Нмтп

Транснефть может направлять 8 млрд руб. в год на программу обратного выкупа в течение 3 лет   

Минфин вчера прокомментировал долгожданную программу выкупа Транснефти, подчеркнув, что министерство поддержит ее, при условии, что максимальные годовые затраты составят 3.5% от капзатрат, а коэффициент выплаты дивидендов останется на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО.

Исходя из прогноза капзатрат на 2019-21, предлагаемые параметры предполагают максимальные расходы на программу выкупа 8 млрд руб. в год или в общей сложности 24 млрд руб., что выше первоначально заявленных компанией 20 млрд руб. Коэффициент выплат 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированный на прибыль от курсовых колебаний, переоценку доли в НМТП и прочие неденежные статьи, предполагает 10 887 руб. на акцию, по нашим оценкам. Хотя потенциальное увеличение финансирования выкупа могло бы стать положительным катализатором, на наш взгляд, сроки еще не объявлены — напомним, программа предназначена главным образом для мотивации менеджмента и может быть запущена уже в 2019.

АТОН

НМТП продал группе ВТБ Новороссийский зерновой терминал, сумма сделки составила 35,5 млрд руб.

Новороссийский морской торговый порт и группа ВТБ закрыли сделку по продаже Новороссийского зернового терминала, сообщил НМТП. Сумма сделки по продаже НЗТ группе ВТБ составляет 35,5 млрд руб. с возможностью корректировки на величину отклонения оборотного капитала, говорится в сообщении.

В новости не сообщается на какие цели будут направлены средства, вырученные от продажи терминала. Позитивным моментом для акций будет решение компании направить их на дивиденды: сумма полученная от продажи составляет 25% от текущей капитализации НМТП.

Промсвязьбанк

Группа НМТП закрыла сделку по продаже НЗТ за 35.5 млрд руб.     

Группа НМТП и ВТБ закрыли сделку по продаже 100% в Новороссийском зерновом терминале за 35.5 млрд руб. ($550 млн).

На наш взгляд, сделка выглядит более-менее справедливой, подразумевая соотношение EV/EBITDA около 5.5х, которое, тем не менее, не представляется щедрым, учитывая исключительно высокую рентабельность терминала (рентабельность EBITDA более 80%) и выдающийся свободный денежный поток. Ранее мы писали, что справедливая цена терминала должна составлять минимум $500-700 млн. Объявленная цена сделки соответствует нашим ожиданиям, но близка к нижней границе диапазона. На сделку приходится около 25% рыночной капитализации Группы НМТП. Пока нет ясности относительно того, будут ли средства от сделки использоваться для уменьшения долговой нагрузки, финансирования капзатрат или выплаты дивидендов. Мы считаем данную новость нейтральной для оценки Группы НМТП.

АТОН

Стоимость продажи зернового терминала ООО «НЗТ» Банку ВТБ составила 35,5 млрд руб. Группа НМТП сообщила о закрытии сделки по продаже ВТБ Новороссийского зернового терминала. Стоимость продажи доли (99,9968%) в ООО «НЗТ» подконтрольной Банку ВТБ компании ООО «Деметра 1» составила 35,5 млрд руб. с возможностью корректировки на величину отклонения оборотного капитала. Сделка, о подготовке которой было объявлено сторонами в середине февраля, была одобрена регулятором. По сообщению НМТП, результаты сделки по продаже ООО «НЗТ» были учтены при подготовке Стратегии развития Группы НМТП до 2024 г.

В древнегреческой мифологии Деметра – богиня плодородия и покровительница земледелия. Последнее время ВТБ приобретает зерновые активы на юге РФ, которые ранее были аффилированы с Группой Сумма Зиявутдина Магомедова – ОЗК, НКХП и теперь НЗТ. Грузооборот ООО «НЗТ» в 2018 г. составил 6,33 млн т. По РСБУ в 2017 г. выручка ООО «НЗТ» составила 4 млрд руб., чистые активы – 3,8 млрд руб., а чистая прибыль – 2,6 млрд руб.

( Читать дальше )

"НМТП"  и банк ВТБ сообщают о закрытии сделки по продаже всех принадлежащих ПАО «НМТП» долей в ООО «Новороссийский зерновой терминал».

Группа ВТБ видит большой потенциал развития экспорта зерновых культур из России, и в частности высоко оценивает возможности дальнейшего наращивания мощностей перевалки зерна на глубоководных морских терминалах. Приобретение ООО «НЗТ» органично вписывается в стратегию инфраструктурных инвестиций Группы ВТБ, которые включают различные крупные объекты транспортной и логистической инфраструктуры.

Результаты сделки по продаже ООО «НЗТ» были учтены при подготовке «Стратегии развития Группы НМТП до 2024 года», разработка которой завершается в настоящее время.

http://www.nmtp.info/holding/press-centre/news/news_detail.php?ID=9062

НМТП — чистая прибыль по РСБУ за 1 кв выросла в 3 раза



http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1510815

Топ-5 российских акций, в которые имеет смысл вложить деньги на долгосрок.

05:03 — Сбербанк (SBER)
05:30 — Мосбиржа (MOEX)
06:33 — Газпром (GAZP)
08:55 — Яндекс (YNDX)
10:23 — Норильский Никель (GMKN)

Дивидендные акции на горизонт 20 лет.

12:36 — Зачем нужно учитывать значение индекса DSI при загрузке дивидендного портфеля и вообще — что это такое?
16:30 — Список российских акций с высоким показателем индекса DSI.
17:30 — Рассматриваем дивиденды компании НОВАТЭК (NVTK).

( Читать дальше )

Консолидированный грузооборот вырос на 4,9% год к году. Группа НМТП вчера опубликовала операционные результаты за январь–февраль 2019 г. Консолидированный грузооборот терминалов Группы вырос на 4,9% (здесь и далее – год к году) до 23 млн т.

Объемы перевалки наливных грузов увеличились. За два месяца 2019 г. грузооборот сырой нефти вырос на 5,6% до 11 млн т, нефтепродуктов – на 9,4% до 6,7 млн т, черных металлов – на 23% до 2,4 млн т. Грузооборот контейнерных терминалов группы в январе – феврале увеличился на 12,5% до 105 тыс. ДФЭ. При этом показатель БСК, терминала Группы в Калининградской области, повысился на 48% до 36 тыс. ДФЭ, тогда как у терминалов в порту Новороссийска за год он практически не изменился и остался на уровне 69 тыс. ДФЭ. В то же время объем перевалки зерна, одного из наиболее прибыльных для Группы грузов, сократился на 30,6% до 1,5 млн т.

Операционные результаты нейтральны для котировок акций. Напомним, что в феврале 2019 г. Группа объявила о продаже ВТБ части своих мощностей по перевалке зерна – Новороссийского зернового терминала (НЗТ). Закрытие сделки планировалось во 2 кв. 2019 г. Не исключено, что за продажей НЗТ последует выход из других активов Группы, не связанных с перевалкой наливных грузов. Опубликованная операционная отчетность, на наш взгляд, нейтральна для цен на акции компании.

( Читать дальше )

Группа НМТП сообщает, что консолидированный грузооборот  за январь-февраль 2019 года вырос на 4,9% относительно аналогичного периода прошлого года и составил 23 401 тыс. тонн.

 Основные драйверы

 

•   Увеличение грузопотока транзитного сахара-сырца в страны Центральной Азии через порт Новороссийск (+149,7% к АППГ);
•   Рост объемов перевалки железорудного сырья (+86,2% к АППГ) на фоне низких отгрузок в первые месяцы прошлого года;
•   Увеличение грузооборота нефтепродуктов (+9,4% к АППГ) за счет увеличения объемов перевалки бензина крупнотоннажными партиями в порту Новороссийск;
•   Увеличение объемов перевалки сырой нефти (+5,6% к АППГ) на фоне роста экспорта с начала года на 4,6% в сравнении с аналогичным периодом 2018 года (по данным открытых источников);
•   Снижение объемов перевалки зерна на 30,6% на фоне средних значений урожая текущего зернового сезона относительно рекордных в 2017/2018 гг. 

( Читать дальше )

Руководство «Транснефти» предлагает очистить базу расчета дивидендов от влияния курсовых разниц и переоценки вложений.

По мнению первого вице-президента компании, нормализованная чистая прибыль (считается из консолидированной прибыли по МСФО) не должна учитывать влияние курсовых разниц, переоценку стоимости вложения в ПАО НМТП и уменьшение обязательств пенсионного плана. Чистая прибыль «Транснефти» по МСФО в 2018 году выросла на 17% — до 224 млрд руб.

С учетом корректировок чистая прибыль Транснефти может составить 160-170 млрд. руб., при этом на дивиденды по сообщениям руководства может быть направлено до 100 млрд. руб. Совет директоров Транснефти в конце апреля вынесет свои рекомендации по дивидендам за 2018 год.

Промсвязьбанк