Мать и Дитя

В список лидеров роста на Мосбирже 15 июля вошли акции МД Медикал Груп, дорожающие на 3,4%, до 1096,1 руб. СМИ со ссылкой на источники сообщают, что она рассматривает возможность покупки сети медицинских лабораторий Инвитро. Группа уже давно приобретает перспективные активы на рынке платных медицинских услуг, а недавно завершила поглощение ГК Эксперт.

Об интересе крупных сетей к Инвитро ранее не сообщалось, но в 2023 году основатель компании Александр Островский продал ее физическому лицу, которое владеет ею через зарегистрированные в офшорных зонах организации. Появлялась информация о том, что контрольный пакет Инвитро находится в доверительном управлении у крупного российского банка.

Отчетность компания не раскрывает, но не исключено, что у нее сохраняется высокая долговая нагрузка, а поиск покупателя может объясняться необходимостью ее сократить. По данным из открытых источников, выручка головного ООО «Инвитро» по РСБУ в 2024 году выросла приблизительно на 22% г/г и составила около 14 млрд руб., против примерно 37 млрд руб. годом ранее. Выручка МД Медикал Груп по МСФО за 2024-й превышала 33 млрд руб. Таким образом, если сделка состоялась бы сегодня, то для Медикал это означало бы покупку сопоставимой по масштабу компании.

( Читать дальше )

Как пишут Ведомости со ссылкой на источники, компания интересуется покупкой сети лабораторий Инвитро и уже проводит оценку бизнеса.

Другой собеседник издания заявил, что Инвитро не ищет покупателей, однако при выгодном предложении может согласиться на сделку.

 

Потенциальная покупка Инвитро — позитив для Мать и дитя. Сделка усилит позиции сети клиник в сегменте полного цикла медицинских услуг и даст возможность диверсифицировать выручку за счет роста доли направления «Лаборатория». Кроме того, это очередной шаг для Мать и дитя в сторону региональной экспансии, а также возможность нарастить кросс-продажи и клиентскую базу.

При этом для полной уверенности в сделке стоит дождаться официальных комментариев и узнать финальную оценку Инвитро.

Мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Мать и дитя. Бизнес компании по-прежнему показывает хорошие результаты, а покупка Инвитро только усилит их. А если стоимость сделки не будет слишком высокой, это даст дополнительный импульс котировкам MDMG.

( Читать дальше )

В последнее время в деловых кругах активно обсуждается возможная сделка между двумя крупными игроками медицинского рынка — сетью клиник «Мать и дитя» и лабораторным гигантом «Инвитро». По данным «Ведомостей», переговоры уже начались, и одна из сторон оценивает перспективы приобретения. Пока собственники «Инвитро» не ищут покупателей, но могут рассмотреть выгодное предложение. Что стоит за этими переговорами и как это отразится на рынке медицинских услуг?

Почему «Мать и дитя» заинтересовалась «Инвитро»?

Сеть клиник «Мать и дитя» уже давно развивает лабораторное направление, и покупка «Инвитро» могла бы стать логичным шагом для укрепления позиций в этом сегменте. Лабораторная диагностика — высокомаржинальный бизнес, а «Инвитро» — один из лидеров рынка с развитой инфраструктурой и узнаваемым брендом. Приобретение такой компании позволило бы «Мать и дитя» не только расширить спектр услуг, но и усилить конкуренцию с другими крупными игроками, такими как «Гемотест» и «Ситилаб».

( Читать дальше )

Сеть клиник «Мать и дитя» начала оценку возможности покупки лабораторного гиганта «Инвитро», сообщили источники, знакомые с переговорами. По их данным, сделка пока на ранней стадии: владельцы «Инвитро» не ищут покупателей, но могут рассмотреть предложение при выгодных условиях. Группа «Мать и дитя» не комментирует детали, заявляя лишь о сотрудничестве с «Инвитро» в рамках лабораторных услуг.

Поглощение «Инвитро» стало бы крупнейшей сделкой на частном медрынке с момента приобретения «Мать и дитя» группы клиник «Эксперт» за 8,5 млрд руб. Оценка «Инвитро» может превышать 40 млрд руб. (6–7 EBITDA), но, по данным инсайдеров, в 2023 году актив продали за не более 23 млрд руб..

Если стороны договорятся, сделка может быть реализована поэтапно или с частичной покупкой доли, как это было с предыдущим приобретением. «Мать и дитя», по мнению экспертов, может использовать отсроченную оплату или привлечение внешнего финансирования.

( Читать дальше )

«Мы не планируем отказываться от практики выплаты дивидендов. Мы в мае уже выпустили дивиденды за 2024 год. Мы стараемся придерживаться выплат в два раза в год. Соответственно, осенью при согласовании с советом директоров ожидаем одобрения и выплаты за первое полугодие 2025 года», — сказала  директор по связям с инвесторами ГК «Мать и дитя» Олеся Лапина.

В сравнении с другими немедицинскими публичными компаниями потребительского сектора видим потенциал для роста цены акций МДМГ, — пишут эксперты. — Считаем, что благоприятные для развития компании рыночные условия положительно отразятся на переоценке стоимости акций МДМГ.

Аналитики отмечают следующие факторы инвестиционной привлекательности акций компании:

— Мультиформатная бизнес-модель и всесторонняя диверсификация по медицинским профилям, географии, ценовой политике и по типам плательщиков.
— Уникальные компетенции в сегменте родов и репродуктивных технологий: высококвалифицированный медперсонал, передовое медоборудование.
— Лидирующие позиции на рынке и сильный бренд.
— Прозрачная структура акционеров и менеджмент, замотивированный на рост компании.
— Высокая доля акций в свободном обращении и стабильные дивиденды в размере более 60% чистой прибыли 2 раза в год.
— Высокорентабельный и нециклический бизнес с освобождением от налога на прибыль, устойчивое финансовое положение (8 млрд руб. денежных средств на 31.03.2025) и отсутствие долга.

( Читать дальше )

🥜Помнится я все уши прожужал про эту бумагу. А потом и подрастроился что в какой-то момент проспал, а потом кэш кончился(.
🥜Ну по итогу всё вышло достаточно эпично и красиво!) Да, 12% это конечно не 40-50%, но на таком рынке это хороший результат, да и покупать такие вещи не страшно. Разве, что от дяди Майора страховки нет(. Владельца то уж больно хвалят, а это не хорошо!(
🥜Так, теперь спекулянтам в пору быть крайне внимательным. Рост перешёл в вертикаль, дело пахнет кульминацией, бумагу уже пробуют продавать!
🥜Ну и так же хочу показать один нюанс по объёмам. Помните я недавно писал, что бытует мнение, что без объёма ничего не бывает. Ну вот вам пример волны роста с переходом в вертикаль без малейшего роста объёма. Всё движение пройдено на стандартных значениях. А вот рост объёма в данном ключе может быть сигналом о закрытии текущего спекуля. Так же как собственно и появление первой слабости, первой краснятины!
🐹Больше материала и идей тут: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
🤖Бесплатно опробовать Хантера, моего сканера волатильности можно тут: t.me/HunterMoexBot?start=smartlab

28 июня на главной конференции по инвестициям на бирже Smart-Lab CONF 2025 был опубликован рейтинг работы российских эмитентов с частными инвесторами, в котором мы заняли второе место, набрав 95 баллов из 100.

Нам очень приятно, что качество раскрытия информации в наших отчетах и презентациях, информативность сайта для инвесторов и уровень публичного взаимодействия получили максимальную оценку. Нам все еще есть к чему стремиться, и будем благодарны за Ваши предложения и комментарии 👍

Посетил конференцию SmartLab 2025 в Санкт-Петербурге.

Основные впечатления от увиденного и услышанного: определённости нет нигде. Существует множество вариантов развития событий. Элвис, как и его прототип в поп-музыке, лёгкий и слегка меланхоличный. Он ожидает скорейшего возвращения всего и вся, очень похож на кота Леопольда и барона Мюнхгаузена, у которого везде скрыт потенциал. В Сбере он видит потенциал роста в 4 раза.

Рыночная ПеНа: стендап на тему рынков. Градус накала страстей близок к нулю. Отдельные шутки и мемы могут порадовать, но в целом больше похоже на «Балтику 0», чем на крафт. Инсайд: IPO — самый быстрый и надёжный способ обнулить депозит, особенно в РФ в 2025 году.

Организаторы: Тим выглядит довольным и уставшим. Я искренне восхищён тем, как из клуба по интересам удалось вырастить конференцию с более чем 2000 участников.

Обзор компаний

Мать и дитя
Для тех, кто следит за моими публикациями, известно, что Вредный и Кира Проныра приглашал меня на эфир, где мы обсуждали компанию.

( Читать дальше )

Причины удержания позиции

Управ комп сети «Мать и Дитя» покупает сеть клиник «Эксперт». Финансирование сделки поэтапное, что позволяет иметь свободные денежные средства в том числе для выплаты дивидендов.

По заявлению гендира, эмитент также планирует направлять 60% от чистой прибыли на дивиденды, что является сильным аргументом хотя бы для того, чтобы обращать внимание на компанию.

Также, если верить заявлениям главы Минздрава Мурашко, тенденция оттока специалистов из сферы здравоохранения — переломлена. Каким правда это образом конкретно сделано, я точно не понял.

Прим. Синие метки на графике – полученные дивиденды.

Хронология открытой сделки

a ) 5 сентября 2024г. Добавил в портфель/Озвучил покупку (ссылка на пост); 

b ) 8 января 2025г. Эмитент вошел в Топ 10 акций портфеля. Оценка позиции +12,10%. (ссылка на пост); 

c ) 14 января 2025г. Оценка позиции +13,07% (без учета дивидендов). (ссылка на пост); 

d ) 21 января 2025г. Оценка позиции +13,80% (без учета дивидендов). Находится в списке Top10 акций портфеля (ссылка на пост); 

( Читать дальше )