ОБЛИГАЦИИ

Книга заявок на дебютный выпуск и дата размещения:

• «Славянск ЭКО» зарегистрировал выпуск серии 001Р-02. Облигации включены в Третий уровень листинга Московской биржи. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-02-00039-L-001P от 7 сентября 2022 г.

• МФК «Фордевинд» с 10:00 по московскому времени 15 сентября по 17:00 по московскому времени 16 сентября проведет сбор заявок на трехлетний выпуск облигаций серии 01. Ориентир ставки купона — 19,9% годовых. Выпуск будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.

• МФК «ЭйрЛоанс» утвердила программу облигаций серии 002Р объемом 10 млрд рублей или в эквиваленте этой суммы в иностранной валюте, рассчитываемом по официальному курсу Банка России. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет.

Эксперты положительно оценили подходы регулятора и подчеркнули значимость активного вовлечения финансового рынка в структурную трансформацию экономики. Банк России получил отклики от более 60 организаций и объединений научного и экспертного сообщества, деловых кругов и других заинтересованных сторон.

Профессиональное сообщество поддержало предложение Банка России по разработке критериев модернизационных и трансформационных проектов, которые будут вносить вклад в экономический рост.

По мнению экспертов, для снижения рисков таких проектов может потребоваться содействие со стороны институтов развития, а также совершенствование механизма государственных гарантий.

Эксперты отметили необходимость адаптации банковского регулирования к произошедшим изменениям, что в свою очередь позволит снизить издержки и перейти к новым бизнес-моделям.

Необходимо переосмыслить роль небольших банков. В то же время вопрос создания автономного фонда поддержки финансового сектора остается открытым и зависит от конкретных принципов и механизма его функционирования.

ООО «Фабрика ФАВОРИТ» в 1 полугодии 2022 года увеличило объемы выручки на 23% до 345 167 тыс. рублей в сравнении с АППГ. Положительная динамика коснулась и чистой прибыли, которая показала рост на 19% в сравнении с АППГ. В общей сложности за последние 5 лет прирост выручки составил 36%.

в силу ряда обстоятельств присутствие нерезидентов на российском рынке будет возрастать.

«К ним относятся активное расширение использования „мягких“ национальных валют в трансграничных расчетах, запуск прямых торгов валютными парами — национальных валют других стран с российским рублем, стабилизация российского долгового рынка и возврат условий заимствования к докризисным. Российский рынок обладает всей необходимой инфраструктурой для размещения на нем нерезидентов, а наличие суверенных выпусков отдельных стран в российских рублях является важным ориентиром для компаний-нерезидентов»

АКРА: иностранные компании увеличат присутствие на долговом рынке России — ПРАЙМ, 08.09.2022 (1prime.ru)

Госкомпании должны будут разработать планы, как использовать токсичные западные валюты, остающиеся на их балансах, сообщил в интервью РБК замминистра финансов Алексей Моисеев. Непременно продавать эту валюту их обязывать не будут

https://www.rbc.ru/economics/08/09/2022/6318e7f59a794757ab25bc0b

В Минфине предложили передать пенсионные накопления граждан в их собственность. Эта мера обсуждалась на стратегической сессии по развитию финрынка в правительстве 30 августа. Предложение провести «приватизацию» пенсионных накоплений граждан (именно в такой формулировке. – «Ведомости») вошло в совместную презентацию Минфина и ЦБ, представленную на совещании министром финансов Антоном Силуановым и председателем регулятора Эльвирой Набиуллиной (есть у «Ведомостей»). Инициатива включена в блок, посвященный развитию пенсионного и страхового рынка, по словам участника совещания, эту часть презентовал Минфин. Речь идет о предоставлении гражданам, у которых есть пенсионные накопления, права инвестировать их по своему выбору, хотя и при условии соблюдения определенных критериев

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/09/08/939808-razreshit-rossiyanam-investirovat-pensionnie

Почему эта информация важна? Есть объективные проблемы с привлечением долга на облигационном рынке. Весь сегмент высокодоходных облигаций привлекает в месяц в лучшем случае 1 млрд.р. новых денег. Год назад это было 5 млрд.р. и более.

Соответственно, заемщикам нужна пластичность их долгового портфеля. У большинства эмитентов она есть, облигации для них – часть портфеля займов, иногда чисто коллекционная.

Среди примерно 115-120 эмитентов ВДО доля облигаций в их общем долге в среднем, по нашей оценке, составляет 51%. Из них у 25 эмитентов эта доля 70% и выше, а у 17 – 90% и выше.

Компании с преимущественно облигационным долгом неоднородны, отличаются по кредитному качеству, отраслям и масштабам. Но перевес – в сторону небольших эмитентов с низкими рейтингами или вовсе без рейтинга. Однако вне зависимости от кредитного качества эмитента сугубо облигационный долг – маркер недостаточной финансовой гибкости. Что на нынешнем этапе деградации фондового рынка можно считать маркером риска.

Давно не было интересных выпусков облигаций, но я продолжаю следить за ними. И на этот раз кое-что есть — IT-компания Селектел. Кто работает в сфере информационных технологий, обязательно знают про эту компанию, в том числе и я (хоть и не айтишником). А при учете, что кроме Селектела с 11—11,8% сейчас еще есть РН Банк с 11% и Р-Фарм с 10%, положил глаз именно на Селектел.

Селектел —российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров, тикер ☁️💻

Выпуск: 001Р-02R

Объем: 3 млрд рублей

Сбор заявок: до 15 сентября 2022

Срок: 3 года

Доходность: 11—11,8% в рублях

Почему Селектел? У нас что, интернетом пользуются?

Рейтинг присвоен позитивный — ruA. Компания показывает постоянный рост в облаках, а облачные хранилища — это тренд надолго. 4 место после Ростелекома, СберКлауд и МТС Клауд. Для сравнения: Яндекс в этой сфере лишь на 9 месте, ВК — на 11. Среди клиентов, естественно, много топовых компаний, диверсификация бизнеса очень широкая, то есть, это не пара крупных клиентов с риском, что кто-то уйдет. За предыдущие 3 года выручка выросла в 2 раза. Айтишка на вечном подъеме, так что клауд-сервисы будут только расти.

Арбитражный суд города Москвы принял решение полностью удовлетворить иск представителя владельцев облигаций ООО «Регион Финанс» к ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) о взыскании 343,85 млн рублей задолженности по выпуску серии 002Р-01.