ОПционы

Опционный трейдер — Марьенко Евгений

В этой маленькой записке я хочу привести пример как важен вегалимит при построении опционных позиций.
Для этого проведем небольшое аналитическое исследование:
Я беру данные по биржевой улыбке по часам, далее смотрю стандартное изменение доходносей. А-ля dIv/Iv0 по часовым данным по каждому из страйков.

Вот что примечательно. На растущем тренде мы наблюдали большую подвижность в правом краю кривой, нежели в левой путовой части.
Итак, строя позиции, вероятно стоит оценивать максимальное вега-влияние на позу исходя из следующих результатов:

поправка, скрин переделывать влом, не 30 декабря, а 30 ноября, серия — март. 

В понедельник думаю открыть такую схему опционную по Ри. 
 put 15.02/12  страйк 165  -10 шт
put 15.03/12   страйк 165 + 10 шт.
put 15.02/12   страйк 160 +20шт.
рut 15/02/12  страйк 155 -20 шт. 
call 15.02/12 страйк 170 +20шт.
call 15.02.12  страйк 175 -50шт.

Идея такая. Не думаю, что экспирируемся 15.02.2011 выше 177000 и ниже 152000 по РИ. В этом диапазоне схема профитная.
Держать буду вплоть до  экспирации. 

Вопрос к тем кто торгует опционами.

Продал я 20 контрактов Call по 2650, откупил их по 2105.

2650-2105=545*20=10900 пунктов.

Брокер мне рисует прибыль в рублях 6591,95 руб.

Как он эту цифру рассчитывает?

Прога Option-Lab рисует вообще 2180
    

Постараюсь кратко. В общем поставил себе цель — работать только на идеях, в которых уверен не менее чем на 80% (по субъективным ощущениям). Работать на 100% от депо, но выделить под это специальный счет, малый. Цели долгосрочные, не менее 100% от депо, верхний предел только идеей определяю, на прибыль не смотрю вообще, торгую идею. Итак, что имею:
 
1. Выделил счет 38 тыс.руб. на фортс. Сайз для меня небольшой.
 
2. Поскольку определил цели не менее 100% на одной идее — выбрал инструмент с максимальным уровнем волатильности и доходности — опционы на фртс.


3. Непосредственно об идее: а) Слишком много внимания аналитиков уделяется проблемам в ЕС. На мой взгляд ЕС давно живет своей собственной жизнью и на роль одного из ведущих финансовых центров претендует все меньше; б) Интересы ЕС и США сейчас расходятся — штаты заинтересованы в нестабильности в ЕС, но сами при этом хотят расти и выглядеть во всем мире гарантом стабильности; в) Азия — крупнейший произодитель товаров, но сейчас кризис перепроизводства, Азия перекуплена; г) Осталась РФ. Мы смотримся сейчас лучше всех, по большому счету. Ближний Восток лихорадит, забыл напомнить. Мы недооценены на фоне полит.беспорядков, на фоне дорожающей нефти, на фоне еще не угасшей веры в зону евро; д) в течение 2 последних недель был уверен что будем расти на фоне пунктов а и б.


( Читать дальше )

Спешу сообщить, что для тех, кто интересуется торговлей опционами на американской бирже с использованием торгового терминала thinkorswim, компания ilearney.ru выложила в записи мой вебинар, посвещённый обзору данного торгового терминала. Я рассматривал терминал, исходя из своего опыта его использования, то есть рассказавал о том, чем пользуюсь сам на ежедневной основе. Не скажу, что обзор получился абсолютно подробным с разбором каждой функцией и т.д., но может дать представление о том, как можно пользоваться данным терминалом на первоначальном этапе.
Запись вебинара по ссылке.

Интересно узнать не только каким софтом пользуетесь, но и впечатления от использования.

Итак, в прошлом посте  http://smart-lab.ru/blog/37582.php   я предложил систему расчета лимитов при тоговле опционами.
В этом посте ставлю задачу объяснить что в этой системе и как устроено и что залимитировано. Первое – это лимит на дельту. Он рассчитывается исходя из максимального «плеча» которое мы можем себе позволить взять при направленной торговле. Для большинства «агрессивных» счетов данный приведенный к линейному параметр в пределе не должен превышать 1:0,5. То есть, если индекс стоит примерно 100 000 и у нас на счете есть 1 000 000, то направленная торговля с плечом 1:0,5 – это 1000000*0,5/100000 = 5. Здесь все просто и в точности совпадает с простым лимитированием при направленной торговле фьючерсом. Однако, рпционы – не фьючерсы, они могут изменяться на сотни процентов в течение торгов, и для них, кроме дельты есть и другие немаловажные параметры, которые также необходимо залимитировать.
 
Второй крайне важный параметр, это оценка модуля вариационной маржи, которая в пределе может поступить или списаться со счета. Вообще говоря, это оценка Var для совокупной позиции. Как я рассчитываю Var, — довольно просто, это оценка дисперсии волатильности по страйкам + оценка дисперсии по базовому активу. Берем 95% вероятность для обоих параметров и оцениваем отдельно каждый страйк по худшему сценарию. На сегодняшний день d(IV) = 3,4%, d(RI)=4600 пунктов (посление 30 торговых дней). Итак, по вариационке мы допускаем, что максимальное изменение не должно превышать 2% счета.



( Читать дальше )

Меня часто спрашивают с чего начать какие книжки почитать итд тп, но на самом деле секрет торговли опционами очень прост, все завязано на систему лимитов риска которую Вы применяете.

Почему для того, чтобы разориться трейдеру на ММВБ нужен по крайней мере месяц. а трейдеру на ФОРТС достаточно 3х клирингов? Все дело не в том. чо у них проблемы с прогнозами, все дело ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО в размере позиции.

Достаточно просто выработать критерий по торговле фьючерсом или акциями. С опционами все сложнее. Для начала предлагаю ознакомиться с моей системой лимитов, которую я применяю довольно давно.

Она хорошо подходит для высокоспекулятивных счетов и сумм менее 5млн руб. то есть большинству аудитории торговцев.
Во второй части данного топика отвечу на вопросы если они возникнут и более конкретно приведу примеры позиций который вписываются в лимиты, а так же обсудим перелимит и выходы из ситуации.

Взято отсюда: http://www.kamynin.ru/page/13, Николай Камынин.
Сегодня на форуме меня попросили объяснить, что такое опцион.
Решил свой ответ повторить на сайте.
Возможно, кому-то из начинающих, мой ответ поможет понять и сохранить свои средства.
~~~~~~~~~~
Представь, что поезд — это акции,
билет на поезд — это фьючерс,
бронь на покупку билета — это опцион.
Чтобы иметь возможность поехать на поезде в отпуск надо купить билет, А вдруг не поедешь на этом поезде или вообще не поедешь в отпуск?
А билет купил придется сдавать.
А если денег даже на билет нет. А хочется бабла срубить.
Вот ты и покупаешь бронь (опцион ) и платишь за это премию кассиру
Премия — тю-тю.
Можешь не поехать и билет не покупать.
Не надо тратить деньги.
Можешь сам поехать.
Купить за 2 часа до отхода билет и деньги потратить прямо перед поездкой
А если будет много желающих ехать, а у тебя нет денег на билет, ты можешь перепродать бронь и заработать не только премию но и еще гораздо больше.
Короче очередь занял, потом очередь продал.
Это и есть игра на опционах.
Например, билет стоит 10 000, премия 200 .
Ты бронь за 200 руб купил потом желающему ехать глядишь за 1200 свою очередь продал, на свою премию и наваришь 500%.
Но это если покупка опциона.


( Читать дальше )