ОФЗ

Мы по-прежнему считаем привлекательным средний сегмент кривой ОФЗ с фиксированным купоном (сроком обращения 5–7 лет). С точки зрения относительной стоимости особенно выделим ОФЗ-26226 (YTM 7,37%), который на прошлой неделе отстал от общего ралли и в настоящий момент торгуется, по нашим оценкам, с премией по доходности в 5 бп относительно кривой.

Также обратим внимание на комментарий главы департамента финансовой стабильности Банка России Елизаветы Даниловой, которая в минувшую пятницу сообщила о том, что, согласно оперативным данным Национального расчетного депозитария, по состоянию на конец июня доля нерезидентов на рынке ОФЗ составила 30,1%.

По нашим оценкам, это означает, что приток средств иностранных инвесторов на российский рынок локального долга в июне замедлился до 39 млрд руб. (исходя из того, что чистый объем размещения облигаций Минфином в июне составил 109 млрд руб., а доля нерезидентов на конец мая составила 30,0%). Месячный приток нерезидентов в ОФЗ в июне, таким образом, был самым низким с начала года (так, в январе он составил 54 млрд руб., в феврале – 70 млрд руб., а в период с марта по май – 132–220 млрд руб.).

ВТБ Капитал

Доброе утро!

В начале новой недели перед открытием российского рынка формируется нейтральный внешний фон. 

•    Новый раунд переговоров с США стартует уже на этой неделе, о чем сообщают китайские СМИ.  Первые итоги очередного этапа обсуждений должны придать рынкам позитивный импульс, несмотря на неудачные попытки ранее.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Инвестиции, с чего начать и не сломать себе шею, часть 2. «Парковка» свободных денег в ОФЗ

Редко кто приходит на рынок с целью инвестировать исключительно в облигации. И, разумеется, любого человека начинает раздражать ситуация, когда некоторая часть брокерского счета представлена кэшем, лежащим мертвым грузом. «Уж лучше бы на депозите были..». Живые деньги жгут карман и подталкивают совершать сделки, которые могут оказаться недостаточно продуманными и преследовать восновном цель пристроить временно свободный кэш. Начинаются такие вот вопросы:

https://smart-lab.ru/blog/546763.php (стоит ли брать облигации на короткий срок?)

Изначально идея несложная: пока в деньгах потребности нет, купить ОФЗшек. Пусть лежат и приносят прибыль, пока не потребуются деньги для чего-то более доходного. Первая приходящая в голову идея- рассчитать, когда за счет купона отобьется брокерская комиссия. Разумеется, это зависит от вашего тарифа и никто вам это не рассчитает. Если не можете сделать этого сами и нет желания разобраться, то биржа- не ваш путь инвестирования.

( Читать дальше )

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Доброе утро!

•    Мировые площадки в последние дни торгуются разнонаправленно – индексы Китая незначительно корректируются из-за сохранения неопределенности относительно переговоров по заключению торгового соглашения и ожидаемого замедления экономики, а биржи США и Европы растут на предполагаемом снижении ставки.

•    Инвесторы временно игнорируют ухудшение макроиндикаторов, в частности, вчера остался практически незамеченным рост дефицита сальдо торгового баланса на $4.3 млрд. Тенденция продолжается даже с учетом широкой линейки новых тарифов.

( Читать дальше )