НМТП

Результаты оказались ожидаемо сильными, и в последнем квартале (4К16) наблюдались почти такие же показатели и рентабельность, как и в предыдущих кварталах. Акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 5,0x, который мы считаем относительно низким. Следующий катализатор — рекомендация совета директоров по дивидендам, которая будет объявлена 12 апреля. Учитывая размер денежных средств компании, мы считаем, что порт может заплатить в качестве дивидендов как минимум $100 млн, что предполагает дивидендную доходность 5%. У нас нет рекомендации по компании.

Прибыль НМТП по МСФО за 2016 год составила 42,28 млрд рублей против убытка в 5 млрд рублей за 2015 год.
Выручка +8,5%, до 58,02 млрд руб. по сравнению с 53,47 млрд руб. за 2015 год.

отчет

Новость негативна для Группы НМТП, однако сложно сказать, насколько серьезными будут последствия, поскольку размер потенциального штрафа не ясен.

22 марта 2017 года Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) признала ПАО «Новороссийский морской торговый порт» (ПАО "НМТП") нарушившим антимонопольное законодательство путем злоупотребления доминирующим положением, выразившимся в установлении и поддержании монопольно высоких цен на услуги по перевалке руды, удобрений, контейнеров, черных и цветных металлов, нефти и нефтепродуктов в порту Новороссийск.… Президиум ФАС России принял решение о необходимости выдачи ПАО «НМТП» предписания о перечислении в федеральный бюджет дохода, полученного от монополистической деятельности

Мы не слышали пока ничего, кроме заявления о том, что они готовы к примирительным процедурам. Мы всегда готовы к примирительным процедурам, только для этого надо исполнить предписание — надо снизить цены, заплатить штраф