МТС

Группа МТС сегодня опубликовала финансовые показатели за 3-й квартал 2025 года, продемонстрировав их улучшение на фоне снижения процентных расходов и оптимизации бизнеса.

В 3-м квартале 2025 года выручка группы МТС выросла на 18% (к уровню аналогичного периода 2024 года) до исторического рекорда в 213,8 млрд рублей, чистая прибыль — в шесть раз до 6 млрд рублей. Подобная позитивная динамика обусловлена активным развитием основных бизнес-направлений группы МТС, как телеком, финтех и рекламные технологии.

По итогам девяти месяцев 2025 года выручка увеличилась на 14% до 584,7 млрд рублей. Также налицо уменьшение чистого долга группы МТС до 426,3 млрд рублей, его же отношение к OIBDA составило 1,6 против 1,9 в 3-м квартале минувшего года, свидетельствуя о грамотном управлении долговой нагрузкой (даже с учетом жесткой денежно-кредитной политики).

В ближайшие месяцы в группе МТС должно произойти важное событие – ее экосистема (объединяющая рекламу, кикшеринг, финансы, IT-технологии и развлечения) сменит название на Erion. Компания нацеливается на внешние партнерства и расширение масштабов деятельности: в 2026 году ее доля в выручке группы МТС должна достигнуть 50%. Уже сейчас доля экосистемных бизнесов превышает 40%.

В рамках мирового соглашения оператор и ведомство согласовали порядок и сроки исполнения предписания по приведению тарифов в соответствие с требованиями ФАС, включая варианты предложений для абонентов тарифных планов, которых затронули изменения 2024 года. 

Как сообщили в ведомстве, в рамках соглашения МТС перечислит в бюджет 664 млн рублей, предложит абонентам семь вариантов компенсации. Среди них — приведение тарифов к уровню апреля-мая 2024 года, кэшбэк в размере 8% от ежемесячных начислений в течение 1 года, дополнительные пакеты минут, интернета и другие виды услуг.

— операционная прибыль ставит рекорды каждый квартал
— чистые финансовые расходы начали снижаться вслед за ставкой за счёт того, что большая часть долга с плавающей ставкой 👆

Четвёртый квартал будет ещё лучше, так как средняя ставка ЦБ сложится не выше 16.7% vs 18.4% в третьем квартале.

https://t.me/thefinansist

«Erion максимально открыт к новым партнерствам; они могут быть как акционерными, так и коммерческими. <...> На текущий момент Erion рассматривает сделки и партнерства на сумму около 100 млрд рублей», — сказал он.

Экосистема ПАО «МТС» объединяет пять нетелеком-направлений — IT, финансы, медиа, кикшеринг и реклама. Стратегический фокус Erion на ближайшие годы — в развитии экосистемы для внешних партнерств.

В ходе телеконференции компания также сообщила, что сохраняет интерес к продаже башенного бизнеса, но условия поступающих на сегодняшний день предложений ее не устраивают.

Как пояснил CFO МТС Алексей Катунин, группа выделяла башенную инфраструктуру в отдельную компанию несколько лет назад, в условиях другой макроэкономической среды. Сейчас башенный актив технически полностью готов к любому структурированию: продажа, частичная продажа, внесение в фонды и т.д.

«Те предложения, которые мы сегодня получаем по возможной продаже, нас не устраивают», — сказал он, добавив, что МТС продолжает постоянно мониторить рынок на предмет возможностей и ждет подходящих условий.

Количество поездок за отчетный период выросло на 26% — до 106,7 млн.

В III квартале GMV составил ₽6,1 млрд (рост на 5,7% г/г). Общее число поездок по итогам квартала увеличилось на 13,3% — до 52,6 млн.

Сегодня на фоне незначительного роста российского фондового рынка незначительное падение показывают акции МТС, подешевевшие в моменте на 0,02%, до 203,95 руб. за бумагу.

Компания сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года, квартальные результаты эмитента немного превзошли прогнозы консенсуса аналитиков. Выручка компании в 3 квартале 2025 года выросла в годовом выражении на 18,5% до 213,8 млрд руб. Из неё 61% (130,4 млрд руб.) пришёлся на доходы от услуг связи, которые выросли в 3 квартале на 12,2% год-к-году, а в данном сегменте максимальные темпы роста показал сектор услуг B2B/G, доходы в сегменте выросли на 19% до 23,5 млрд руб.

Однако самые высокие темпы роста в 3 квартале в годовом выражении показали доходы от финтех-услуг, включая доходы «МТС Банка», выросшие на 40% в годовом выражении до 46,3 млрд руб., также высокими темпами вырос сегмент AdTech на 16,5% год-к-году и сегмент розничного бизнеса и продаж оборудования (на 37% год-к-году). Структура выручки показывает, что бизнес МТС хорошо диверсифицирован, при этом компания сохраняет свои сильные и лидирующие позиции как оператор телекоммуникационных услуг.

Годовые темпы роста квартальной выручки МТСа (+18,5%) — максимальные за 5 лет. Ну правда повторили темпы роста 2 квартала 2024 года, но выше них за 5 лет еще не было:

https://smart-lab.ru/q/MTSS/MSFO/revenue/

За счет роста выручки слегка вытащили квартальный FCF в плюс, но с начала года еще в минусе.

Еще бы, ведь уплаченных процентов с начала года аж 111 млрд рублей!

За год это будет под 140+ ярдов, = это треть капитализации компании (408 млрд руб).

$MTSS
отчиталась. Цифры вроде бы радуют, выручка +18,5%, OIBDA +16,7%, чистая прибыль выросла в 6 раз! Но давайте посмотрим, что скрывается за этими красивыми цифрами.

Чистая прибыль в 6 млрд — это смешно для компании с выручкой 214 млрд. Рентабельность — 2,8%. Это не прибыль, это погрешность.

Телеком все еще тянет. Основной бизнес стабилен, но роста тут не жди. Рынок насыщен, конкуренция дикая. 📉

Новые направления не взлетают. Медиа, реклама, облака — все это есть, но серьезных денег не приносит.

Оптимизация — палка о двух концах. Сокращали затраты, ужимались — получили рост OIBDA. Но дальше сокращать нечего — уперлись в потолок.

Главная проблема МТС в том, что компания не может найти новый драйвер роста.

🤔Что с дивидендами?
Долговая нагрузка снизилась — это плюс. Но с такой рентабельностью ждать увеличения выплат не стоит.

Да, платит дивиденды. Да, бизнес стабильный. Но ждать тут многократного роста — наивно.

А вы держите МТС? Считаете ее защитным активом?

ПАО «МТС» (MOEX: MTSS, МТС или Компания), цифровая экосистема, представляет финансовые и операционные результаты за третий квартал 2025 года.

Консолидированная выручка Группы увеличилась на 18,5% год к году, до 213,8 млрд руб. на фоне роста доходов базового телеком бизнеса и развивающихся направлений.

OIBDA Группы в отчетном периоде выросла на 16,7%, до 71,8 млрд руб. Хорошая динамика роста OIBDA связана с оптимизацией операционных расходов и поддерживается доходами от услуг связи, рекламного и медианаправлений.

Чистая прибыль Группы за 3 кв. 2025 года составила 6,0 млрд руб. (x6 г/г) на фоне устойчивой положительной динамики OIBDA и положительного результата по финансовым инструментам.


Консолидированная выручка Группы за 9М составила ₽584,7 млрд (+14,1% г/г)

OIBDA Группы за 9М составила ₽207,9 млрд (+11,7% г/г)

Чистая прибыль Группы за 9М составила ₽13,7 млрд (–50,9% г/г)

Чистый долг МТС составил 426,3 млрд руб.

Соотношение чистого долга к LTM OIBDA Группы уменьшилось на 0,3 по сравнению с уровнем на конец 3 кв. 2024 года и составило 1,6.