Металлы

Команда mscinsider анализирует движения средств на рынке. На этой неделе мы хотим рассмотреть три металла, совершившие сильные скачки за последнее время. Начнём мы с Золота, а дальше — серебро и платина.

Для начала обратимся к чистым позициям в активе.

Чистые позиции — это разница покупок и продаж. 
 

Если больше нуля, то покупок больше.

Если меньше нуля — больше продаж. 

1) Чистые позиции юридических лиц по фьючерсу золота с января 2020.

Здесь видно, что чистые позиции превышают все значения за 4 года. Это значит, что Юридические лица в большей степени смотрят на актив оптимистично, что подтверждается значительным ростом цены металла с начала года.

Тем не менее, этот график не дает нам полной картины. Чтобы уловить сильные изменения в чистых позициях, мы воспользуемся индикатором RSI по этим позициям.

2) График сигналов юридических лиц по фьючерсу золота с июля 2023.


Зелёный цвет — оптимизм юрлиц по активу

Красный цвет — пессимизм юрлиц по активу 

🚂 По данным, РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки, но всё же). Давайте рассмотрим данные за июнь:

💬 В июне погрузка составила 98,3 млн тонн (-3% г/г, в мае погрузка составила 104,4 млн тонн), 3 месяца подряд погрузки выходили за рамки 100 млн тонн, но в этом месяце РЖД сплоховало (начинается летний период, он как всегда не отличается активностью погрузок), последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог показываем снижение 9 месяцев подряд.

💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 600,3 млн тонн (-3% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список смотрите по ссылке):

🗄 Каменный уголь — 26,1 млн тонн (-6,8% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,5 млн тонн (+2,5% г/г)

Правительство продлило квоту на экспорт лома и отходов черных металлов

Тарифная квота на экспорт за пределы ЕАЭС лома и отходов черных металлов будет действовать с 1 июля по 31 декабря 2024 года.

Согласно новому постановлению, квота составит 550 тыс. т. При экспорте лома и отходов черных металлов в рамках квоты пошлина составит 5%, но не менее 15 евро за тонну, сверх этого – 5%, но не менее 290 евро за тонну.

Решение направлено на обеспечение стратегическим сырьем отечественных предприятий металлургической отрасли.

В 2021–2024 годах правительство вводило временные вывозные пошлины на черные и цветные металлы на фоне роста мировых цен на эту продукцию. Это позволило смягчить влияние внешней конъюнктуры на ситуацию на внутреннем рынке, скорректировать цены на сырье, обеспечить продолжение реализации крупных инфраструктурных проектов.

t.me/government_rus

Сегодня мы рассматриваем особенности открытого интереса Юридических лиц во фьючерсе золота. Сначала посмотрим на открытые позиции. 

1) График позиций.

Зелёная линия — лонг-позиции (покупка и ожидание роста); 

Оранжевая линия — шорт-позиции (продажа и ожидание падения). 

За последний год замечен рост открытого интереса, а сейчас количество покупок близится к рекордным за три года. Но наиболее показательным будет следующий график — чистых позиций,разницы лонг и шорт.

2) График чистых позиций.

“Мы продолжим оказывать значительное давление на доходы России от энергоносителей и других сырьевых товаров”, — говорится в заявлении, которое, как ожидается, будет опубликовано в пятницу.

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья и не все используют только ЖД для транспортировки, но всё же). Давайте рассмотрим данные за май:

💬 В мае погрузка составила 104,4 млн тонн (-2,1% г/г), уже 3 месяц подряд выходим за рамки 100 млн тонн, после провального января-февраля (учитываем праздники, короткий месяц), но последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог показываем снижение 8 месяц подряд.

💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 502 млн тонн (-3% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список смотрите по ссылке):

🗄 Каменный уголь — 28 млн тонн (-5,1% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 17,5 млн тонн (+0,1% г/г)
🗄 Железная руда — 9,5 млн тонн (-6,9% г/г)
🗄 Чёрные металлы — 5,5 млн тонн (-8,3% г/г)

В мае 2024 года на станциях ДВЖД погружено 6,5 млн тонн грузов (+6,3% к маю 2023 года).

Грузооборот в мае составил 20,2 млрд тарифных тонно-км (+3%). Грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за этот же составил 25,4 млрд тонно-км (+2,5%).

За пять месяцев 2024 года погрузка на Дальневосточной железной дороге составила более 31,3 млн тонн (+2,1% к аналогичному периоду прошлого года).

В том числе на дороге погружено:

• каменного угля – 15,2 млн тонн (+6,7% к январю-маю 2023 года);
• нефти и нефтепродуктов – 3,7 млн тонн (+6%);
• лесных грузов – 1,2 млн тонн (-1,3%);
• строительных грузов – 1,2 млн тонн (-7,3%);
• руды железной и марганцевой – 1,1 млн тонн (-5,1%);
• грузов в контейнерах – 950,3 тыс. тонн (-7,4%);
• цемента – 474,3 тыс. тонн (+1,4%);
• черных металлов – 386,1 тыс. тонн (+16,2%);
• промышленного сырья и формовочных материалов – 218 тыс. тонн (на уровне прошлого года).

Грузооборот в январе-мае по сравнению с аналогичным периодом 2023 года снизился на 1,4% и составил более 100 млрд тарифных тонно-км. Грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за этот же период составил 126 млрд тонно-км (-2%).

Сегодня мы опубликовали тринадцатый обзор рынков никеля, меди и металлов платиновой группы (МПГ). Основные выводы ниже:

• Никель. В 2024 году цена никеля на Лондонской бирже металлов превысила 20 000 $. Некоторые компании приостановили производство никеля, а разрешение на добычу никелевой руды в Индонезии не выдавали. Ожидаем профицит никеля в 100 000 тонн в 2024 году, то есть на 90 000 тонн ниже прошлого прогноза. Вырастет потребление нержавеющей стали, сплавов и специальной стали, выпуск аккумуляторов для электромобилей. В 2025 году профицит сохранится на уровне 2024 года, спрос компенсируется благодаря новым мощностям в Индонезии и росту предложения металлического никеля.
• Медь. В 2024 году цена на медь выросла до 10 000 $ за тонну на фоне перебоев поставок, санкций и позитивных настроений инвесторов. Шахту Cobre Panama закрыли, Anglo American сократил производственный план, а у шахты Sossego отозвали лицензию. Объединение плавильных заводов Китая анонсировало сокращение производства на 5-10%. Но компании не увеличивают производство, причина — волатильность цен. В итоге потребление вырастет в 2024 году до 26,2 млн тонн, основной драйвер спроса — «зеленая» экономика.