ОПционы

Никак

У меня на работе сломались колонки и поэтому я пишу этот пост вместо просмотра Вампиров средней полосы(кстати рекомендую, в этом есть что-то)
Пользуясь скукой и массой свободного времени попробую развенчать миф о существовании универсальной стратегии в опционах.

На первый взгляд кажется что в опционах должна существовать такая стратегия при которой можно стабильно заработать при любом рынке, любом движении, и любой волантильности. Это не так. Точнее не совсем так. Универсальность инструмента позволяет выбрать стратегию для любого рынка, но нужно знать (или предполагать) каким этот рынок будет завтра. Еще раз повторяю универсальной стратегии нет. У всех стратегий есть свои плюсы и минусы, а выбрать подходящую это уже наука, граничащая с даром предвидения. Именно поэтому несмотря на всю кажущуюся простоту, дешевизну и возможную баснословную прибыль они относятся к самым сложным финансовым инструментам. На них очень сложно заработать и халявы там нет, а вот потерять довольно просто. Да риски по ним ограничены, нельзя потерять больше стоимости опциона… А толку от этого? то что стоит дешево либо далеко вне денег, либо экспирируется завтра(экспирация завтра, это вообще отдельная тема). Можно купить дешево, купить много но 99,9 оно так и не зайдет в деньги, скорее всего заработает тот кто вам это продал. Ок, можно продать… А вот продать уже сложнее. Если для покупки опциона за сто рублей вам надо иметь на счету сто рублей по для продажи нужно иметь на счету ГО по базовому активу, либо сам базовый актив. И смысл морозить ГО ради ста рублей? А если есть БА то тут куда веселее… Предположим у вас есть БА, вы на нем заработали цена подошла к сопротивлению или растеряла потенциал роста- не важно, вы решили что дальше она не пойдет и решили заработать на сто рублей больше, если откат вы продаете БА(у вас и дальше приморожено ГО, при этом при мощьных движениях не туда убытки не ограничены), если дальше в вашу сторону теряете прибыль(сколько не известно)как по мне сомнительное удовольствие а тут еще, как назло все развернется и в итоге вы свое проданное по сто откупите по 150. Как по мне много шума из ничего. Теперь про то что около денег… Вероятность того что оно зайдет в деньги и вы сможете на этом заработать от 60 до 80%, но сколько вы заработаете? То что около денег имеет некислую волантильную составляющую в цене, а с учетом того что в краткосроке(скажем неделя) вы не знаете куда ветер подует нужно брать в обе стороны… и того 350*2 при средней недельной волантильности в 800-1000 так себе перспектива. Если брать срок на побольше то и цена заметно повыше. Упираемся во временную составляющую. Её тоже можно торговать но не факт что прибыльно и что вы за 50р прибыли ГО по БА три месяца солить не будете. А что если купить опцион глубоко в деньгах? В нем же практически нет ни временной не волантильной? За частую стоимость такого опциона будет практически сродни стоимости БА, только выйти из него сложнее, потому что ликвидность таких опционов практически на нуле, ни выгодно купить, ни выгодно продать его не выйдет, во всяком случае выгоднее чем сам БА. И вот мы плавно подошли к тому что нужна какая-то идея. Нужен какой-то прогноз, анализ и т.д. Не важно как вы это делаете, тех анализ, политика, или как я гадаете на куриных потрохах или просто встаете утром с этой мыслью, важно что-то как-то спрогнозировать. Движение цены БА вверх/низ или в оба сразу, высокую или низкую волантильность и т.д. и вот когда вы это сделали можно выбрать стратегию и много много заработать. Для таких нищебродов как я это можно сказать единственная возможность заработать свой первый миллион, но поскольку куриные потроха дают качественные советы один раз в жизнь, так себе возможность) Универсальной без убыточной опционной стратегии не существует. Опцион крутой инструмент, но он по большей части убыточен сам по себе и это надо понимать. Хотя есть определенные моменты в которых можно трогать опционы и без прогноза. Можно круто ограничить риски по базовому активу. Наверное это пожалуй самый гуманный способ ограничить риски. Убыток равный стоимости опциона и не более, а то и менее если позиция разобрана до экспирации. Опять же валюту можно покупать… Если сегодня курс не самый выгодный, а долларики нужны как воздух, почему бы не попробовать пару тройку деньков за 100р на 1000usd повыбирать более приемлемый курс… Кстати, наткнулся на довольно интересную мысль в своей голове… Точнее не в своей, по-моему тут кто-то уже предлагал такое но в несколько ином контексте… Что будет если купить USD...(не фьюч ) и продать на него дальний колл глубоко в деньгах, скажем квартальный? если цена в гору пойдет USD скомпенсирует убыток по опциону, если с горы, стоимость опциона частично(а может и полностью) скомпенсирует убыток по USD. Прикол в том что фьюч на который продается опцион априори на 1000руб дороже чем USD? к экспирации цена сравняется как ни крути и касик на сижки в кормане, а если еще и пут к нему купить… Ладно, что-то мне подсказывает что миф так и не развеялся, как нибудь попробую еще раз) Спасибо если дочитали)

Если я хеджирую по дельте проданные опционы (волатильность фиксированная), то я в итоге просираю свою премию или как раз именно премия у меня остается?

Разметка построена на предполагаемой будущей вершине по DX на уровне 104.8 в сентябре-октябре
Предполагаемая форма движения- шпилька. Затем быстрое снижение к текущим значениям индекса. В перспективе 84.


( Читать дальше )

Недельные опционы имеют очень высокую гамму, то есть движение цены БА сильно влияет на цену опциона.

Они также имеют очень высокую тэту, то есть  цена опционов сильно падает  каждый день   и даже в течение нескольких часов из-за временного распада с приближением даты экспирации.

Покупатели недельных опционов  покупают длинную гамму и рассчитывают на значительное движение цена БА.   В этой позиции распад тэты 
постепенно снижает цену опциона, если не происходит  сильного движения БА.

Продавцы недельных опционов это продавцы тэты. Они рассчитывают на прибыль от временного распада и надеются, что БА не совершит сильных движений до экспирации.

ВАЖНО:  Как правило, календарный срок недельных опционов 7 дней, а торгуются  они  в течение 5 рабочих дней. На Мосбирже новые недельные серии опционов начинаются каждый четверг недели.  Вводятся новые серии обычно за 2 недели  до начала нового недельного срока.То есть начинать торговать ими можно  раньше. Сегодня наиболее популярны недельки на Si, а также на фьючерсы GAZP и SBER.

( Читать дальше )

Начало темы и тут вся база Большой и легкий заработок на основе теории вероятности
Суть стратегий тут только в первом посте 

Много и слепо зарабатывает кухарка на малом страховом бизнесе по 2.5% в неделю

 

 

ИНОГДА ЗАБЫВАЮ ИСПРАВЛЯТЬ ЦИФРЫ. ПОЭТОМУ, ЕСЛИ СКРИН ПРОТИВОРЕЧИТ ТЕКСТУ, ТО ВЕРЬТЕ СКРИНУ.

 

ОБЗОР второй стратегии:

 

Выросли до 49590 по биткоину.

 

Когда мы открывали позиции, то цена была 46194. Надо закрывать старую позицию и открывать новую. Математика и законы вероятностей пока с нами и работают на нас. Так часто бывает в страховом бизнесе. И это я показываю самую простую стратегию для новичков, которая подразумеваем вечное нахождение в рынке, без поисков хороших входов. Соблюдаем правило и откупаем по 2473 (синее в розовом) то, что продавали по 3877. Речь о пут 44000. Это дает плюс на 1404 доллара. Затем, продаем по 1000 то, что покупали по 2112. Речь о пут 38000 (желтое в розовом). Это дает минус на 1112 долларов. От 1404 отнимаем 1112= 292:1000*3= 0.876 доллара. Прошлый результат был 4.71 долларов. Значит, что общая прибыль 5.586 доллара.

( Читать дальше )

Просто новости, с комментариями…

Открытые путы на BTC наливаются прибылью… знаете почему?
 
Никто не знает, а я скажу.



Полагаю, не раз задавались вопросом…
что будет с криптой, или нефтью, а может и золотом… если (и когда) фондовые рынки наконец рухнут?

Вы легко проверите мои слова…
рынки в 2008 году в пол!, а нефть в беспредельный рост. Это правда.
 
Золото тогда было где?



( Читать дальше )

Добрый вечер! Как получить высокую доходность от инвестиций, используя волатильность рынка?

Волатильность — один из важнейших показателей в инвестициях, который говорит о степени изменчивости цены актива за определённый промежуток времени. Например, акция стоит 100 рублей, и её цена каждый день может колебаться в пределах ± 10 рублей — это высокая #волатильность. Если цена акции относительно стабильна каждый день — это низкая волатильность.

Обычно у крупных и известных компаний низкая волатильность — их акции колеблются в пределах 0-1% каждый день. Акции мелких растущих компаний более волатильны — их акции могут расти и падать до 50% в день и более.

Для рынка в целом тоже можно измерить волатильность. Обычно для этих целей берут индекс, например, #индексМосБиржи или #S&P500. У крупных, развитых рынков волатильность меньше, чем у развивающихся.

Для спекулянтов и трейдеров рост волатильности – это хорошо и означает, что есть возможность #заработать, равно как и проиграть. Им неважно, куда пойдет цена (вверх или вниз), главное – чтобы было активное движение.

( Читать дальше )

Продолжаю читать книгу Опасные игры с деривативами. Если большинство историй по сути про недосмотр и благие намерения, то одна явно выделяется. Это потеря 691 млн долларов Allfirst Financial Inc. из-за их трейдера Джона Раснака на йене в 2000х. Ранее я писала об убытках японцев на йене в 90х, но там можно понять логику — тренды на валютах редки (почти все описанные провалы с валютами в книге приходятся на редкие случаи вроде йены и фунта 90-х), обычно они ходят в своего рода коридоре из-за вмешательств ЦБ, но они попали на редкий тренд, а ЦБ Японии вмешался позднее, хотя и тогда их усреднение могло бы вывести их в ноль, не начинай они с очень большой суммы (т.к. первоначально это был хедж оптовой покупки). Но случай с Раснаком, хоть формально и похож — только он потерял форвардами при ставке на укрепление йены, а не на ослабление, понеся потери еще в конце 90х, — другое дело. Он тоже пытался скрыть потери, тоже относительно небольшие в начале, но явно мошенническим путем. Сначала он рисовал сделки с опционами, когда начали задавать вопросы, он начал совершать реальные сделки, и началось…

( Читать дальше )

Америку вам не открою, уже закрыл для себя IB (Интерактив Брокерс).
 
Индексы еле ходят, заснуть можно.

Хочу пожаловаться ;)) на стопы с плечом 100X на фьючерсы крипты.



Cегодня шортил лесенкой SOL (солану), опять выбило по ликвидации.

С одной стороны, не жалко. Регулярно захожу на депо с минималкой 1200 рублей, разгоняю за сутки до 12 000 рублей (1 к 10), а после… снова ликвидация! Как говорится: «спасибо за игру». Но когда этот стопосъём закончится!

А тем временем, на опционном рынке криптобиржи дерибит, на демо счете, стабильно +, так как торгую по астро прогнозам, на ближние и дальние сроки (голые коллы/путы), никаких стопов, профит стабильный.

Просто диву даешься, какая разница между фьючами, форексом, опционами. В пользу опционов.
 
Вы только гляньте.

( Читать дальше )