239. При достижении цели возможна коррекция к 1,3247, а после продолжение восходящего импульса. Альтернативным сценарием будет снижение пары до 1,3210, после чего ждем роста пары.



Пара GBP/USD

Нашла сопротивление на коррекционном уровне 1,6182 и на момент написания предпринимает попытки преодолеть данный уровень. В случае удачи ждем британца на 1,6208 (1,6254). В случае неудачи вероятно что пара будет брать разгон от 1,6131 (1,6100).


( Читать дальше )

Все данные по экономике плохие, Великобритания вошла в рецессию, в США уже третий месяц наблюдается провал в заказах на товары длительного пользования. Ситуация в Европе продолжает ухудшаться, несмотря на смягчение условий кредитования, оно не хочет расти. В Азии дела так же обстоят не лучшим образом. Данные по строительному сектору промышленности Германии просто удручающие, провал почти на 25% за два месяца, цемент никому не нужен. Потребление выглядит очень слабым, заводы работают на склад, увеличивая складские запасы. По словам регуляторов, инфляции нет или она сдержанная. Она есть, по данным статистики, что бы они ни говорили, и она усиливается, лишая их маневра для действий.

Но при всем при этом, лучиком света для «быков» является глава ФРС Бен Бернанке. Он уже который месяц умудряется ничего не дав и ничего толком не пообещав, воодушевлять инвесторов. И нашим и вашим так сказать. Да, он готов помочь и дать еще денег, но только с огромной совершенно непонятной приставкой «ЕСЛИ». А что под «ЕСЛИ», так же как и с вопросом «КОГДА», ясности нет никакой.

( Читать дальше )

Решение FOMC, я думаю, все прочитали. Оно не содержало в себе ничего необычного. А вот пресс-конференция оказалась гораздо интересней. Пара слов от Бернанке: «Регуляторы должны устранить идею 'Too big to fail». Все мои последние акценты на то, что господину Б. очень хочется надавить на банки и для этого уже подготовлена и частично работает законодательная база, подтверждаются. Но после этого г-н Бернанке, просто как метод защиты употребляет своеобычное «ФРС всегда готов применить все меры… », дыр-дыр-дыр и дальше «Фед видит по прогнозам более агрессивную политику». Вот как его понять, болезного? Ну скажи ты чётко: Завтра Куе и не нойте, достали. Или наоборот: Дулю вам, а не деньги, ещё и заберём то, что нажито непосильным трудом.


( Читать дальше )

Господину Бернанке судьба подсовывает очередной факт, который может воплотить в жизнь знаменитую фразу «количественного смягчения не будет… если в экономике всё будет идти так, как оно идёт» (перефразировал, ну да ладно). Почти каждый раз, получая новые данные для моих фундаментальных весов, я задумываюсь о том, являются ли неожиданностью те же данные, например, для Драги, Бернанке или Сиракавы. Я много раз ловил на слове господина Б., когда он в своих выступлениях затрагивал «вдруг» тему безработицы, применяя при этом слово «если». После этого часто выходило так, что именно безработица становилась объектом пристального внимания и именно с безработицей в ближайшее после выступления время «вдруг» начинали происходить непонятные вещи. Рынки ожидали улучшения, а безработица — бац — выросла. Как тут не вспомнить про кукловодов, маткетмейкеров и прочих посетителей ночных трейдерских кошмаров.


( Читать дальше )

В очередной раз о вранье. Я сейчас в Краснодарском Крае и тут полным ходом идёт лето, не весна, не просто тепло, а лето, так, что в местном автобусе просто не продохнуть от жары, а если попытаешься открыть вентиляционный люк в автобусной крыше, молодые мамаши могут разорвать на куски в защиту чад, укутанных как у нас на Урале в сорокаградусный мороз. И что же в это время на том самом Урале, пусть даже Южном: молодая зелень пытается каждое утро спрятаться в зародышевый кокон, лишь бы не подумали, что она вознамерилась перехитрить матушку природу и появиться на свет не спросясь.


( Читать дальше )

Индексы PMI вышли хуже ожиданий, что в свою очередь вызвало обвал на всех мировых площадках, на данный момент Европа снижается на 2,5%, мы теряем в среднем 1,5% фьючерс на индекс S&P500 в пределах 1%. Такие же данные мы видели осенью 2011 года перед началом глобальных проблем Европейской экономики. Осенью удалось правительству стабилизировать обстановку в производственной сфере и сфере услуг, теперь же мы еще раз подошли к этой пропасти и смогут ли «вытянуть статистику» в этот раз, большой вопрос. Вполне возможно, что мы увидим третий аукцион LTRO, по накачке спасительными деньгами Европы.  
Статистика выглядит следующим образом:

 
Основное свойство PMI — опережающий индикатор делового цикла
Падение PMI ниже уровня 50 предсказывает рецессию в среднем за два месяца, а падение ниже 44 всегда предсказывает абсолютное снижение экономической активности.
 
Мой блог на nettrader
Всем удачных торгов!