МЕчел

Здесь долго расписывать не буду. Брал по той же логике, по которой совершал покупку в этом посте. С единственной поправкой, что Мечел не является исключительно металлургом (хоть здесь на смарте компания была определена в эту категорию), а представляет собой скорее конгломерат предприятий, задействованных в горнодобывающей промышленности, металлургии, энергетике и логистике.

А так Мечел, как и НЛМК тоже попал в «идеальный шторм», который, на мой взгляд, должен сойти на нет. Что может повлечь за собой рост котировок, плюс цена сейчас довольно привлекательная. И касательно пары дополнительных нюансов добавлю следующее: 1) добавила позитива недавняя новость о поручении президентом правительству продлить меры господдержки угольной отрасли 2) мне как долгосрочному инвестору ни холодно, ни жарко от текущей ситуации с выкупом акций.

Добавил в свой портфель со средней ценой покупки — 76.74

Дисклеймер: это не прогноз, а всего лишь аналитика | вышеописанные рыночные ситуации могут не отработать, и рост акций компании «Мечел» может произойти по другим причинам, которые я намеренно здесь не указал, так как не делюсь всеми своими стратегиями и всей глубиной анализа рынка публично

Минэнерго РФ считает необходимым продлить поддержку угольной отрасли и уже обсуждает меры, которые могут быть приняты в 2026 году, сообщил журналистам министр энергетики Сергей Цивилев после совещания по ситуации в отрасли в Кемерово.

«Мы сегодня проводили совещание с угольщиками Кузбасса и задавали этот вопрос напрямую. Угольщики оценивают, что в этом году эти меры поддержки им помогли. Это поддержало в трудный период угольную отрасль не только Кузбасса, а всю угольную отрасль Российской Федерации. Сейчас мы обсуждаем, какие меры мы будем принимать в следующем году, потому что мы считаем, что поддержка и дальше должна быть для угольной отрасли», — сказал он.

Перекрытие с последним минимумом июня исключает обновление низов в ближайшее время. Актив следует рассматривать вверх в рамках коррекции. 

 И здесь интересно: наиболее существенная зона накопления находится лишь в диапазоне 100.0-110.0, что +30% к текущей цене. Цель совпадает с медианой вил. 

Пока здесь ничего не брала, планирую с коррекции начать.

   Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

Торги 11 декабря на российских фондовых площадках стартовали в небольшом плюсе, однако затем рост сменился смешанной динамикой. К последнему часу основной сессии номинированный в рублях индекс Мосбиржи поднялся на 1,37%, а долларовый РТС снизился на 0,47%. 

Меры поддержки ряда отраслей промышленности РФ, о которых было объявлено на сегодняшнем совещании президента и правительства, были восприняты фондовым рынком достаточно оптимистично, но долларовому бенчмарку помешало двигаться вверх ослабление рубля. 

В лидеры роста, видимо, в связи с данным президентом поручением правительству о продлении мер господдержки угольной отрасли вышел Мечел (ао: +4,5%). Умеренную коррекцию после активных покупок предыдущих дней продемонстрировал Магнит (-0,8%). 

Рубль резко развернулся вниз. Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 0,21 руб., до 11,28. Пара USD/RUB на внебиржевых торгах поднялась на 1,4 руб., до 79,65, пара EUR/RUB укрепилась на 1,52 руб., до 93,02. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на предстоящую сессию: 78–80, 91,5–93,5 и 11–11,5 соответственно. 

Доходы бюджета Кемеровской области в 2026 году во втором чтении законопроекта уменьшились на 3,4 млрд рублей, расходы выросли на 4,8 млрд рублей, дефицит вырос на 8,2 млрд рублей и составил 15,2% без учета безвозмездных поступлений. Главный документ региона принят на очередном заседании парламента Кузбасса во втором чтении, следует из данных онлайн-трансляции.

Во время принятия бюджета Кемеровской области на 2026 год в первом чтении доходы планировались в размере 198,3 млрд рублей, расходы — 215,2 млрд рублей при дефиците в 10% от собственных доходов.

«Во втором чтении на 2026 год доходы уменьшены на 3,4 млрд рублей, до 194,8 млрд рублей, расходы увеличены на 4,8 млрд, до 220 млрд рублей. Дефицит увеличен на 8,2 млрд рублей, до 25,1 млрд рублей. <...> Несмотря на финансовые сложности, с которыми мы столкнулись, сегодня мы принимаем бюджет в строгой приоритизации расходов. Каждый бюджет должен быть потрачен максимально эффективно», — сказал во время заседания председатель комитета по бюджетной и налоговой политике Довран Аннаев.

Стоимость российского энергетического угля на китайском рынке перешла к снижению после периода роста, в первую очередь из-за усиления конкуренции со стороны Индонезии и завершения зимнего цикла пополнения запасов. По данным NEFT Research, цена российской продукции калорийностью 5500 ккал/кг на условиях CFR опустилась до $98,3 за тонну (–0,9% за неделю), а в дальневосточных портах — до $82,6 за тонну (FOB). Последние сделки в Южном Китае проходили уже по $96 за тонну, а в Северном — по $94–96.

Эксперты отмечают, что ажиотаж на рынке заметно ослаб. Запасы топлива у китайских потребителей стабилизировались, опасения насчёт холодной зимы снизились, а внутренняя добыча продолжает расти. По оценке Центра ценовых индексов, текущая цена на уголь 6000 ккал в портах ДФО ($89 за тонну FOB) обеспечивает экспортный нетбэк в районе $36, что позволяет сохранять объёмы поставок. Однако с середины первого квартала 2026 года ожидается дополнительное давление на цены из-за межсезонья.

Экспортный рост цен на российский уголь в ноябре до годовых максимумов открывает для “Мечела” окно возможностей. Усиление спроса в Азии и повышение котировок по дальневосточному направлению поддерживают маржу угольного сегмента, который остаётся ключевым источником выручки и валютной выручки для группы.

На этом фоне текущая цена акций около 74 рублей выглядит уже не настолько стрессовой, как ещё несколько месяцев назад, хотя фундаментальные риски никуда не исчезли.

Финансовая отчётность по-прежнему слабая. Высокая долговая нагрузка, чувствительность к конъюнктуре стали и сохраняющееся давление на внутреннем рынке ограничивают потенциал быстрого разворота по прибыли. Приходится закладывать в оценку сразу два фактора. С одной стороны, уголь даёт краткосрочную поддержку денежному потоку. С другой стороны, компания остаётся уязвимой к любому ухудшению внешнего спроса или снижению экспортных цен.

С учётом улучшения ценовой конъюнктуры по углю и сохранения высокого риска для металлургического бизнеса наш ориентир по акциям “Мечела” на горизонте года можно обозначить в районе 90 рублей за бумагу. Потенциал есть, но он остаётся спекулятивным и жёстко привязанным к внешнему рынку угля.