ОПционы

Вот и прошла экспирация. Продавать опционы оказалось прибыльным делом ))))). В настоящее время я бы не рекомендовал торговать направленные стратегии в фьючерсах УБ и РТС.

Я давно обещал выложить в сеть свою статью из журнала FO с обобщенной моделью стоимости опционов, что сейчас и делаю
Сначала некоторые замечания к статье, ниже она сама
 
 
 
Обобщенная модель (ОМ) создавалась как упрощенная версия классической модели Блэка-Шолеса (БШ) для автоматической торговли опционами. Впоследствии оказалось, что главное достоинство ОМ состоит в том, что она позволяет обойтись без введения в рассмотрение понятия кривой волатильности (IV) и от всех последующих неприятностей, связанных с необходимостью ее анализа и прогнозирования.
 
Основная идея ОМ продемонстрирована на рисунке (Рис.1). Ожидаемая подвижность m ATM опционов, связанная с ценой формулой (6), есть линейная функция цены Fбазового актива (БА).


( Читать дальше )

(Предыстория здесь http://smart-lab.ru/blog/134481.php)



( Читать дальше )

Прикинул, что экспирация РИ будет на 135, взял коллов по 1200 когда ри был 133 500. Сейчас РИ чуть выше 135, коллы по 700. Если выхожу на экспирацию то получаю фьючи по 135 и продаю их по 135200 (к примеру).  Получается по 200 пунктов на контракт… Вроде в плюсе должен быть.

Тогда где моя прибыль в этих опционах????  

Что за чудо инструмент инструмент для яйцеголовых ботаников в виде Блэков и Шоулзов?

Отличие практики от теории. Отчет по стратегии на реальном счете. Продолжение.

Тестирование стратегии за 24 месяца:


Тестирование последнего контракта (RIU3, опционы со сроком исполнения 15/08)  (данные до 31 июля, доходность за вычетом комиссий):
 


( Читать дальше )

По вчерашним итогам перевалило за миллион контрактов (по всем сериям). Последний раз такое было под экспирацию 14.07.2011, а до этого в 2008.
Для сравнения в прошлую экспирацию было менее 800 000.
Отношение C/P = 0.59 ниже долгосрочного. В приципе ничего экстремального, но есть некое предчувствие армагеддона (возможно, ничем не обоснованное). Например, пробьем 1200 по РТС.
Как вам такой вариантик?
 

 
26-27 августа состоится Ежегодная конференция трейдеров SSH 2013 Анталия «Old School или Торгуем Руками» — это два дня у Средиземного моря, насыщенных деловым общением и качественным семейным отдыхом. Организатором мероприятия выступила компания 2SSH.ru “Конференции у моря”.
 
Вот уже более пяти лет фирменным стилем конференций у моря является чередование информационной и развлекательной составляющих. Этим летом все трейдеры, торгующие руками на ведущих мировых площадках (Московская биржа, Украинская биржа, CME, EUREX, NYSE), соберутся в отеле Letoonia Golf Resort 5*, чтобы обменяться полезным опытом с коллегами и отдохнуть от трудовых будней.
 
Большинство трейдерской аудитории являются новичками в теме опционов. При этом данные производные инструменты торгуют во всем мире множеством различных способов: руками, также с помощью полуавтоматических приводов и, конечно же, торговых роботов. Продолжительность опционных сделок может быть абсолютно разной: начиная от активной торговли внутри дня, заканчивая позиционными стратегиями с переносами на ночь.


( Читать дальше )

Навяло из темы http://smart-lab.ru/blog/134882.php
немного поправлю.по пунктам. Более развернуто.
1. стопов нет? ну номинально их нет, но не стоит забывать, что  покупая опцион вы платите из своего собственного кармана. а опцион «возле денег» стоит порядка 3-6 К рублей… и это только один опцион… если бы вы купили один контракт фючерса цена должна была бы пройти 10К пп вне вашу сторону, чтобы у вас образовался лось в 6К рублей...
Это надо быть таким упёртым, что бы 10.000 пп просидеть. Так что утверждение,«в опционах нет стопов»- правильное, но с логическими поправками.
2.ограниченность риска Если вы покупаете опцион «возле денег», а  это 1-2 страйка от текущей цены, то опционы относитеьно дешевы, но не стоит забывать что самый ликвидный опционный деск — это опционы на фьючерс индекса РТС,  а у них шаг страйка 5.000 пп, и соовтетственно дешевый опцион находиться на 10.000 пп(второй страйк) относительно текущей цены...
Вопрос встает о ликвидности. если это месячный опцион и экспирация недалеко — ликвидность есть( но тогда на первый план выходит распад опциона...), Уверены, что за месяц- полтора вялый, болезненный РТС сможет выстрельнуть как минимум на 10.000 пп, чтобы хотя бы опцион вышел «в деньгах»? А если 3-6 месячный? найдете ли вы продавца, а еще хуже покупателя вашего опциона, если вы окажетесь неправы и цена отдалиться еще на 5-10К пп и ваш страйк будет аж на 20.000 пп от текущей цены?...


( Читать дальше )