НОВОСТИ РЫНКОВ

Мировая экономика

Поймать инвестора
Сегодня на форуме в Давосе Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) представит программу «Инвестируйте в Россию!». «Позитивная информация о потенциале экономики и примерах удачных проектов просто не доходит до аудитории», — говорит гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев.
Аргумент РФПИ — экономические показатели. ВВП на душу населения в России — самый высокий среди стран БРИК — $17,698, по размеру резервов страна занимает 3-е место в мире, по паритету покупательной способности — 6-е, говорится в презентации РФПИ.
РФПИ намерен создать ресурс с базой позитивных фактов об экономике России и с инвестиционной картой страны. Она должна отражать потенциал регионов и объединить информацию об успешных проектах.        
      Впрочем, сейчас показатели не радуют. Большинство из 14 опрошенных «Ведомостями» экономистов ожидают роста ВВП в 2013 г. на 3-3,5%, четверо полагают, что рост будет ниже 3% и даже 2%, как в IV квартале 2012 г.
Интеграции России в глобальную экономику мешает инвестиционный климат, показало исследование EY. Инвесторам не нравится непредсказуемость регулирования, считают в Goldman Sachs. В декабре инвестбанк сообщил, что не будет рекомендовать приобретать акции российских компаний, несмотря на их недооцененность.
Также в России нет инфраструктуры для привлечения инвестиций — единого специализированного агентского центра, который бы координировал деятельность региональных агентств.
 


( Читать дальше )

Мировая экономика

Сталеварам не нужно сырье
Вертикальная интеграция не приносит никакой выгоды сталелитейным компаниям. Собственное сырье не добавляет им ни капитализации, ни маржи, считает Ernst & Young.
Сталелитейным компаниям нужно готовиться к сложным временам. Переизбыток мощностей в отрасли сейчас выше, чем год назад, рынок сырья по-прежнему волатилен, а рассчитывать на значительный рост спроса вряд ли стоит, говорится в исследовании Ernst & Young
Об этом же в интервью The Wall Street Journal говорил основатель и гендиректор крупнейшей в мире сталелитейной компании ArcelorMittal Лакшми Миттал. По его мнению, кризис 2008 г. — не фаза цикла, а длительное явление.
Под сомнение Ernst & Young ставит и стремление сталелитейных компаний скупать сырьевые активы. Вертикальная интеграция позволяет контролировать затраты на сырье, но не всегда положительно сказывается на стоимости компании. Металлурги должны рассмотреть альтернативные способы управления издержками, такие как долгосрочные контракты с поставщиками и перемещение производственных площадок ближе к ним, советует Ernst & Young.
    А вот представитель «Северстали» в вертикальную интеграцию верит. «Исходя из цикличности отрасли, вертикальная интеграция позволяет минимизировать затраты стального бизнеса в условиях низких цен на сырье и извлекать прибыль от продажи стали и сырья на хорошем рынке. Это приносит хорошие деньги в условиях слабого рынка и отличные — на сильном рынке», — подчеркивает представитель компании. 
Вертикальная интеграция помогает сталелитейным компаниям показывать лучшие результаты, когда рынок растет, но на падающем рынке таким компаниям приходится принимать на себя больше рисков, чем неинтегрированным, согласен аналитик БКС Кирилл Чуйко. 
 


( Читать дальше )

Предполагаю, что от уровня 90.00 USD/JPY можно уже продать. Стоп где то в районе 91.25. Соотношение риск/потенциальная прибыль неплохое.
А как вы думаете?

Мировая экономика

Сэкономить на эффективносте
До 2030 г. России нужно вложить в инфраструктуру $1,5 трлн, подсчитали эксперты McKinsey Global Institute. Но если делать это с умом, можно сэкономить 40% затрат. На инвестиции в инфраструктуру тратится, примерно 3,8% мирового ВВП. Безоговорочный лидер по инвестициям в инфраструктуру — Китай: с 1992 по 2010 г. — в среднем 8,5% ВВП ($503 млрд в год по курсу 2010 г.). Российские показатели — 3,21%.
К 2030 г. на инфраструктуру в мире придется потратить минимум $57 трлн при средних темпах роста глобальной экономики на 3,3% в год. Причем потребности в этих расходах вырастут с $2,6 трлн в 2013 г. до $4,1-4,8 трлн (в ценах 2010 г.). Для сравнения: глобальные военные расходы в 2011 г. составили $1,7 трлн. 
 Но эффективность вложений в инфраструктуру уже десятилетиями остается низкой, незначительные изменения к лучшему — редкость, заключают исследователи MGI. Главные проблемы, по их мнению, связаны с откровенно слабыми планированием, реализацией проектов и системами управления. В ближайшие 18 лет мировая экономика может экономить на инфраструктурных проектах минимум по $1 трлн в год.
    В России потенциал экономии еще больше. Например, производительность труда в жилищном строительстве в России, по оценкам McKinsey, к 2009 г. достигла лишь 20% от уровня США.  Из $1,5 трлн, которые Россия потратит на инфраструктуру с 2013 по 2030 г., можно сэкономить $600 млрд, подсчитали в MGI, более $30 млрд в год


Сланцевая нефть обрушит цены
Рост добычи сланцевой нефти в США выведет страну на 1-е место, а странам ОПЕК придется сократить производство, прогнозирует BP. Сланцевая революция также может привести к снижению цены на нефть до $80/барр. Весь рост нефтедобычи в мире до 2020 г. придется на нетрадиционные источники — тяжелую нефть, нефтеносные пески, сланцы и биотопливо, а с 2020 по 2030 г. они обеспечат 70% роста добычи, говорится в очередном докладе BP 


( Читать дальше )

Мировая экономика


Банки обрели доход
Чистая прибыль Goldman в IV квартале составила $2,89 млрд по сравнению с $1,01 млрд за аналогичный период 2011 г., сообщил банк. Прибыль на акцию с учетом выплаты дивидендов по привилегированным акциям выросла до $5,6 с $1,84 при консенсус-прогнозе аналитиков в $3,66. Чистый доход, в том числе чистый процентный, вырос на 53% до $9,24 млрд.
Крупнейший по активам банк США — JPMorgan Chase сообщил о росте прибыли в IV квартале до $5,69 млрд. Уже три квартала подряд JPMorgan Chase показывает рекордную прибыль. Bank of America (второе место по активам) и Citigroup (третье место) должны отчитаться о квартальных результатах сегодня, Morgan Stanley — в пятницу.


Экономика подвела
Восстановление мировой экономики откладывается, выздоровление после кризиса растянется надолго, признал Всемирный банк. Главные риски по-прежнему сосредоточены в США и Европе.
Всемирный банк понизил прогноз роста мировой экономики в этом году с 3 до 2,4%. Восстановление остается неустойчивым, глобальную экономику сдерживает медленный рост развитых стран: 1,3% в 2013 г. и 2-2,3% в 2014-2015 гг., пишет Всемирный банк.
В прошлом году глобальная экономика выросла на 2,3%, в 2014-2015 гг. темпы ускорятся до 3,1 и 3,3% соответственно. Из-за торможения экономики Всемирный банк ожидает снижения сырьевых котировок в 2013 г.: баррель нефти марки Brent подешевеет на 3% (до $102), продукты питания — на 3,2%, медь — на 2% (см. также таблицу).
Надежды на U-образный сценарий восстановления экономики сменились сценарием W, но делать прогноз все более затруднительно, заявил главный экономист Всемирного банка Каушик Басу.
Прогноз роста ВВП развивающихся стран в этом году Всемирный банк понизил с 5,9 до 5,5%, в 2014-2015 гг. темпы увеличатся до 5,7 и 5,8% соответственно после 5,1% в 2012 г.  В 2013 г. для Китая Всемирный банк прогнозирует 8,4% роста с замедлением до 7,9% к 2015 г. Для России прогноз остался на прежнем уровне — 3,6% в этом году с ускорением до 3,9% в 2014 г. и 3,8% в 2015 г.
 


( Читать дальше )

Мировая экономика


Германия не растет
2012 год экономика Германии завершила в красной зоне. Ее быстрого возвращения на траекторию уверенного роста чиновники и аналитики не ждут.
Успех германской экономики в 2010 и 2011 гг. оказался временным отскоком после глобального экономического кризиса 2009 г., констатировало статбюро: сначала Германии удавалось противостоять европейской рецессии, но уже во второй половине 2012 г. экономическая активность резко замедлилась. 
По прогнозам Еврокомиссии, экономика Германии останется в зоне слабого подъема и в 2013 г. вырастет всего на 0,8%, прогноз правительства и МВФ ниже — 0,4 и 0,2% соответственно, но лучше оценок для еврозоны — 0,1%.
За 2012 г. развитым странам не удалось победить кризис, риски временно купированы, решение проблем отложено на будущее, пишет ОЭСР. Госдолг стран еврозоны вырос с 95,6 до 97,9% ВВП, США — с 97,6 до 103,6%, стран ОЭСР — со 101,6 до 105,7%, а в следующем году увеличится до 98,2, 108,5 и 108,4% ВВП соответственно. Интервенции ЕЦБ на долговом рынке улучшили ситуацию на финансовом рынке, все ждут, когда позитивный импульс регулятора дойдет до реального сектора, отмечает Отт.

( Читать дальше )

Мировая экономика

Почти без дефицита
Перед угрозой падения с фискального обрыва США удалось в декабре почти сбалансировать бюджет. Дефицит бюджета США в декабре составил $260 млн. За I квартал нового финансового года (октябрь — декабрь 2012 г.) дефицит сократился до $292,37 млрд против $321,74 млрд годом ранее. Снизить дефицит помогла угроза фискального обрыва: ожидая повышения налогов с 1 января, компании ускорили выплаты, а налогоплательщики поторопились погасить задолженность, указало бюджетное управление конгресса. За последние три месяца 2012 г. налоговые выплаты физлиц были на 15% выше, чем год назад, компаний — на 12%.
С 2013 г. в США прекращают действовать льготы по подоходному налогу, а также по налогам на прирост капитала и дивиденды для физлиц с доходом более $400000 в год или семей с доходом более $450000. Максимальная ставка подоходного налога для таких домохозяйств — 39,6% вместо 35%. Налог на прирост капитала и дивиденды составит 20% вместо 15%, на недвижимость — 40% вместо 35%. После такого повышения налогов в ближайшие 10 лет поступления от налогов достигнут 19,4% ВВП против 18% в среднем за прошедшие 50 лет, подсчитали аналитики Citi.
Теперь предстоит резать расходы бюджета: автоматического сокращения ассигнований на $110 млрд с 2013 г. пока удалось избежать, срок принятия решения по расходам перенесен на 1 марта. За 10 лет дефицит бюджета должен быть сокращен на $1,4 трлн, а повышение налогов позволяет сэкономить лишь $650 млрд.-

 


( Читать дальше )

Мировая экономика

Спрос на компьютеры упал
Продажи персональных компьютеров (ПК) в IV квартале 2012 г. упали впервые за более чем пять лет, сообщила IDC: покупатели все больше отдают предпочтение смартфонам и планшетам. Особенно пострадали продажи ПК у лидеров рынка — Hewlett-Packard, Lenovo и Dell. Всего за квартал в мире было продано 89,8 млн компьютеров — на 6,4% меньше, чем годом ранее. Продажи за весь 2012 год составили 352 млн ПК — на 3,2% меньше, чем в 2011 г. В последний раз IDC фиксировала спад годовых продаж в 2001 г. Reuters
 

Инвесторы обходят Россию
Рекордный приток средств в фонды развивающихся рынков продолжается. Но до России доходят лишь проценты от этих средств.
 По данным EPFR, за неделю, завершившуюся 9 января, они привлекли $7,4 млрд. Это лучший результат с октября 2010 г. В относительном выражении приток составил 0,96% от активов.  Лидерами опять стали азиатские фонды. Им удалось привлечь $1,5 млрд. Треть этих средств пришлась на фонды, ориентированные на инвестиции в Китай.
 Однако фонды, ориентированные только на Россию, показали скромный приток в $56 млн. Если не считать символического притока в $5 млн, зафиксированного в последнюю неделю декабря, это первый (за неделю, завершившуюся 2 января, отток составил $85 млн) приток в этот тип фондов за 14 недель.   «Россию сейчас модно не любить, модно любить Турцию, — говорит Елена Ловен портфельный управляющий Swedbank Robur Rysslandsfond. — Это стадное поведение. Все сейчас решили, что Россия не слишком хороша для инвестирования, и идут на другие развивающиеся рынки».


( Читать дальше )

Доброго времени суток!
Первое, что хотелось бы сказать российским трейдерам – насколько Вы доверяете российским СМИ – ответ очевиден, в отличие от США – закон о свободном доступе к информации не действует, и с фактами манипулирования рынком регулятор борется по большим праздникам
Второй аспект – как можно торговать и инвестировать в рынок страны со следующими показателями:
2012 год – отток капитала 67 млрд. $,
2012 год – Россия занимает 133 место из 176 возможных,
2012 год – уровень бедности 12.7 %



     Это показатели на которые в первую очередь смотрят инвесторы вкладывающие «длинные деньги в экономику». Россия по ним проигрывает всем странам группы BRICS.
Несмотря на принятую концепцию создания Финцентра – никаких существенных макроэкономических изменений нет. Да и регулятор не в состоянии оказать какое-либо положительное воздействие на финансовый сектор в целом.


( Читать дальше )

Мировая экономика

Банки забирают слишком много
Власти призывают банкиров снизить ставки по ипотеке. Стоимостью таких кредитов недовольны в ФРС.
С тех пор как четыре года назад ФРС начала покупать инструменты с ипотечным обеспечением, ставки по 30-летним ипотечным кредитам снизились почти на 3 процентных пункта. На прошлой неделе их среднее значение составило 3,37% (данные Freddie Mac). Но некоторые экономисты полагают, что при нынешних рекордно низких ставках доходность по ипотечным кредитам должна быть еще ниже — примерно 2,8%. Они утверждают, что банки искусственно удерживают завышенные ставки и лишают экономику части доходов от программ ФРС.
«У нас теперь другая структура расходов», — парирует начальник отдела ипотеки Bank of the West Стьюарт Ларсен. До начала финансового кризиса разрыв между стоимостью денег для банков и их ставкой кредитования составлял 0,5% годовых. В 2008 г. этот спрэд увеличился до 1 п.п., а в октябре, после того как ФРС начала новый раунд покупок ипотечных инструментов, он достиг 1,6 п.п. и сейчас составляет 1,3 п.п.
«Ставки настолько низкие, что никто не жалуется на ипотеку под 3,5%», — уверяет издатель Inside Mortgage Finance Гай Сесала.
Регуляторы же уверены, что «эффект [от покупки облигаций] для экономики был бы больший», если бы банки передавали потребителям более низкие ставки, говорит президент ФРБ Нью-Йорка Роберт Дадли. По оценке ФРБ Нью-Йорка, сейчас на $100, выданных в виде кредита, банки зарабатывают $5 по сравнению с $4 в 2009 г. и $2 в 2005 г.
 


( Читать дальше )