НоваТЭК

Аналитики ожидают услышать на телеконференции обновленный прогноз по добыче и капзатратам на 2017, планы по запуску 1-ой очереди Ямал СПГ:

Новатэк должен опубликовать свои финансовые результаты за 2К17 по МСФО в среду, 26 июля. Неблагоприятная макроэкономическая конъюнктура, которая привела к снижению рублевых нетбэков на фоне падения цен на нефть ($50/барр. Brent), отрицательный лаг экспортной пошлины и лишь небольшое ослабление рубля способствовали снижению выручки Новатэка на 16% кв/кв до 130 495 млн руб. (+2% г/г). Показатель EBITDA также упал, отражая снижение нетбэков до 43 129 млн руб. (-20% кв/кв, -6% г/г). Резкое укрепление евро к рублю, случившееся во 2К17, превратило прибыль компании от курсовых разниц в 1К17, отраженную в отчетности как часть прибыли от аффилированных компаний, в сопоставимый убыток по курсовым разницам во 2К17, что привело к убытку от аффилированных компаний в размере 34 млрд руб. против прибыли 36,5 млрд руб. в 1К17. В связи с этим чистая прибыль упала до ничтожно малой суммы в 3 377 млн руб. (-95% кв/кв, -93% г/г) — это худший результат с 3К15, когда Новатэк зафиксировал чистый убыток в размере 12,4 млрд руб. Компания проведет телеконференцию в четверг, 27 июля в 16:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать обновленный прогноз по добыче и капзатратам на 2017, планы по запуску 1-ой очереди Ямал СПГ, поскольку приближается 4К17, на который компания намечала запуск проекта. Информация для набора: Россия: +7 495 213 1767; Великобритания и Европа: +44 (0) 330 336 9105; США: +1 719 325 2213, код подтверждения: 8362727

АТОН

Тарифы на транспортировку газа останутся на прежних уровнях для независимых производителей 

Коммерсант пишет, что глава ФАС Игорь Артемьев считает шансы на повышение тарифов на транспортировку газа для независимых производителей минимальными в этом году. Оптовые цены на газ выросли на 3,9% с 1 июля 2017.

Это ПОЗИТИВНАЯ новость для Новатэка и Роснефти, поскольку сохранение тарифов на прежнем уровне должно помочь увеличить их маржу по продажам газа на внутреннем рынке. Независимые производители давно оспаривают тарифы Газпрома на транспортировку газа, считая их завышенными, в то время как последний настаивал на дальнейшем увеличении, считая их недостаточно высокими.

АТОН

НОВАТЭК в I полугодии увеличил продажи газа на 4%, сократил добычу на 8%, в 3 раза — запасы в ПХГ

НОВАТЭК в первом полугодии 2017 года сократил добычу природного газа на 8% — до 31,04 млрд куб. м, добыча жидких углеводородов снизилась на 7% — до 5,885 млн тонн, сообщила компания. Продажи газа выросли на 4,1% — до 33,13 млрд куб. м. На конец июня 2017 года у компании было 0,58 млрд куб. м газа в качестве запасов по сравнению с 1,66 млрд куб. м на ту же дату 2016 года.

По сравнению с 1 кв. 2017 года падение добычи компании замедлилось, но темпы ее падения все равно существенные. Причина связана со старением ключевых месторождений НОВАТЭК (в частности Юрхаровского) и отсутствием инвестиций в добычу из-за направления всех ресурсов на развитие Ямал СПГ. После запуска Ямал СПГ компания сможет несколько улучшить динамику, но роста ждать не стоит. В этой связи по данным СМИ НОВАТЭК сейчас находится в поиске активов, которые можно приобрести.

Промсвязьбанк

Новатэк опубликовал операционные результаты за 1П17

Новатэк вчера опубликовал свои операционные результаты за 1П17. Добыча природного газа компанией (включая аффилированные структуры) составила 31,04 млрд куб м, что соответствует снижению на 8% г/г, в то время как добыча жидких углеводородов (газового конденсата и нефти) упала на 7% г/г до 5,885 млн т (-6% г/г при корректировке на эффект високосного года). Это предполагает, что добыча природного газа во 2К17 составила 15,32 млрд куб м (-7% г/г), а добыча жидких углеводородов — 2 918 млн т (-6% г/г). Тем не менее Новатэку удалось увеличить продажи газа на 4,1% г/г до 33,13 млрд куб м в 1П17 благодаря продаже запасов газа из ПХГ.

Результаты за 1П17 отражают тренд снижения в добыче Новатэка, который уже был заметен из статистики за 1К17. Основная причина — естественное падение добычи на ключевых месторождениях Новатэка, из которых крупнейшее — зрелое месторождение Юрхаровское находящееся в фазе снижения. Мы ожидаем, что Новатэк несколько сгладит такое сильное падение добычи ближе к концу года после запуска первой очереди проекта Ямал СПГ и начала добычи газа с Южно-Тамбейского месторождения, а к траектории роста Новатэк вернется в 2018 благодаря расширению производства на Ямал СПГ. Мы считаем опубликованные результаты ожидаемыми, а значит НЕЙТРАЛЬНЫМИ для котировок Новатэка.

АТОН

Роснефть — проводит тотальный аудит деятельности Башнефти. Пресс-секретарь Роснефти М. Леонтьев:

Мы проводим тотальный аудит по всем аспектам деятельности компании. Мы не имеем права перед нашими акционерами, «Башнефть» перед своими акционерами, «Роснефть» как мажоритарный акционер, лишить их активов и так далее. Это просто обычная, нормальная деятельность по аудиту, по выявлению реальной ситуации, которая происходит с активами, и долгами. Мы много раз говорили, что прежние владельцы «Башнефти» вели себя по отношению к своему активу не как владельцы. Это наша юридическая позиция. Мы же действительно видим и знаем, поэтому смотрим, где, чего и как. Это нужно для технологического, но в том числе и финансового аудита

(Прайм) (

( Читать дальше )

НОВАТЭК — в 1 п/г 2017 года товарная добыча углеводородов -7,8% г/г и составила 252,3 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 31,04 млрд куб. м природного газа и 5 885 тыс. тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть).
Добыча газа -8%, жидких углеводородов -7%.

Объем реализации природного газа по предварительным данным составил 33,13 млрд куб. м, или +4,1% г/г

пресс-релиз

( Читать дальше )

Правительство России не планирует увеличивать налог на добычу полезных ископаемых для независимых производителей газа. Об этом заявил вице-премьер Аркадий Дворкович в рамках форума «Иннопром».

Законопроект по НДПИ в Думе. У нас в планах не было, но может быть, если депутаты предложат, то будем рассматривать. У нас не было в планах»

Финанз

АФК Система — предложила Роснефти привлечь независимого аудитора из «большой четверки». Это позволит

достоверно и беспристрастно определить наличие каких-либо убытков. Как раз такой подход мог бы стать основой для мирового соглашения. Предложение по-прежнему в силе

(ТАСС)

ФК Открытие — считает, что АКРА переоценивает возможные риски банка.

Мы считаем, что агентство переоценивает возможные риски, указанные в пресс-релизе. Поэтому с учетом сильных сторон – системной значимости банка, адекватной позиции по ликвидности, фондированию и капиталу – было бы логичным присвоение рейтинга на более высоком уровне

(

( Читать дальше )

Ямал СПГ (Новатэк-50,1%, Total-20%, CNPC-20%, Фонд Шелкового Пути-9,9%)

Ямал СПГ – мсфо
Общий долг на 31.12.2016г: 763,49 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 1,06 трлн руб

Выручка 2015г: 2,61 млрд руб
Выручка 2016г: 2,72 млрд руб 

Операционный убыток 2015г: 1,83 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 670 млн руб

Убыток 2015г: 71,31 млрд руб
Прибыль 2016г: 147,09 млрд руб
https://disclosure.1prime.ru/Portal/GetDocument.aspx?emId=7709602713&docId=85bbbdc13b7c41d7a32df907caafe241


Ямал СПГ – рсбу
Общий долг на 31.12.2015г: 973,5 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2016г: 1,22 трлн руб
Общий долг на 31.03.2017г: 1,26 трлн руб

Выручка 2015г: 8,08 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 2,02 млрд руб
Выручка 2016г: 10,6 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 2,59 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 591,36 млн руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 99,58 млн руб
Валовая прибыль 2016г: 1,5 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 333,59 млн руб

( Читать дальше )

Мы повышаем рекомендацию по Новатэку до ПОКУПАТЬ с Держать и сохраняем без изменений нашу целевую цену $133 за GDR (748 руб. за локальную акцию), поскольку акции компании упали на 12% с момента нашего последнего апдейта о компании, и теперь предлагают потенциал роста 23%. 

Новатэк подешевел на 12% с момента нашего апрельского отчета: большая часть снижения произошла в конце мая, и мы связываем это с низкой ценой на нефть и новостью о том, что Новатэку не удалось стать партнером Газпрома в разработке Тамбейской группы месторождений. Последние граничат с принадлежащим Новатэку Южно-Тамбейскому месторождению и проекту Ямал СПГ. Тревоги в отношении усиления американских антироссийских санкций на прошлой неделе только добавили масла в огонь, охвативший российский фондовый рынок.

После такой слабой динамики Новатэк предлагает потенциал роста 23% к нашей текущей целевой цене $133, поэтому мы повышаем нашу рекомендацию до ПОКУПАТЬ с Держать.

( Читать дальше )