Мейл.ру

 ▫️ Капитализация: 96 млрд р
▫️ Выручка за 1П2022: 63,4 млрд р (+10,4% г/г)
▫️ Опер. прибыль за 1П2022: 4 млрд р (-62% г/г)
▫️ Чист. убыток за 1П2022: -51,3 млрд р
▫️ P/B: 0,8

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Выручка по сегментам во 2кв2022

— Онлайн реклама: 14,3 млрд р (+26,5% г/г)
— Игры: 9,2 млрд р (-2% г/г)
— Польз. платежи: 4,2 млрд р (-7% г/г)
— Образование: 2,6 млрд р (+30% г/г)
— Прочее: 2,5 млрд р (-1% г/г)

❌У компании неплохие результаты только по двум сегментам, что логично, учитывая уход ряда конкурентов с российского рынка. Однако, рост по сегменту образования сильно замедлился, а остальные сегменты упали (чего мы и ожидали в предыдущем обзоре).

( Читать дальше )

Наткнулись на отчет Mail, почитали, нашли много интересного:

Достаточно хорошие результаты показывают сегменты Мейла. Игровой сегмент продолжает расти и практически достиг доли онлайн-рекламы (доля рекламы в структуре выручки — 38%, доля игр — 33%). Отметим, что Мейл ставит себе задачу войти в Топ-25 среди разработчиков, и сегодня является лидером на восточноевропейском рынке.

Выделили образование в отдельный сегмент (хотя уменьшили долю в GeekBrains на 49%), а такжепланируют выделить в отдельный сегмент Клипы ВК (за первые полгода существования было просмотрено 31 млрд видео), так как видят потенциал для монетизации. Учитывая, что в ВКбез рекламы уже нельзя даже посмотреть обычное видео в группе, то мы предполагаем, что рекламы станет ещё больше, потому что новую функцию взяли из Тик-Тока, а там еще не придумали другого способа монетизации.

Также Мейл создаёт ещё одно СП по платежной системе для e-commerce. Новое СП будет вместе с Мегафоном и РФПИ, а для его создания

( Читать дальше )

Один независимый  мессенджер обрисовал схему развода Мейла и СБера. 

📌«Сбер» и MRG создали совместное предприятие, в котором им принадлежит по 45,005%, в конце 2019 г. В СП входят такси «Ситимобил», каршеринг «Ситидрайв» (бывший YouDrive), доставка еды Delivery Club, «Самокат», «Кухня на районе» и пр. Слухи о разногласиях партнеров появились почти сразу после закрытия сделки. В марте 2021 г. Financial Times сообщила, что компании запросили неформальное разрешение властей на развод. 

 

📌По словам наших собеседников, в Mail.ruGroup отойдут все связанные с едой активы (Delivery Club, «Самокат», «Кухня на районе», r_keeper), а «Сберу» — с транспортом («Ситимобил» и «Ситидрайв»). У MRG не хватит собственных денег поддерживать убыточные транспортные активы, а фудтех-сервисы рано или поздно себя окупят. Delivery Club уже вышел на положительную юнит-экономику по одному из направлений. «Сберу» же не хватает транспортных сервисов для завершенности экосистемы. Доставку еды он развивает через «Сбермаркет», который банк выкупил у СП в феврале 2021 г. 

 

📌С разводом произойдут и другие изменения. Mail.ruGroup проведет масштабный ребрендинг и станет VK Group. Процесс трансформации можно наблюдать уже сейчас. Подписка Combo недавно переименована в VK Combo, приложение мессенджера постепенно становится супераппом, объединяющим все сервисы MRG: заказ такси и еды «Такси ВКонтакте» и «Еда ВКонтакте», платежная система с собственной картой VK Pay и др. Бренд Mail.ruотжил свое и ассоциируется только с не самой популярной почтой, а «ВКонтакте» — востребованный у потребителей актив, приносящий реальную прибыль, говорят наши собеседники. 

Думаю что для Мейла и для Сбера развод правильное решение. Объединяться они не собираются. А «миллион» нужен одному. 
 

У Сбера конечно карма так себе. Яндекс. Озон. Теперь Мейл. 

Интересна схема развода. По логике последних неудач Сбера ему должны будут просто отдать деньгами :) 

Будет любопытно наблюдать. 

Но конечно фантастические неудачи Сбера в поглощениях. Токсичная экосистема :) 


www.ft.com/content/4b524802-164a-4284-806a-e5dc781330d4

Продолжаю обзор стратегий на 5-12 октября 2020 года. В обзоре рассмотрены следующие акции: Башнефть пр, Мейл.ру, Норникель, ВТБ, МТС, Тинькофф, Полиметалл.

Думал сказать или нет.
Из каждого утюга запели голубчики: экосистемы, синергии и прочее.
яндекс: инсайд с 3000, тогда и начали разгонять {но вы были не в курсе} ->> разгруз около 5000 и выше.
брать не надо (очень большие коэффициенты по окупаемости), шортить тем более (у кукла может быть больше возможностей, чем у вас).
ткс аналогично, думаю владелец поучаствовал в разгоне на 100% за полгода.

мейлы тащили паровозом, там нет ничего особого, стоящего внимания.
и тут же смешная презентация кассы с говорящими куклами с приклепанными шляпами.
совпадение — не думаю ©

Посмотрел интервью директора по IR mail.ru и лишний раз убедился, что я всё делаю правильно, обходя стороной акции мейла. Такой «взгляд изнутри» всегда говорит больше, чем любая отчётность, поэтому хотелось бы поговорить не о цифрах, а о бизнесе и подходах к нему: мейл vs яндекс.

Буду откровенен и сразу скажу, что к mail.ru у меня предвзятое отношение.

• Во-первых, как у клиента. Единственный их сервис, которым я активно пользуюсь — это электронная почта, и на это у меня одна единственная причина: завёл я её еще в нулевых, и с тех пор она обросла множеством авторизованных на ней сайтов и приложений, так что отказаться от неё я не могу. При этом, не сказать, что какая-то у них плохая почта, вполне обычная, но делая выбор с нуля, я сейчас выбрал бы не их (а скорее всего gmail).

И два побочных сервиса:
— Вконтакте. Конечно я там зарегистрирован, но практически не пользуюсь этой соцсетью. И потому что на это нет времени, и потому что в последнее время она стала тухляком. Уверен, многие с этим согласятся.
— maps.me, оказывается, тоже их. Хорошее приложение, использую редко, заграницей.

( Читать дальше )

От цены 1867,4

Mail.ru Group подписала опцион на покупку 80% компании-владельца прав на музыкальную библиотеку UMA за $97 млн.

«Опцион заключен в рамках стратегии компании по расширению возможностей для пользователей социальных сетей и с учетом стремительного роста постоянной базы подписчиков музыкальных сервисов за последние два года»

Срок действия опциона истекает 21 мая 2020 года.
При этом Mail.ru Group планирует реализовать опцион в I квартале 2019 года — после одобрения сделки со стороны ФАС.

Mail.ru Group приобрела 20% UMA за 1,36 млрд рублей в мае 2018 года. После реализации опциона на покупку оставшихся 80% Mail.Ru Group станет владельцем 100% в музыкальном плеере BOOM, разработчиком которого является UMA.

«Музыкальный контент продолжит оставаться одним из ключевых сервисов, предоставляемых компанией в социальных сетях.… Mail.Ru Group также рассматривает различные возможности потенциальных партнерств, которые позволят UMA и дальше расширять свое предложение в области контента»

https://www.interfax.ru/business/644369

Алишер Усманов, включенный вместе с 95 бизнесменами и 114 чиновниками в «кремлевское досье» Минфина США, принял решение отказаться от контроля над Mail.Ru Group.

Принадлежащий Усманову холдинг USM перестает быть единоличной контролирующей структурой интернет-компании.

В совет директоров Mail.ru вошли гендиректор холдинга Борис Добродеев и его заместитель Дмитрий Сергеев, а также два представителя Газпромбанка (Алан Ваксман и Сергей Меднов), с которым структры Усманова в прошлом году создали совместно предприятие «МФ технологии», лишившись статуса контролирующего акционера интернет-компании.

Теперь "Мегафон" и USM передали право голосовать по своему пакету в «МФ технологии» Добродееву. В результате де-факто Усманов отдал управление Mail.ru Group топ-менеджерам холдинга и партнерам.

( Читать дальше )