МТс

На наш взгляд, столь непродолжительный период продления может означать прекращение программы АДР после указанного срока. Прекращение программы является, скорее, позитивным развитием событий для МТС. В частности, в случае выплаты дивидендов сумма, приходящаяся на долю нерезидентов, не оформивших счета класса «С» на Мосбирже, остается в компании. По нашей оценке, сумма выплаты объявленных дивидендов (в соответствии с недавним решением СД МТС), приходящаяся на расписки компании, составляет около 15 млрд руб. Размер денежной позиции компании составлял 35 млрд руб. на конец 1К22, чистый долг – 431 млрд руб.

В отсутствие каких-либо прорывных направлений, классический бизнес МТС не представлял из себя ничего, кроме дивидендной коровы, предназначенной для вывода денег в АФК Систему. Причем эта особенность была сразу и преимуществом для акционеров телекома. 

Так произошло и на этот раз. Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды в размере 33,85 рублей на одну обыкновенную акцию. В октябре прошлого года уже были выплачены промежуточные дивиденды — 10,55 рублей. Суммарная выплата 44,4 руб., что соответствует общей доходности в 17,3%. Из них инвесторы получат в июле 14,1%.

Прекрасная доходность в условиях снижающейся процентной ставки ЦБ и затруднениях в выборе перспективного актива. Только нужно учитывать, что всего компания заработала за 2021 год 31,8 рубля на акцию. Все остальное будет выплачено «в кредит». Но обо всем по-порядку.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла всего на 8,5% до 134,4 млрд рублей. Мобильный сегмент приносит стабильный доход, но динамика очень слабая. За год число абонентов выросло на 2%, выручка от услуг связи на 6,7%. Про 5G временно можно забыть, поэтому дополнительных драйверов роста я не вижу.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Лукойл отложил выплату дивидендов за 2021 г. до конца года. Ключевой момент, перенесли, а не отменили! По нашим оценкам, финальный дивиденд на акцию может составить около 535 руб. Текущая дивидендная доходность составит 12,5%.

Совет директоров МТС рекомендовал рекордные дивиденды. Размер дивиденда за II пол. 2021 г. составит 33,85 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 14,2%. Дата закрытия реестра – 12 июля 2022 г.

Кроме этого, МТС опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты за I кв. 2022 г. на фоне роста процентных ставок. Подробности смотрите в обзоре.

Стоит ли покупать акции МТС? Обзор компании ПАО «МТС» (MTSS) и  её последнего отчёта по итогам 1 квартала 2022 года. Выясним, какие компания дивиденды. Обсудим перспективы компании. Посмотрим на техническую картину.



Ссылка на телеграм канал: https://t.me/Investovization_official

Сделка позволит MTC стать ведущим игроком на российском рынке онлайн-кинотеатров и укрепить свою цифровую медиа вертикаль, так как собственный сервис MTC, онлайн-кинотеатр KION (запущен в апреле 2021 г.), не получил значительной доли рынка (<1%, по данным Telecom Daily). Кроме того, мы не исключаем, что MTC может приобрести актив за цену гораздо ниже USD1 млрд, учитывая снижение в настоящее время доли высококачественного премиального контента для российской аудитории и смещение медиа потребления в пользу новостного контента при снижении доли развлекательного контента.

С другой стороны, параметры сделки неизвестны и в случае приобретения существенной доли в ivi сделка может оказать давление на ликвидность МТС, т.к. в ближайшие месяцы компании предстоит выплата годовых дивидендов порядка 60 млрд руб. при возросшей долговой нагрузке на уровне 1,9х «Чистый долг/OIBDA» (без учета лизинговых обязательств).

Крупнейший мобильный оператор РФ может приобрести онлайн-кинотеатр ivi

МТС:

MCap = $409 млрд

P/E = 3

🖊Как сообщает Ъ, сейчас МТС обсуждает покупку, цена которой может составить более $1 млрд. К сожалению, не уточняется, о какой именно доле идет речь. У сервиса около 15 акционеров-фондов.

🎥IVI с ежемесячной аудиторией в 50 млн человек является крупнейшим по выручке кинотеатром. Таким образом, если МТС договорится о сделке, то слияние с KION (аудитория — 3 млн человек), теоретически, могло бы создать сервис, который будет в сильном отрыве от остальных участников рынка. 

💸А для инвесторов ivi это шанс вернуть свои вложения после несостоявшегося IPO в 2020 году.