Добрый день, дорогие инвесторы! В прошлую пятницу ЦБ РФ повысил ставку до 18 % Что это означает на практике?
1) Центральный банк говорит о том, что будет бороться с инфляцией используя все доступными ему средства. Это хорошо, так как рано или поздно ЦБ добьется своей цели. Думаю, вряд ли кто-то из нас всерьез бы обрадовался инфляции как в Турции (50-100 % инфляции в год) или Аргентине (100-200 %). Другими словами, чем жестче действует ЦБ – тем быстрее инфляция пойдет на снижение, а это позволит нормализовать процентную ставку.
2. Ставки на новые кредиты фактически превращаются в запретительные. Кредитоваться под 20-30 % годовых в здравом уме будет только сильно нуждающийся.
3. Рост ставок в накопительных счетах, депозитах и облигациях. Для инвесторов наступают золотые времена, так как во всех классических консервативных инструментах сбережения ставки находятся около исторических максимумов.
4. За 20 предыдущих лет, более 90 % времени средние доходности депозитов, по данным центрального банка, составляли примерно 6 %
— Новые прогнозы Банка России по инфляции (6,5–7,0%) и росту ВВП (3,5–4,0%) на 2024 год выглядят достижимо и, скорее всего, не потребуют существенного пересмотра в сентябре. Прогноз инфляции на 2025 год указан Банком России в виде диапазона 4,0–4,5%. На наш взгляд, этим Банк России предоставляет себе пространство для манёвра и дополнительное время на снижение инфляции к цели, а не говорит о бескомпромиссном достижении 4,0% на конец 2025 года.
В рамках инвестиционной стратегии на III квартал 2024 года аналитики Альфа-Инвестиции подготовили свой прогноз развития рынка облигаций. Представляем обновлённую версию, с учётом итогов заседания ЦБ по ключевой ставке 26 июля.