Нмтп

Evraz продает Находкинский морской торговый порт   

Evraz подписал соглашение о продаже порта компании Lanebrook Limited за $354 млн. Бенефициарами Lanebrook, которая контролирует 63,9% в Evraz, являются Роман Абрамович, Александр Абрамов, Александр Фролов и Евгений Швидлер. Сделка классифицируется как сделка с заинтересованностью, и должна быть одобрена акционерами компании, за исключением Lanebrook, на общем собрании акционеров 23 мая. Денежные поступления Evraz от сделки должны составить $295 млн и будут использованы преимущественно для снижения долговой нагрузки. В 2016 общая сумма активов порта, основными клиентами которого являются Evraz и Сибуглемет, составила $50 млн, а чистая прибыль — $44,5 млн.

Продажа порта является умеренно позитивным фактором для перспектив дивидендов Evraz во 2П17, но не должна привести к развороту в долговой нагрузке Evraz, на наш взгляд, поскольку чистый долг снизится приблизительно на 6%, а чистая задолженность упадет до 2,9x с 3,1x. Скользящий мультипликатор P/E равный 8x, предполагаемый объявленной ценой, представляется адекватным с первого взгляда, хотя у нас нет финансовых данных для точной оценки. В сообщениях СМИ в конце 2016 о том, что Evraz ищет покупателя для своего Находкинского порта за $275-300 млн, среди потенциальных покупателей назывались Группа Сумма, Кузбассразрезуголь и Global Ports. В связи с этим мы не исключаем, что Lanebrook может быть временным владельцем порта.

АТОН

Задался вопросом, какие акции на ММВБ можно считать «защитными» (минимум волатильности, приемлемая дивдоходность, стабильный рост, низкая корреляция с другими активами, просадка — меньше просадки индекса ММВБ и не более 10% в месяц). Интерес — найти именно акции, потому что облигации и так защитный актив по определению.

Как ни странно, такие активы есть, хоть и немного. Почти все неликвид.

Первый — ВСМПО-Ависма. За последний год мксимальная среднемесячная просадка 8%, это в этом году. дивдоходность за год более 10%, ликвидность — ну, тут всё не очень, но на 100-200 К за день можно наторговать без большого скачка. Корреляции с валютой вроде не обнаружено.

Второй — НМТП. Дивдоходность более 10% последние 2 года, ликвидность — невысокая (тоже 100 -200 К). Корреляции, правда, особо не искал.

Третий — Роллман-ап. Надежность — невысокая, дивы более 10%.

Из ликвидных активов ближе всего к требованиям префы Татнефти, но они все же сильно коррелируют с индексом ММВБ. 

Возможно, что-то проглядел.

Росимущество работает с инвестиционным консультантом по приватизации НМТП.
Приватизация НМТП стоит в плане на 2017-2019 годы.

Сейчас мы работаем с инвестконсультантом, оценку он проводит. Мы должны определиться изначально по способу реализации этого актива.

Пока нет понимания, будет ли пакет реализован на бирже или стратегическому инвестору.

Прайм

Прощальный дивиденд перед приватизацией

Акции НМТП предлагают лучшую дивидендную доходность на российском рынке. Как сообщила Группа НМТП, совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2016 г. в размере 15 млрд руб. (77,88 коп./акция), что означает дивидендную доходность 12% исходя из цены закрытия на 17.04.2017 г. Учитывая ранее выплаченные дивиденды за 1 кв. и 1 п/г 2016 г., общая сумма дивидендов по итогам прошлого года составит 25 млрд руб., или около 60% от чистой прибыли ПАО НМТП по МСФО.

Прогнозная цена повышена на 33% до 11 долл./ГДР, подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. По нашим оценкам, акции Группы НМТП почти в три раза дешевле акций международных компаний-аналогов по P/E 2018П и в два раза по EV/EBITDA 2018П. Мы пересмотрели предпосылки нашей модели и, отодвинув прогнозную цену на основе ДДП на конец 2017 г., повысили ее на 33% до 10 долл./ГДР. Новая прогнозная цена предполагает потенциал роста котировок, равный 33%. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Группы НМТП.

             Уралсиб

Совет директоров НМТП рекомендовал дивиденды за 2016 г. в размере 77,88 коп., в сумме с промежуточными — 25 млрд руб.

Совет директоров НМТП на заседании 12 апреля рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2016 год в размере 77,88237 копейки на акцию, говорится в сообщении стивидора. Общая сумма дивидендов в случае их утверждения составит 15 млрд руб. Право на их получение имеют акционеры, зафиксированные в реестре по состоянию на 29 мая. Как сообщалось, в прошлом году НМТП выплатил промежуточные дивиденды. По итогам первого полугодия 2016 года вознаграждение акционеров составило 0,467 рубля на акцию, или в сумме 8,9 млрд рублей. Учитывая промежуточные выплаты, общий размер дивидендов за первое полугодие и весь 2016 год может составить 24,9 млрд рублей.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность бумаг НМТП (по совокупным дивидендам) составит 18,6%, а по промежуточным 11%. Это один из самых высоких показателей среди эмитентов, торгуемых на российском фондовом рынке. По итогам 2016 года НМТП получил чистую прибыль по МСФО в 42,3 млрд руб., т.е. на дивиденды будет направлено более половины от нее.

            Промсвязьбанк

Совет директоров Группы НМТП рекомендовал дивиденды в размере 0,78 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность 12%. Это промежуточные дивиденды за 2П16. Дата закрытия реестра — 29 мая. Компания уже выплатила 0,53 руб. на акцию за 1П16. В общей сложности компания потратит 25 млрд руб. на дивиденды за 2016, в том числе 15 млрд руб. за 2П16. Это предполагает коэффициент выплат 100%.

У Группы НМТП нет дивидендной политики, и такие большие дивиденды стали неожиданностью, сделав акции компании одной из самых привлекательных дивидендных историй на российском фондовом рынке. Учитывая дивиденды, выплаченные за 1П16, годовая доходность составляет 20%. Акции компании на этой новости вчера выросли на 7%, но мы считаем, что они могут прибавить еще больше, по мере приближения даты закрытия реестра

              АТОН

ЦБ подготовил предложения о регулировании доступа розничных инвесторов на рынок ценных бумаг в зависимости от уровня их квалификации и благосостояния. Набиуллина:

сейчас Центральный банк подготовил предложения о регулировании доступа розничных инвесторов на рынок ценных бумаг в зависимости от уровня их квалификации и благосостояния, чтобы к каждой категории инвесторов были установлены особенности совершения операций с различными финансовыми инструментами. После обсуждения мы надеемся, что и правительство, и Государственная Дума поддержат эту инициативу. В целом управление финансовой грамотностью — очень важное направление. И министерство финансов активно этим занимается, у нас есть своя программа, сейчас мы готовим совместные действия

(Прайм)

НМТП — на этой неделе планирует подать иск в суд, чтобы оспорить решение ФАС по тарифам компании. Об этом рассказал глава компании Р. Батов. Позиция компании не изменилась, и НМТП также не будет переводить свои тарифы на перевалку в рубли. (Прайм)

М.видео – глава компании А. Тынкован в своем интервью Рейтеру рассказал об ожиданиях в динамике продаж.

Апрель лучше (апреля прошлого года). Мы ожидаем, что второй квартал будет в плюсе по продажам. В первом квартале у нас negative flat (негативно плоский рынок), во втором квартале мы ожидаем positive flat (позитивно плоский рынок)… На рынке не хватает средств, люди продолжают жить в режиме экономии, спрос нормализовался, но он есть только там, где необходимо, нет избыточных покупок. Денег мы на рынке не видим. Когда экономика начинает расти, наверное, они не сразу до населения доходят

(Рейтер)

En+ — выручка за 2016 г. составила $9,78 млрд, скорректированная EBITDA – $2,48 млрд. Выручка энергетического бизнеса En+ в 2016 г. составила $2,48 млрд; скорректированная EBITDA энергетического бизнеса – $822 млн. Рентабельность энергобизнеса En+ – 33%. (Ведомости)

ФосАгро — ректор Санкт-Петербургского горного университета В. Литвиненко приобрел у члена совета директоров ФосАгро И. Антошина 4,81% акций компании, тем самым, увеличил свою долю до 19,35%. Доля Антошина снизилась до 7,07%, включая 1,92%, переданных им по сделке репо. (Ведомости)

КАМАЗ — планирует создать СП с Weichai Power (Китай)по строительству двигателей в Ярославле. Пока проект только в разработке, консультации с Минпромторгом не велись. Двигатели Weichai Power ставят на грузовики, работающие на газе (около 1 тыс. штук в год). Руководитель компании С. Когогин рассказывал, что КАМАЗ ищет варианты выхода на китайский рынок. (Коммерсант)

Протек – приобрел 100% липецкого производителя антибиотиков Рафарма. В рамках сделки покупатель договорился с ВЭБом о приобретении долга Рафармы на 6,7 млрд руб. В планах Протека — расширение спектра производимых лекарств на мощностях Рафармы. Это позволит увеличить загрузку мощностей липецкого предприятия. (Коммерсант)

Рынок в минус. На падении объем вырос на 43%. Пока мы видим что продавцы преобладают. Интересно, что Сбер, который вчера был силен, сегодня почти не упал. Заходим на форум акций, смотрим снапшот дня:

Затем идем в котировки акций, врубаем фильтр по объему и сортируем по росту (>>>):
Оп, сегодня среди лидеров необычайно много бумаг которые в моем фокус-листе (НМТП, Черкизово, ВСМПО, БСП).
Но лидер сегодня РБК (+9%), объем вырос в 4 раза на новости о том, что Березкин хочет у Прохорова купить холдинг. 

НМТП (+6,5%) — самая понятная история дня. Объявлен супер-дивиденд (0,778823). Див.доходность выплаты 11%, суммарно за год 18,7%!!!!
Рост объемов в 3 раза. 
Сегодня у нас было три утвержденных дивиденда: НМТП, КТК и Дорогобуж. Все дивиденды достаточно высокие:

Дорогобуж не сильно ликвиден и тоже сходил на +6,4% на новости о дивидендах. КТК  всего +0.1%.
Табличка утвержденных дивидендов тут: http://smart-lab.ru/dividends/?is_approved=1

Черкизово (+8,7%) активно прет, объем вырос в 6 раз, новые годовые максимумы… Не знаю что там за игра, но видимо какие-то нерезы поверили в российский потреб сектор и решили подкупить хороших историй типа Черкизово. Дивиденды тут маленькие (1,4%), оценка фундаментальная в общем тоже немаленькая. P/E(2016)=22,04, EV/EBITDA=8. Я там деталей не знаю, там вроде тайцы или кто хотел его купить? Или я с ОМПК путаю? В общем, поправьте. Наверное стратег какой-то докупает стейк.

ВСМПО (+4.4%). ВСМПО, Оргсинтез, и теперь еще НМТП. Все супер-дивидендщики. Оргсинтез показал пример, как хорошо может расти бумага после дивов. ВСМПО объявил высокие дивы в пятницу и тоже начал своё раллирование. Кстати конец ралли в Оргсинтезе уже близко, отсечка послезавтра… Сегодня KZOS прикольно спайканул и закрылся в минус (-4,9%):



( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, то, что мы подробно рассматривали на вебинаре Дивидендные идеи 05.04.2017 и обсуждали на Дне Петербургского инвестора в субботу, как моё обоснованное предположение, теперь стало фактом нашей дивидендной реальности.
Дивиденды АЛРОСА вырастут в 4 раза. Дивидендная доходность 10% прямо сейчас. Цитирую новость ЯСИА :

АЛРОСА планирует направить на выплату дивидендов 65 миллиардов рублей. В этом случае на одну обыкновенную акцию номиналом 50 копеек придется по 9 рублей дохода. Если размер таких отчислений одобрят Набсовет и собрание акционеров компании, то дивиденды от алмазодобытчиков увеличатся в 4 раза
 В прошлом году на эти же цели АК «АЛРОСА» направила лишь 15 млрд рублей, или 2 рубля на одну акцию. Напомним, дивидендная политика «АЛРОСА» предполагает выплату акционерам 35% от чистой прибыли по международным стандартам отчетности. Однако в прошлом году Компания по решения акционеров направила на дивиденда половину своих доходов. Это планируется и в этом году. По словам финансового директора АК «АЛРОСА» Игоря Куличика, рекордные выплаты стали возможны благодаря впечатляющим показателям Компании и ряду факторов.

( Читать дальше )

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ НМТП РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2016 Г В РАЗМЕРЕ 77,88 КОП., В СУММЕ С ПРОМЕЖУТОЧНЫМИ — 25 МЛРД РУБ

Это почти 60% прибыли по МСФО

дивиденды 18.5 % !!!" title="НМТП дивиденды 18.5 % !!!" />

Итого за 2016 год с учетом 2-х промежуточных дивидендов получается:


( Читать дальше )