Мировая экономика

ПУТИН ЗАЯВИЛ О ВОЗМОЖНОСТИ «НАСТОЯЩЕЙ РЕВОЛЮЦИИ» В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ, КОТОРАЯ ПРЕКРАТИТ МОНОПОЛИЮ КРУПНЫХ ЗАПАДНЫХ БАНКОВ


ВЛОЖЕНИЯ В ИНОСТРАННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ОКАЗАЛИСЬ НЕНАДЕЖНЫМИ, У ЛЮДЕЙ ФАКТИЧЕСКИ УКРАЛИ ДЕНЬГИ — ПУТИН

ПУТИН ПОРУЧИЛ УПРОСТИТЬ ЭМИССИЮ ЦЕННЫХ БУМАГ НЕБОЛЬШИХ ДИНАМИЧНО РАСТУЩИХ КОМПАНИЙ

Путин рассказал, что с марта 2022 количество работающих в России иностранных компаний не сократилось, а наоборот выросло



( Читать дальше )

Разное

Эмпирические данные показывают, что акции, которые являются наиболее популярными как среди хедж-фондов, так и среди взаимных фондов, исторически показывали хорошие результаты:
Акции, которые недооценивают фонды, показывают худшие результаты.
Взаимные фонды и хедж-фонды в данный момент недооценивают акции секторов энергетики и финансов

 

Макро

Итоговые сводный индекс деловой активности и индекс деловой активности в сфере услуг от S&P Global были подтверждены на уровне 50,7 и 50,8, соответственно:

( Читать дальше )

Выделю два пункта:

1. Турция растёт быстрее России. Экономика Турции продолжает (+5,9% в 3 квартале) растёт быстрее российской, несмотря на высокую инфляцию (около 60%) и девальвацию лиры.

2. Рост в России в 2024 году будет не хуже, чем в 2023. Уже как минимум три индикатора говорят о том, что пиковые темпы роста ВВП в России будут достигнуты на 3-6 месяцев позже, чем это было в 2021 году. Это хорошая новость – часть роста «перенесётся» в 2024 год, который по темпам может оказаться даже лучше, чем 2023.

Ниже оглавление и краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Текущие темы падения реальной денежной массы в США замедлились, но среднегодовые темпы при этом продолжают ускоренно падать: -7,3% в октябре.
• Денежная масса в Израиле сокращается 9 месяцев подряд. В августе падение составило 8,4%. Несмотря на сжатие денежной массы, ВВП Израиля в 3 квартале 2023 года вырос на 7,4%. Однако темпы роста замедляются.

( Читать дальше )

Разное

Лидеры этого года — секторы, которые были главными отстающими в 2022:
Доходность акций по секторам и факторам за 2022 и 2023 год

 

Макро

Оценка по модели ВВП «GDPNow» от ФРС Атланты в четвертом квартале снизилась до 1,2% с 1,8%:

( Читать дальше )

Разное

Хедж-фондам не удавалось превзойти S&P с поправкой на риск в течение 5 из последних 6 лет:
Коэффициент Шарпа хедж-фондов против S&P 500

 

Простая стратегия покупки S&P в дни спада хорошо зарекомендовала себя с конца 1980-х годов:

( Читать дальше )

Макро

Фьючерсы предполагают 34% вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в марте, по сравнению с 14% месяц назад:
Рыночная вероятность изменения ставки ФРС в марте

 

Производственный индекс деловой активности ФРБ Далласа снизился на 0,9 до -19,9 (консенсус -16,0), причем каждый из компонентов индекса демонстрирует слабость:

( Читать дальше )

Разное

Аналитики Deutsche Bank опубликовали прогнозы по росту реального ВВП стран до 2025 года. Крайняя правая колонка показывает, насколько оценки Deutsche Bank отличаются от консенсуса на 2024 год для всех стран в таблице:

Прогнозы роста реального ВВП от Deutsche Bank

 

Сырьевые товары

Нефть марки Brent снова опустилась ниже 70 долларов за баррель после двухнедельной серии оттока средств:

( Читать дальше )

Ниже оглавление и краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В США индекс опережающих индикаторов (от Conference Board) падает девятнадцатый месяц подряд. При этом, в отличие от 2008 или 2020 годов, рецессия пока не наступает.
• ЦБ Турции движется в верном направлении: ставка повышена до 40%. Но пока она всё ещё ниже инфляции, приостановившейся на отметке «60%+»
• В Японии реальная денежная масса продолжает сжиматься. Но ВВП всё ещё растёт невысокими (1,2 … 1,3%) темпами.
• Деловая активность в Еврозоне, Британии и Австралии продолжает падать.

Экономика России

• Цены производителей по итогам октября выросли на 21,6% за год. Третий месяц подряд цены производителей в реальном выражении растут (опережают потребительскую инфляцию), что является позитивным сигналом.
• Индикатор бизнес-климата от ЦБ показал лучший результат для ноября месяца за 10 лет. Причём тенденция роста сохраняется.

( Читать дальше )

Разное

Генеральный директор Binance ушел в отставку:
Крупнейшая мировая криптобиржа признает нарушения и согласится выплатить штрафы в размере 4,3 миллиарда долларов. WSJ

 

Новость привела к резкому падению Binance Coin (BNB), отменив большую часть роста за последний месяц по отношению к доллару. Технически, Binance Coin всё еще не перепродан:

( Читать дальше )

Макро

Индекс национальной активности ФРБ Чикаго упал до -0,49 в октябре 2023 года, самого низкого уровня за семь месяцев, по сравнению с -0,02 в сентябре. Данные свидетельствуют о том, что экономический рост снизился в октябре, причем по всем четырем категориям. Показатели, связанные с производством, составили -0,33, по сравнению с -0,04; показатели, связанные с занятостью, составили -0,10, по сравнению с +0,01. Кроме того, вклад категории личного потребления и жилья снизился до -0,02 с нейтрального значения; а вклад продаж, заказов и запасов снизился до -0,04 с нейтрального значения в сентябре:
Индекс национальной активности ФРБ Чикаго и его компоненты

 

Индекс деловой активности в сфере услуг от ФРС Филадельфии улучшился до -11 с -20,3. Уплаченные цены снизились на -6, новые заказы выросли на +7,5, количество сотрудников выросло на +6,5:

( Читать дальше )