ОПционы

В продолжение этого поста. Напомню, 4.04 под вечер левые ветки улыбок апреля и июня сильно разошлись. Расхождение на ближайших к центру страйках составило почти 5% по IV. В качестве эксперимента открыл виртуальную позу в расчете на то что ветки сойдутся. Что они сегодня к вечеру и сделали:

 

Возможно тут просто повезло и схождение произошло случайно. А может и нет, и все было закономерно. Тут остается только гадать. Но, по крайне мере, можно рассмотреть — что произошло с позой в результате такого схождения. Вот ее новый профиль:

( Читать дальше )

сегодня с утра затарился 115 путами, как и говорил. не считая позы во фьюче. это понятно. опционы покрыл на вечерке перед закрытием. сплоховал, надо было крыться на закрытии гэпа, но я ж самый умный — ждал 113500. из-за этой глупости 800п на 125 страйке прошли мимо меня. ладно, пусть так. возьмём своё на мега-росте (который уже практически стучится к нам в дверь).
 
 

( Читать дальше )

  Рынок прекрасен, как никогда. Можно грузовиками подкатывать за зелеными президентами. Был бы самосвал… )

Попробую описать доклады и намекнуть, какие видео стоит смотреть внимательно. Простите, если субъективно обижу кого-то. Пожалуйста, спорьте.
Была во второй раз (первый — в сентябре 2013 в Москве). Почему мне нравится? Я торгую много лет, в целом успешно, но время от времени, совмещая с работой. Если опционами, то направленно. Поэтому не считаю себя продвинутым трейдером, нахожусь в поиске, готова примерять и стиль скальпера, и стиль инвестора. Народную опционную конференцию мы стараемся делать специализированной и интересной опционщикам, которые уже состоялись или хотя бы изучили теорию и попробовали себя в рынке. А на конференциях Смартлаб говорят обо всем.

Бэкграунд. Я экономист-международник, десять лет строила финансовые модели и отвечала за отчетность по международным стандартам в телекоме и финансовых компаниях. Торгую российские акции и ФОРТС, совмещая с работой, с 2005 года. 

( Читать дальше )

Зашёл тут разговор о том, каким образом могут располагаться относительно друг друга кривые IV серий с разной датой экспирации (ближние и дальние).
Предлагаю небольшой мысленный эксперимент.
Есть три опционные серии, с экспирациями в (Т+0.33 года), (Т+0.66 года) и (Т+1 год). Торговля ведется неприрывно 24 часа в сутки с примерно одинаковой интенсивностью (т.е. «правильное» торговое время нам не понадобится, сойдет календарное).
Задача — оценить справедливую центральную IV для серий на момент Т.  Только центральную, т.к. с кривыми речь зашла бы о распределениях и мы бы ушли в глухую математическую тайгу.

Вспомним, что «подразумеваемая волатильность» на то и «подразумеваемая», что подразумевает/предполагает «какое количество» волатильности будет реализовано (до экспирации). Грубо говоря, «сколько цена надергается» до момента экспирации. Ожидания могут быть разные и меняться во времени.

( Читать дальше )

В продолжение smart-lab.ru/blog/175947.php
В пятницу вышли выше 121, встретили хорошими объемами, и на амерах сходили вниз к 119, от 120,5-121,5 дельту сделал отрицательную шортом БА.
На вечерке шорты почти закрыты.Дельта по профилю положительная.
Волатильность упала в пол(и сожрала часть прибыли 5% от ГО), это настораживает для роста БА.
Спокойствие и равновесие возможно скоро закончится.
На данный момент позиция в прибыли +7% от ГО.
Понедельник, вторник предполагаю боковое движение 118-121, среда расширение границ боковика и повышение волатильности.
При росте БА сделаю дельту отрицательной.

Продолжая тему календарного арбитража, сегодня хочу предложить для обсуждения новый спред. Разглядывая улыбки под конец торгов, заметил что в левой части улыбки апреля и июня довольно сильно расходятся:
 

В качестве эксперимента решил в выделенной области виртуально продать июнь и купить апрель. Получилась вот такая виртуальная позиция:

( Читать дальше )

Продолжаю медведить в опционах, как и планировал (пред.пост) — перевернулся в продавца в районе 120. Дааа с нашей ликвидностью, перестроить позу без потерь — то еще искусство… Много порастерял продавая по-рынку, зато — нужда заставила освоить тулзу 'маркет-мейкера' — в следующий раз буду переворачиваться более оптимально. В итоге к четвергу получился профиль наподобие бомбардировщика-невидимки B-2, заваленного на одно крыло. Завал был реализован в момент выхода слухов о возможном скором выбросе на рынок Ливийской нефти (при этом Brent уже долбился где-то о нижнюю линию поддержки). Так что я сохраняю свой негативный вью на рынок в среднесроке (до экспиры).

Ах, как красиво сегодня наказывали медведей ложным импульсом 118700 — 121700 на слухах о NFP и нефти — аккурат через линию сопротивления (фиолетовая). Затем, с открытием вечерки — обратно, к 118700. Сформировались сразу две 'ловушки' — для медведей и быков. Думаю Кукл предполагал, что статистика окажется хуже ожиданий и спланировал все заранее, как раз под пэйроллы. Затарился шортами об паникующих медведей и глупых бычков. Понедельник-вторник все покажет.   

( Читать дальше )

Как оказалась, Альфа запретила открытие коротких позиций по опционам. Говорят уже давно. Сам в последнее время торговал со счёта у другого брокера и был не в курсе. В тех. поддержке ничего вразумительного не сказали. Временно это или постоянно и вообще с чем связано. 
Кто в курсе? Это только у Альфы или у других тоже?
И какого брокера посоветуете с возможностью продажи опционов?
З.Ы. Извините, если отстал от жизни и эта тема уже обсуждалась.