ОПЕК+

1. Что происходит на рынке нефти

Цены на нефть марки Brent в начале мая опустились ниже $60 — впервые за четыре года. Это произошло после того, как ОПЕК+ второй месяц подряд увеличила добычу (на 411 тыс. баррелей в сутки), несмотря на слабый мировой спрос. Основные нарушители квот — Казахстан, ОАЭ и Ирак. Саудовская Аравия, несущая на себе основное бремя сокращений, выражает недовольство.

2. Угроза повторения нефтяной войны

Ситуация напоминает кризис 2014 года, когда Саудовская Аравия резко нарастила добычу, вызвав трёхкратное падение цен. Сейчас в распоряжении ОПЕК+ до 5 млн баррелей в сутки резервных мощностей. Однако эксперты считают, что полномасштабной «нефтяной войны» не будет: решения в ОПЕК+ теперь принимаются коллегиально, и рынок более устойчив благодаря развитой инфраструктуре хранения.

3. Прогнозы по ценам и последствия

По оценкам аналитиков, цены на Brent могут опуститься до $50–55. Это окажет давление на производителей с высокой себестоимостью, прежде всего в США. Саудовская Аравия, обладающая самой дешёвой добычей, стремится вернуть себе долю рынка и готова к периоду низких цен.

◾ Американская нефтегазовая компания Diamondback Energy Inc. снизила прогноз добычи нефти на текущий год. Она заявила, что производство на сланцевых месторождениях США достигло пика и будет сокращаться из-за падения цен на нефть.

◾ В обращении к акционерам компания отметила, что последние два месяца были сложными для нефтедобычи в США. Это связано с низкими ценами на нефть и планами ОПЕК+ по увеличению добычи.

◾ Diamondback, крупнейший независимый производитель нефти в Пермском бассейне, ожидает сокращения активности в сланцевой отрасли США. Это произойдет из-за низких цен на нефть.

«Мы ожидаем, что к концу второго квартала число наземных нефтяных установок в США сократится почти на 10%, а в третьем квартале — ещё больше, — говорится в сообщении компании. — Добыча нефти в США, вероятно, достигла пика и начнёт уменьшаться в этом квартале. Мы считаем, что наступил переломный момент для нефтедобывающей отрасли страны при текущих ценах».

◾ Компания также снизила прогноз капиталовложений на 2025 год до $3,4–3,8 млрд с $3,8–4,2 млрд. Прогноз добычи нефти на этот год ухудшен на 1% и теперь составляет 480–495 тыс. баррелей в сутки.

Начали неделю с падения нефти на -3,7%. Всему виной выходные новости:

Восемь членов ОПЕК+ решили увеличить добычу нефти с июня на 411 тыс. барр/сутки. Далее ОПЕК+ может совсем отказаться от добровольных сокращений в 2,2 млн барр/сутки к осени.

Трясет не только фондовые рынки, но и нефтяной: сначала появилась неопределенность по спросу на фоне пошлин, затем, меняется политика добычи ОПЕК+.

Нефть реагирует повторным падением к 60$ — надеюсь, уровень удержим, т.к. дешевая нефть сильно давит на РФ рынок.

В целом, сказать, что нас ждет кризис и падание к условным 40$ за баррель нельзя, у нефти достаточно и факторов к росту.

Немного отойдем от внешних факторов и геополитики, и разберем один перспективный защитный актив, которому нет дела до черного золота.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

• К концу октября может быть отменено добровольное сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки при условии несоблюдения квот участниками
• В апреле ОПЕК+ уже согласовала значительное увеличение добычи (почти до 1 млн баррелей в сутки) на апрель, май и июнь
• Ожидается дополнительное увеличение добычи на 411 000 баррелей в сутки в июле

❗️Инициатором ужесточения условий выступил лидер ОПЕК+ — Саудовская Аравия.

🗣Наш более ранний прогноз по нефти остается актуальным, жду #BR в районе $55 за баррель в среднесрочной перспективе. 

На рынок это будет влиять, но уже не со столь сильным размахом.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

А давайте порассуждаем сегодня про нефтяной рынок, так как там происходят достаточно интересные движения, которые непосредственно влияют на наш рынок и нашу экономику. В выходные случилось то, чего многие боялись — OPEC+ во главе с Саудовской Аравией объявил о дополнительном увеличении добычи на 411 тысяч баррелей в сутки уже с июня. Это второй рывок за два месяца, и рынок отреагировал предсказуемо: Brent рухнула ниже $60, аналитики Goldman Sachs и Morgan Stanley экстренно понижают прогнозы, а экономические издания уже пишут о начале контролируемой ценовой войны.


Но что на самом деле происходит и чем это нам грозит?

 1️⃣ Дисциплина vs хаос

Вообще доминирующее мнение в экономических изданиях, что саудовцы открыто наказывают Ирак и Казахстан за систематическое нарушение квот. В прошлом уже были прецеденты, когда саудовцы затапливали рынок избыточным предложением и опускали цены, наказывая непокорных и не сказать, что эти периоды очень быстро заканчивались. Я очень хорошо помню войну с добытчиками сланцевой нефти и заявления саудитов, что нефть по 30 долларов за баррель — это хорошая цена и что раньше они вообще нефть по 15 долларов за баррель продавали и ничего.

 После обвала нефти в первой половине апреля ситуация для Brent начала постепенно улучшаться:

• Трамп объявил вторичные санкции для покупателей иранской нефти 
• Мировые рынки отыграли большую часть падения на тарифах, риски мировой рецессии снизились, инвесторы ждут торговых сделок 
• Риски санкции против российской нефти увеличились ( что позитивно для цен на нефть) 

 
Но ОПЕК+ продлил майское увеличение добычи на июнь (тот же объем, что и в мае – 411 тыс. барр./сут). Котировки Brent отреагировали падением ниже 60 $. Зачем производители сами обваливают рынок?

 
Ранее отмечали, что стратегический сдвиг – инициатива стран, не согласных с допускаемыми нарушениями квот по добыче. Майское заседание показало, что картель сейчас не может договориться. 

🔹 Казахстан не планирует снижать добычу

🔹 Россия, которая совместно возглавляет ОПЕК+, предупредила участников, что наряду с Саудовской Аравией и ОАЭ имеет значительные неиспользованные производственные мощности, и призвала других членов уважать свои квоты

ОПЕК+ готовится ускорить рост добычи нефти (https://t.me/gosplandcookies/9526) в ближайшие месяцы и рассматривает возможность полного отказа от добровольных сокращений в объёме 2,2 млн баррелей в сутки уже к октябрю, сообщили Reuters четыре источника в группе. Официальное решение будет зависеть от выполнения квот странами-нарушителями — прежде всего Ираком и Казахстаном. Если дисциплина не улучшится, оставшиеся ограничения могут быть сняты до ноября.
С апреля альянс активно разворачивает обратный курс: несмотря на слабый спрос и падающие цены, в июне добыча будет увеличена ещё на 411 тыс. баррелей в сутки. Общий рост за апрель–июнь составит около 1 млн б/с. Это решение, инициированное Саудовской Аравией, направлено на давление внутри альянса и, по сути, стало наказанием для стран, систематически нарушающих договорённости. На фоне этого нефть уже опустилась ниже $60 за баррель — минимальных значений за четыре года.еж.