Магнит Сити

Магнит представил новую стратегию на 2021-2025 

Магнит вчера провел День аналитика и инвестора, в рамках которого представил свою новую стратегию на 2021-2025. Группа раскрыла ключевые стратегические направления развития, такие как усиление фокуса на предложение ценности покупателю (CVP) (включая запуск новых форматов (дискаунтеры Моя цена, небольшие магазины Магнит Сити и киоски Магнит Go) и увеличение доли собственных торговых марок (вплоть до 25% к 2025)), рост операционной эффективности и цифровизация (группа планирует создать ведущую e-grocery платформу, способную обрабатывать 5%+ оборота Магнита). Группа планирует ускорить «умную экспансию», добавляя Магазины у дома (+1 000-1 500 магазинов в год), Дрогери (+750-1,000 магазинов в год), Супермаркеты и Суперсторы (+5-15 магазинов в год). В финансовом плане Магнит нацелен на постепенное укрепление EBITDA до 8% к 2025 (против 7% в 2020) и поддержание высоких дивидендных выплат. Компания видит комфортную долговую нагрузку на уровне 1.5x чистый долг /EBITDA с «потолком» в 2.0x ЧД/ EBITDА (против текущего уровня в 1.1x).

Хотя мы приветствуем долгосрочные цели компании и особенно планируемое усиление фокуса на омниканальную модель и цифровизацию, мы считаем стратегию нейтральной для динамики акций компании на данном этапе.

Атон

Сегодня, 29 октября, один из ведущих в России ретейлеров «Магнит» представил сильные финансовые результаты за 3 квартал текущего года. Стоит отметить, что в минувшем квартале совокупная выручка возросла на 11,9% г/г и достигла 383,2 млрд рублей, при этом темпы роста сопоставимых продаж составили 6,9%.

Валовая рентабельность составила 23,8%, увеличившись на 134 б.п. год к году, а показатель EBITDA составил 27,6 млрд рублей, при этом рентабельность по EBITDA показала наибольший рост год к году с начала текущего года и достигла 7,2%. Чистая прибыль, в свою очередь, подскочила на 174,1% г/г и составила 9,6 млрд рублей.

Несмотря на нестабильность макроэкономической ситуации «Магниту» удалось зафиксировать финансовые результаты, превзошедшие ожидания самой компании. По заявлениям генерального директора компании, значительные темпы роста сопоставимых продаж наблюдаются и в октябре, что будет способствовать хорошим результатам в четвертом квартале. Несмотря на снижение прямого положительного влияния пандемии на выручку при сохранении расходов, связанных с коронавирусом, продажи компании остаются стабильными, а рентабельность растет.

( Читать дальше )

Магнит расширяет тестирование концепции магазинов формата Grab & Go    

До конца 2020 Магнит планирует открыть еще 30 магазинов Магнит Сити в крупных городах России. Первые три пилотных магазина, открытые в Москве и Краснодаре в 2019, получили положительные отзывы покупателей и стали коммерчески успешными. Магнит Сити — компактные магазины формата Grab & Go, расположенные в местах с высоким трафиком, общей площадью 150-230 кв. м и ассортиментом до 2 000 позиций. Магазины будут в основном ориентироваться на продажи готовой еды.

Расширение пилотной программы Магнит Сити позволит компании точнее протестировать впечатления клиентов, внося изменения в ассортимент продукции для улучшения обеспечения потребностей покупателей в рамках данного формата. Однако мы рассматриваем данный формат как нишевый для компании — вряд ли проект станет столь же масштабным, как и продуктовые дискаунтеры или даже дрогери-магазины Магнит Косметикс.

Атон