МОсбиржа

С сегодняшнего дня, в связи с приближающейся отсечкой по дивидендам, МОСБИРЖА изменила риск параметры по ряду бумаг

www.nationalclearingcentre.ru/catalog/030802

На что они влияют?

https://www.moex.com/s1586

Полагаем, что курс доллара может инерционно продолжить рост. Однако локально американская валюта выглядит несколько перегретой, ввиду чего ее рост может быть ограниченным. Сегодня ориентируемся на верхнюю часть диапазона 60-62 руб.

Сегодня я решил немного порассуждать над будущим нашего рынка. Выводы и тезисы будут носить эмпирический, не формализованный характер. Лишь набор мыслей и предположений. Сразу скажу, что фондовому рынку России — быть! Я не ожидаю его закрытия на фоне экономических проблем. Хотя и не исключаю коротких «каникул» в случае экстраординарных событий на фронте. 

Весь 2022 год мы слышим риторику властей, которые намереваются «изменить реальность» и перестроить мироустройство, в том числе и в экономическом взаимоотношении между странами. Я не буду уходить в сторону политической полемики, лишь акцентирую внимание на некоторых тезисах. 

💬 Удастся это им или нет? Насколько это обосновано? Какую цену нужно будет заплатить? Увидим уже совсем скоро и я не буду описывать свое субъективное отношение. 

Итак, для достижения целей воссоздания сверхдержавы, власти прибегнут к ряду структурных изменений. Начало положено и имеет геополитический уклон. СВО выступает первой итерацией изменений. Новые территории, наращивание военной мощи, толчок США и Европы к диалогу, должны стать ожидаемым результатом. Еще раз, это не мои ожидания, а ожидания властей, хотя некоторая логика прослеживается.

Чем запомнился прошедщий сентябрь?

21.09.22 Президентом обьявлена частичная мобилизация

23.09.22 Тотальная распродажа на рынке акций — часть 1

Инвесторы не спешат выкупать просадку, которая образовалась после 20 сентября. На рынке сохраняется напряжение. Опишем негативные сценарии, которые могут реализоваться до конца года, и разберемся, как на них реагировать.

Почему падаем

Против российского рынка акций сейчас играет сразу несколько факторов. Среди наиболее очевидных — геополитика и новые санкции. Но играют не только они. Все более мощным драйвером падения выступает чрезмерное усиление рубля.

Почти 70% компаний в индексе это экспортеры, их выручка формируется в твердых валютах. Кто из них больше продает за доллары и евро, а кто за юани, не известно. Нового механизма для расчета курсов токсичных валют пока нет, а биржевой стремительно ломается.

Вынужденный уход игроков из торгов по доллару и евро приводил к просадке курсов до 20% за неделю. С конца сентября USD и EUR частично восстановились, но все равно за квартал остаются в минусе на 5–10%. Соразмерно этому рынок закладывает падение выручки компаний в рублях.

Информируем вас, что из-за ухудшения геополитической обстановки, высокой вероятности новых санкционных рисков, усиления волатильности и снижения ликвидности рынка – мы вынуждены изменить требования к обеспечению на срочном рынке MOEX.

С 20 октября 2022 года мы повышаем коэффициент K (коэффициент, устанавливаемый брокером для расчета Минимального ГО) c 1 до 1.5 – для портфелей СР FORTS.

Таким образом, если раньше маржин-колл наступал при падении стоимости портфеля до 50% от требуемого обеспечения, то сейчас уровень поднимается до 75%.

Просим вас учитывать данное обстоятельство при совершении торговых сделок на срочном рынке Мосбиржи.

Скорее всего скоро и другие брокеры сделают подобное.

• Государственный долг США впервые превысил $31 трлн. из-за роста процентных ставок и политики Байдена, которая увеличивает дефицит федерального бюджета.
• Объем торгов на фондовом рынке Мосбиржи в сентябре увеличился на 33.9% и составил 2.5 трлн. рублей.

• Яков и партнеры*: Затраты Евросоюза на борьбу с энергетическим кризисом могут превысить €1 трлн в 2023 году (* бывшее подразделение McKinsey).

• SberCIB: Рынок акций может поддержать выплата дивидендов российскими компаниями в октябре. Ожидаем индекс Мосбиржи* на уровне 2300 пунктов в конце года (* IMOEX = 2046 сейчас).

• CEO Shell: Для оказания помощи наиболее уязвимым категориям населения стран Евросоюза следует не вводить потолок цен на газ, а поднимать налоги для богатых людей.

• Bloomberg: США могут избежать серьёзного экономического спада, тогда как Европу неминуемо ждёт рецессия на фоне энергокризиса.

• Маск повторно предлагает купить Twitter* за $44 млрд., стремясь избежать судебного разбирательства (* TWTR + 20% after-hours).
• S&P 500* продолжил рост второй день подряд (5.7% за два дня) — это сильнейшее двухдневное ралли с марта 2020 года (* S&P 500 = 3790 сейчас).