МЕчел

Всем привет! Сегодня у нас на публичном разборе Мечел.

Большинство из читателей выбрали эту бумагу, значит разбираем.

ПАО «Мечел» — это горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий. Например, ЧМК, торгующаяся на бирже -как раз дочка Мечела, входит в его структуру.Основные рынки сбыта — Россия, Азия. Как и большинство экспортеров, в 2022 г. смогли переориентировать потоки.

За 2023 год бумага выросла на +210%. Произошло это на ожидании снижения долга, улучшения экономической конъюнктуры (ожидание роста стоимости угля) и закрытие шорт позиций, т.к. в моменте большинство участников рынка торговали на понижение акций. А закрытие шорт позиции — это покупка. Еще один фактор, который сыграл «на руку» — попадание бумаг в расчет индекса Московской биржи. Это создало дополнительный приток денежных средств.

Привлекательно ли фундаментально?

Отчет за первое полугодие 2023 г. по ссылке: mechel.ru/upload/PDF%20Мечел/1H2023_release_RUS_FIN.pdf

( Читать дальше )

💲На прошлой неделе прогнозировал нейтральную динамику в валюте с минимальной амплитудой. Прогноз не сбылся, рубль (#USDRUB) продемонстрировал слабость и снизился на 2% за прошедшую неделю. Каких-то дальнейших признаков для продолжения тенденции не наблюдается, за исключением длинных выходных на Московской бирже. Возможно, именно с этим связано поведение валюты на прошедшей неделе. Думаю, что следующую неделю, которая является последней в уходящем году, завершим около текущих отметок.

🛢Нефть (#OIL) продолжила восходящую динамику прошлой недели, достигнув отметки в 80$ за баррель, однако, вторая половина недели для черного золота получилась скомканной, в первую очередь, из-за новости о том, что Ангола выходит из ОПЕК. На неделе делал отдельный пост про данную ситуацию. Для картеля кейс весьма неприятный, в первую очередь, из-за «сомневающихся» участников, которые могут последовать примеру Анголы. О распаде ОПЕК говорить преждевременно, но 2024 год будет для картеля серьезным испытанием. Пока ситуация такова, что нефть скорее вернется к 72-74$, нежели пойдет выше 80$.

( Читать дальше )

Китай в период 2000-2022 увеличил мощности угольных электростанций на 400%, это не удивляет.
Удивляет Турция, которая за тот же период увеличила на 200%.
(для сравнения Великобритания снизила на 80%, Канада на 70%)

источник данных

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 21 декабря 2023 года;
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 22 декабря 2023 года;
2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров эмитента:
Приняли участие семь членов совета директоров эмитента. В соответствии со статьей 68 Федерального закона от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» и пунктом 18....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 20 декабря 2023 года;
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 20 декабря 2023 года;
2....

( Читать дальше )

Экспорт металлургического угля из России, отправляемый морским путем, с января по ноябрь 2023 года увеличился на 21% — до 40 млн тонн. В прошлом году морской экспорт металлургических углей за весь год составлял 36 млн тонн. В то же время морской экспорт энергетического угля за тот же период, наоборот, снизился на 8,5% год к году — до 96,4 млн тонн.

Индия и Китай — наше все. С момента вступления в силу эмбарго на закупку российского угля ЕС, которое произошло в августе 2022 года, российские компании начали перенаправлять поставки на другие рынки. По данным таможни, Индия в январе — октябре увеличила закупки российского коксующегося угля в 2,2 раза — до 5,2 млн тонн. Китай продолжает оставаться основным экспортным рынком, куда поставки за 10 месяцев 2023 года выросли на 22% — до 23,6 млн тонн.


( Читать дальше )

Россия за январь—ноябрь увеличила морской экспорт металлургических видов углей до 40 млн тонн, что уже превышает результат всего 2022 года. Хотя больше половины этого объема закупил Китай, самым быстрорастущим крупным рынком остается Индия, где, как ожидается, увеличение потребления угля в металлургии продолжится в ближайшие годы. Наибольший вклад в рост экспорта вносит «Эльгауголь». Более дорогие металлургические угли вытесняют с дефицитной экспортной инфраструктуры энергетический уголь, экспорт которого из России снижается.

Подробнее — в материале «Ъ».

Помесячная динамика импорта угля в Китай, млн т.

По данным Главного таможенного управления, опубликованным в среду, 20 декабря, поставки индонезийского угля с энергетической ценностью в основном 3800 килокалорий (ккал), многие из которых находятся в рамках годовых контрактов на поставку, достигли 18,33 миллиона метрических тонн в ноябре.

Китай — крупнейший в мире покупатель угля, в последнем месяце осени нарастил общий объем импорта на 35% г/г до 43,51 млн тонн благодаря более дешевому импорту.

Поставки из Индонезии в ноябре выросли с 15,8 млн тонн в октябре, но оказались меньше, чем 20,04 млн тонн годом ранее (в ноябре 2022 г.).

Поставки российского угля, большая часть которого имеет энергетическую ценность 5500 ккал, в прошлом месяце еще больше упали, до 7,32 млн тонн, что стало самым низким показателем с февраля (7,64 млн тонн было в октябре).

( Читать дальше )

Россия увеличила морской экспорт металлургического угля по итогам 11 месяцев 2023 года на 21%, до 40 млн тонн. Это следует из данных Kpler (есть в наличии “Ъ”). За весь 2022 год морской экспорт металлургического угля, куда входит как коксующийся уголь, так и антрацит, составлял 36 млн тонн. Морской экспорт энергетического угля в январе—ноябре, напротив, снизился на 8,5%, до 96,4 млн тонн.

Основным источником роста экспорта коксующегося угля стало Эльгинское месторождение, добыча на котором, по прогнозам властей Якутии, в этом году вырастет до 23 млн тонн с 20,1 млн тонн в 2022 году.

Добыча коксующегося угля в Кузбассе растет более медленными темпами, там производство коксующихся марок выросло в январе—ноябре на 2,4%, до 62,1 млн тонн. При этом «Мечел» (работает в Якутии и Кузбассе) сократил добычу в январе—сентябре на 16%, до 8,7 млн тонн, хотя в третьем квартале добыча компании начала восстанавливаться. «Распадская» намерена сохранить уровень добычи на уровне прошлого года в 22 млн тонн.

( Читать дальше )