ОБлигации

Друзья,

В этом ролике за 9 минут –

Картина рынка, личное мнение в графиках,

Рассказываю, почему 8, 9, 12 августа покупал Сургут преф и Новатэк.

Этот же ролик на RUTUBE
rutube.ru/video/d574170539fb0e0aa5940f7cbb085ab4/

На RUTUBE получил статус официального канала
(такой же статус у СМИ),
синяя галочка после названия канала
rutube.ru/u/OlegTrading/
Оказалось удивительно просто:
заполнил анкету и через неделю автоматически получил.

Этот же ролик на ДЗЕН
dzen.ru/video/watch/66bb4d9256981f32eded26b9

Считаю, что 2800 – интересный уровень, на котором выгодно покупать акции в среднесрочный портфель с акцентом на экспортёров и на те компании, которые выигрывают от ослабления рубля.

Основные причины:

-   ослабление рубля с курса 84 за доллар,
-   стабилизация индекса RGBI (индекс ОФЗ с фиксированным купоном), т.е. надежда участников рынка на завершение цикла роста ставок ЦБ РФ на ставке 18%.

В ролике разбираю,

На внутреннем рынке государственных облигаций (ОФЗ) продолжается ралли уже вторую неделю подряд благодаря позитивной статистике по инфляции.

Центральный банк сообщил о возможном замедлении инфляции в третьем квартале 2024 года. Замедление ипотеки и традиционно низкие показатели инфляции в августе и сентябре могут сохранить ключевую ставку на уровне 18% в ближайшем будущем. Если не произойдет неожиданного увеличения государственных расходов, снижение ставки возможно уже в первой половине 2025 года.

Минфин провел два аукциона; корпоративные флоутеры до сих пор остаются наиболее привлекательным вложением на долговом рынке.

Курс рубля продолжает укрепляться на фоне увеличения продаж валюты экспортерами перед налоговыми выплатами. Снизившийся спрос на валюту со стороны импортеров из-за проблем с трансграничными переводами также способствует укреплению рубля.

Регулярные продажи валюты Банком России и высокие процентные ставки по рублевым вкладам снижают привлекательность доллара и евро для населения. Минфин объявил о сокращении объема покупки валюты в августе в 4,8 раза, в то время как чистые продажи валюты ЦБ вырастут с 3 до 7,5 млрд рублей, что поможет стабилизировать курс рубля.

💼 АЗБУКАВКП3 $RU000A109825
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109825/
Рейтинг — A-(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 22.06.2034
Объем в обращении — 1.05 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

Об эмитенте:
ООО «Городской супермаркет» — сеть супермаркетов премиум класса торгующих продуктами питания, сопутствующими товарами и алкоголем, под брендом «Азбука вкуса».
Компания «Азбука Вкуса» — частная сеть супермаркетов розничной торговли продуктами питания, работающая в премиальном сегменте рынка. Первый супермаркет «Азбука Вкуса» был открыт в 1997 году.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Тинькофф стратегия ВИМ — Ликвидность + Облигации
&ВИМ — Ликвидность + Облигации
www.tbank.ru/invest/strategies/2be05558-e757-4438-9374-f5a72adcaa43/

В ожидании зачислений по #указ844, предлагаем посмотреть интересные выпуски облигаций с доходностью до 22%.

Фиксированный купон:

Альфа-Банк, 002Р-23 

RU000A106AJ2, рейтинг AA+(RU)
Погашение 30.11.2025
Текущий купон 9,6%, YTM, 18.2%
Купон: ₽48.13 (2 р/г)
Цена, % от номинала:91.19%

ЮВЕЛИТ, 001P-01 

RU000A105PK0, рейтинг A-(RU)
Погашение 23.12.2025
Текущий купон 13,4%, YTM, 21,1%
Купон: ₽33,4 (4 р/г)
Цена, % от номинала:94,14%

Эталон Финанс, 002P-01 

RU000A105VU7, рейтинг ruA-
Погашение 03.02.2038 (оферта 20.02.2026)
Текущий купон 13,7%, YTM, 21,3%
Купон: ₽34,16 (4 р/г)
Цена, % от номинала: 92,16%

Синара-Транспортные Машины, 001Р-04 

RU000A1082Y8, рейтинг A(RU)
Погашение 10.03.2029 (оферта 26.03.2026)
Текущий купон 15,5%, YTM, 20,32%
Купон: ₽12,74 (12 р/г)
Цена, % от номинала: 95,65%

Флоатеры:

ИКС 5 ФИНАНС, 003P-04 

RU000A107WL0, рейтинг ruAAA
Погашение 28.02.2034 (оферта 11.09.2026)
Купон: ежеквартально, ключ+1,1%
Цена, % от номинала: 99,77%
*для квалифицированных инвесторов

🌾 ФосАгро опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2024 г. Сразу можно отметить, что II кв. для компании получился сильным по отношению к I кв. несмотря на то, что во II кв. цены на удобрения ниже из-за сезонности (плюс компания приспособилась к новым реалиям и подстроилась к экспортным пошлинам). Перейдём же к основным показателям:

⏺ Выручка: I п. 241,5₽ млрд (+13,5% г/г), II кв. 122,3₽ млрд (+26,7% г/г)

⏺ EBITDA: I п. 74,6₽ млрд (-22,7% г/г), II кв. 35,6₽ млрд (-15,6% г/г)

⏺ Чистая прибыль: I п. 53,4₽ млрд (+28,9% г/г), II кв. 34,7₽ млрд (+159% г/г)

💬 За I п. 2024 г. производство агрохимической продукции выросло до 5,9 млн тонн (+3,6% г/г). Основной прирост пришёлся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов — 4,4 млн тонн (+4,7% г/г). Случилось перераспределение в пользу тройных удобрений (NPK) и кормовых фосфатов (MCP). Продажи продукции увеличились до 6,1 млн тонн (+9,3% г/г), это было обеспечено ростом производственных показателей, а также высокой эффективностью сбыта сети на рынке России.

Книга не для развлечения, а требует усидчивости и концентрации так как темы поднимаются серьёзные, а подумать есть над чем.

Интересное началось с самой покупки книги. Продавец сказал мне, что её хранят отдельно не на виду и за витриной так как именно эту книгу чаще всего воруют в магазине. “Хорошая” у неё, однако, аудитория

Её написал Бенджамин Грэхам. Учитель великого Уоррена Баффета. Он строит все свои выводы не просто на своих наблюдениях, а каждый тезис подкрепляет статистикой.

Мне очень понравились его цитаты, которых полным полно в книге, и которые легко можно публиковать в пацанских пабликах, но для инвесторов и вот часть из них:

☝️ Никогда не покупай акции сразу после значительного роста их курса и никогда не продавай сразу после значительного его падения
☝️ Разумный инвестор — это реалист, который продаёт акции оптимистам и покупает у пессимистов
☝️ Не так важно, как ведут себя ваши инвестиции. Важно, как ведёте себя вы
☝️ Никогда не переплачивайте, какой бы привлекательной ни казалась инвестиция

• Сегодня, 13 августа, «Городской супермаркет» (операционная компания сети «Азбука вкуса») начинает размещение десятилетних облигаций серии БО-П03 объемом 1,05 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 20% годовых. Ставки последующих купонов будут определяться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 8 августа. По выпуску предусмотрена оферта через два года. Организаторы ― Газпромбанк и Россельхозбанк. АКРА в феврале 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитенту на уровне A-(RU), изменив прогноз на «стабильный».

• МФК «Вэббанкир» установила ставку 1-го купона облигаций серии 001P-06 со сроком обращения 3,5 года объемом 150 млн рублей в размере 23% годовых. Размещение запланировано на 14 августа. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Купоны ежемесячные, переменные: ключевая ставка Банка России плюс 5% годовых.

Полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 07 / ВЭББНКР 07
• ISIN: RU000A109890
• Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
• Режим торгов: первичное размещение
• Код расчетов: Z0
• Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

❗️Время приема заявок 14 августа:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

 Обобщенные параметры выпуска ВЭББАНКИР:
• Формула купона: ключевая ставка + 5%
• Купонный период: 30 дней
• Сумма выпуска: 150 млн руб.
• Срок до погашения: 3,5 года с офертами call по истечении 1 года
• Дата размещения: 14 августа 2024

Подробнее - в презентации МФК ВЭББАНКИР с результатами работы компании по итогам полугодия.

❗️ Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

R&F Properties Ищет комплексное решение после потери купонов на сумму 147 млн долларов

Guangzhou R&F Properties заявила, что пытается найти «комплексное» решение по своему офшорному долгу. Это произошло после того, как компания пропустила выплату купона на сумму 147 млн долларов по своим долларовым облигациям, срок действия которых уже был продлен. Ее компания-эмитент и дочерняя компания Easy Tactic Ltd.не выплатила купоны в течение 30-дневного льготного периода по трем ее долларовым облигациям, говорится в заявлении компании, опубликованном в воскресенье. Речь идет о трех долларовых облигациях 2025, 2027 и 2028 годов выпуска с общей суммой непогашенного основного долга в 4,5 миллиарда долларов. Согласно заявлению, в случае невыплаты держатели облигаций могут потребовать ускоренного погашения. Таким образом, разработчик поддерживает связь с держателями облигаций, чтобы найти «комплексное решение по управлению обязательствами».

Долларовые облигации девелопера торгуются на крайне низком уровне — чуть более 3 центов за доллар.