ОБлигации

Коротко о торгах на первичном рынке

9 сентября стартовало размещение Балтийский лизинг ООО БО-П12. Выпуск объемом 7,5 млрд рублей был полностью размещен за 2 921 сделку, средняя заявка 2 млн 568 тыс. рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 452 выпускам составил 1326,0 млн рублей, средневзвешенная доходность — 19,77%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Резюме

Сохраняем целевое действие для портфеля Долгосрок – «Покупать»

ООО «Альфа Дон Транс» (Далее – «АДТ» / «Компания»), один из ведущих игроков на рынке автомобильных грузоперевозок нерудных материалов и сельскохозяйственной продукции Черноземья, опубликовал[1] операционные и финансовые результаты деятельности, подготовленные в соответствии с Российскими Стандартами Бухгалтерской Отчетности («РСБУ»), за период, закончившийся 30 июня 2024 года.

Ранее мы публиковали[2] актуализированный обзор по состоянию компании в соответствии  с которым наше решение по целевому действию для портфеля «Долгосрок» было «Покупать». По итогам пересмотра обзора с учетом данных за 2-й квартал – сохраняем решение и продолжаем держать существенную долю в портфеле с возможностями приобретения по более привлекательным ценовым параметрам.

09.09.2024 года ООО «Поликлиника.ру» зарегистрировала на Мосбирже сразу три выпуска облигаций. О дате размещения в релизе не говорится. Финансовое состояние компании на 01.01.2024 года следующее:

«ООО «Поликлиника.ру» — компания минимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние на высоком уровне, финансовая устойчивость оптимальная, однако из-за нестабильной чистой прибыли компании периодически не хватает денег. Динамика финансового состояния нестабильная, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли тоже, с тенденцией к дальнейшему снижению. По-большому счёту, контора топчется на месте. Возможно облигационный заём позволит сдвинуть дело с мёртвой точки. Компания незакредитованная, ликвидная. Однако необходимо учитывать что с 2016 по 2022 год ликвидности компании не хватало. Возможно, ликвидность в отчётном периоде сугубо случайная. Тем не менее, структура капитала неудовлетворительная. 2/3 всех активов сосредоточены в дебиторской задолженности. Учитывая насколько нестабильная чистая прибыль, можно догадаться как с компанией рассчитываются дебиторы. В целом, компания смотрится на твёрдую четвёрку. Инвестировать в неё более 4% от портфеля не рекомендуется. После размещения следует отследить, по свежей отчётности, куда пошли деньги и не ухудшилось ли финансовое состояние компании.»

АПРИ объявляет ставку купона на 4 купонных периода (1 год) по выпуску облигаций АПРИ 2Р3 (ISIN: RU000A106WZ2) после оферты на уровне 24% годовых

Таким образом, после оферты выпуск получит дюрацию 0,92 года при эффективной доходности (YTM) 26,25% годовых

У компании действует кредитный рейтинг на уровне BBB-.ru от НКР и BB|ru| с позитивным прогнозом от НРА. Рейтинг выпуска АПРИ 2Р3 BBB-.ru.

Регламент оферты

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

С начала 2024-го года по 09.09:

Индекс Мосбиржи государственных облигаций RGBITR 

29.12.2023 616,37
09.09.2024 574,18

Индекс МосБиржи Корпоративных Облигаций RUCBTRNS

29.12.2023 145,31
09.09.2024 146,64

29.12.2023 6360,08
09.09.2024 5840,16

Вот что надо было брать 

LQDT

29.12.2023 1,322
09.09.2024 1,4721

Группа демонстрирует устойчивый рост всех ключевых показателей бизнеса:

🔹 Чистая прибыль выросла в 4,4 раза год к году, до 2,9 млрд руб.

🔹 Выручка выросла на 62,7% год к году и составила 12,6 млрд руб

🔹 EBITDA увеличилась в 2,7 раза год к году, до 5,0 млрд руб

🔹 Рентабельность по EBITDA составила 40% (+ 10 п. п. год к году)

🔹 Операционная прибыль составила 4,5 млрд руб., продемонстрировав рост в 3,2 раза (или на 215,1%) год к году

🔹 Объем продаж упаковок лекарственных средств вырос на 16,4% год к году и составил 149 млн упаковок

🔹 Количество регистрационных удостоверений выросло на 4% год к году до 508

🔹 Компания прогнозирует рост выручки в 2024 году в пределах 28-32% год к году

Алексенко Павел, основатель и Председатель совета директоров Группы «Озон Фармацевтика» прокомментировал результаты:

«В первом полугодии текущего года мы продемонстрировали уверенный рост по всем ключевым показателям. Опытная команда менеджмента планомерно решает задачи расширения продуктового портфеля и его представленности в розничном сегменте. В тоже время производственные мощности выходят на новый уровень, чтобы поддержать устойчивый и прибыльной рост бизнеса.

Часть вторая

Начало здесь

На сытый желудок наилучшим образом заходят идеи и прогнозы на рынке облигаций. Но одноименная сессия, на которой я оказался после обеда, показала, что идеями и прогнозами никто делиться не будет, ибо самим нужно. Благодарной публике в основном предлагали высокорейтинговых эмитентов и длинный госдолг, где, может быть, получится 19%, зато надежно, а посему по сторонам смотреть нет смысла. Также упомянули про облигации, номинированные в золоте и замещайки. Модератор попытался обратить внимание на ВДО, на что в целом был ответ, вкладывайте туда, чего не жалко.

В части прогнозов было озвучено, что период высокой ключевой ставки сохранится еще долго, поэтому выбор между облигациями с фиксированной ставкой и флоатером лежит в пользу флоатера. Учитывая стандартность и шаблонность все сказанного на сессии, что обусловлено солидностью мероприятия и обязанностью фильтровать базар необходимостью подбирать нужные слова, подброшу гавнеца на вентилятор позволю себе высказать несколько слов касательно того, о чем не было сказано, и как это можно использовать.