МЕДЬ

▫️ Китай открывается слишком медленно для устойчивого ралли меди

— Китай медленно выходит из спячки после введения политики Zero-Covid. Однако экономические данные нестабильны, и устойчивый ралли цен на медь еще не наблюдается. Котировки меди сохраняются на прежнем уровне по сравнению с прошлым годом. В Китае коэффициенты новых заказов/запасов, являющиеся индикатором перспектив, вернулись на уровни, которые предполагают сохранение котировок меди на прежнем уровне по сравнению с прошлым годом. Кредитный импульс вырос, но официальная поддержка экономики имеет избирательный характер. (см. график 🔵)

▫️ Вялое жилье, сильные сети: спрос в целом восстановится

— Жилье и электросети — ключевые секторы для меди. Спрос на жилье уменьшается, и объемы строительства сокращаются. Расходы на электросети выросли, но не привели к росту заказов. Падение цен привлекает покупателей, но складские запасы в цепочке поставок также влияют на недостаточный рост спроса. Ожидается восстановление спроса в ближайшие месяцы.(см. график 🟠)

( Читать дальше )

#Медь
Индикатор экономики.
Растет при росте экономиаи.
Падает при стагнации экономики.
Медь по дневным.



Сейчас индикатор показывает стагнацию.

Индекс Мосбиржи растёт на ожиданиях див сбера
(в конце этой недели 1,7 млн физиков получат дивы).

Лучше рынка дивидендные акции.
Хуже рынка те, кто не платит дивы за 2022г. (Газпром, ММК, НЛМК, СевСталь).

Думаю, что на акции Мосбиржи также давит, что только 30% (а не 60%) чистой прибыли собираются потратить на дивиденды.

Сам Сбер лучше рынка из-за одиданий, что часть физиков (из 1,7млн) в конце этой недели получат дивы и потратят их на покупку акций Сбера.

С уважением,
Олег.

Медь сейчас становится все более и более востребованным металлом. Этот металл активно используется в электронике, поэтому бурное развитие онлайн-технологий увеличивает спрос на него. Во время пандемии цены на медь подорожали двукратно, с 2.05 до 4.85 за 25 тысяч фунтов.

Но в 2022 году ситуация резко изменилась. Рост инфляции привел к ужесточению денежно-кредитной политики во многих странах мира, что, в свою очередь отразилось на экономической активности и объеме промышленного производства. Цены на промышленные металлы начали снижаться, а стоимость меди откорректировалась на две трети от движения 20-22 гг.

Снижение спроса на металл закономерно привел к падению добычи. Так, компания  Glencore  подтвердила снижение производства меди на 12% в 2022 году. В Чили, крупнейшем производителе меди, выпуск этого металла также сократился до уровней 2018 года. В результате, выплавка меди в мире упало на минимальные за последние два года значения. А это уже приводит к меди: с осени прошлого года запасы меди на LME последовательно снижались и в марте этого года достигли 18-летнего минимума. Поэтому цены на медь вновь начали расти.

( Читать дальше )

Ещё в октябре 2022 года предполагал, что медь не завершила падение.
(https://t.me/c/1392922148/3082)Однако восходящая коррекция оказалась выше моих ожиданий (4.3 вместо 3.7).

Медь является ключевым показателем состояния мировой экономики, так как участвует практически во всех производственных процессах.
Снижение котировок на медь демонстрирует тот факт, что мировое производство замедляется, а это в свою очередь является ключевым фактором рецессии и потенциальной мировой депрессии.

За последние 3 дня металл продемонстрировал 6-7% снижение, подобравшись к лоям января 2023 года.
Следом за ней похожую динамику продемонстрировали и остальные металлы (серебро, палладий, платина), короткие позиции по котором набирались в закрытой подписке.

На текущий момент я ожидаю продолжения падения ещё на 6-8% до отметок 3.3-3.5.
Эта зона является важнейшей зоной покупателя, и если её отдадут, то мы увидим ещё одну фазу обвала в область ~2.8 (ещё — 20%).
Подобная динамика — несомненно поспособствует развитию дефляционной спирали.

( Читать дальше )

Медь — промышленный металл, также известна как «Доктор Медь» — из-за ее предполагаемой способности предсказывать экономику. На протяжении последних 40 лет у цен на медь была еще одна интересная корреляция.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Металл, который традиционно считается циклическим экономическим индикатором, также может сыграть ключевую роль в энергетическом переходе во все мире, чему способствует новое законодательство, включая американский Закон о снижении инфляции (IRA), принятый в прошлом году. Экологичные технологии, включая электромобили и солнечные панели, потребляют больше меди, чем аналогичные технологии на ископаемом топливе, при этом рост предложения, скорее всего, будет сильно отставать от спроса в течение ближайшего десятилетия.

В начале и середине 2023 года медленные темпы восстановления рынка недвижимости в Китае и экономические проблемы в мире могут ограничить рост цен на медь, которые сейчас составляют около $8500 за метрическую тонну. Но долгосрочные перспективы существенно отличаются.

Ключевым фактором станет спрос в США, который долгое время был незначительным по сравнению с китайским спросом. IRA предполагает значительные налоговые льготы и другие виды поддержки для проектов в области чистой энергетики, включая ветряные электростанции, аккумуляторы, солнечную энергию и водород.

( Читать дальше )

Freeport-McMoRan Inc.
Common stock issued and outstanding was 1,430,693,689 shares on January 31, 2023.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/831259/000083125923000013/fcx-20221231.htm
Капитализация на 21.04.2023г: $59,174 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $23,361 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $23,476 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: $25,003 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: $26,222 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: $25,261 млрд

Выручка 2018г: $18,628 млрд
Выручка 1 кв 2019г: $3,792 млрд
Выручка 2019г: $14,402 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $2,798 млрд
Выручка 2020г: $14,198 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $4,850 млрд
Выручка 2021г: $22,845 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $6,603 млрд
Выручка 2022г: $22,780 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $5,389 млрд

Прибыль 1 кв 2018г: $817 млн
Прибыль 2018г: $2,894 млрд
Прибыль 1 кв 2019г: $76 млн
Убыток 2019г: $189 млн
Убыток 1 кв 2020г: $549 млн
Прибыль 2020г: $865 млн
Прибыль 1 кв 2021г: $953 млн
Прибыль 2021г: $5,365 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $1,904 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $2,942 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $3,502 млрд

( Читать дальше )

Майнинг, также добыча (от англ. mining — добыча полезных ископаемых) — деятельность по созданию новых структур (обычно речь идёт о новых блоках в блокчейне).

Я тоже решил заняться майнингом!
Уже намайнил 1 кг меди:


Сейчас медь стоит 600 рублей за 1 кг!
Отличные результаты.

А сколько можно меди намайнить с Теслы?
– около 83 кг меди!
Это 50000 рублей с 1 теслы!

   Картина: Внимание инвесторов в ГМК

   Выход в свет ГМК возбудил инвест.сообщество, но в обсуждениях компании упускают множество спорных моментов. Давайте я приоткрою завесу. ГМК — это ставка на его корзину металлов: редкую, нужную и… перспективную ли? Погнали разбираться:

   Никель. Рынок молился на никель как на главный металл энергоперехода, важную часть батареечек в EV. На тот момент это действительно было так, но сейчас у никеля, а точнее у батареек с ним, есть существенный конкурент без участия никеля — железно-фосфатная (LFP) батарея, дешёвая и бурно развивающаяся, занимающая значительную часть рынка батареек. Например их ставят в Tesla 3. И вот вопрос: актуальна ли ставка? Возможно стоит откинуть эту перспективу или хотя бы меньше слюнок на неё пускать? Одна надежда на нержавейку, но и там есть вопросики.

   Палладий. Если никель металл потенциального будущего, то палладий — прошлого. Основа его применения — это катализаторы автомобильные (бензин) и промышленные.

( Читать дальше )

Ажиотаж в начале года вокруг меди, как средства для восстановления Китая после карантина, сменился паникой, которая из банковского сектора начала распространяться на другие классы рисковых активов. Впервые за пять месяцев инвестиционное сообщество стало открывать чистые короткие позиции по меди на CME, а фонды сократили долгосрочные позиции на Лондонской бирже металлов (LME).

Негативный настрой инвесторов по отношению к меди контрастирует с оптимистичными заявлениями на саммите FT Commodities Global Summit. По словам Костаса Бинтаса, сопредседателя отдела торговли металлами Trafigura, медь, которая сейчас торгуется в Лондоне в районе $8900 за тонну, может преодолеть предыдущий ценовой максимум марта 2022 года на уровне $10845 и достичь отметки $12000 в этом году.

Goldman Sachs также ожидает роста цен, так как темпы сокращения мировых запасов могут снизить видимые запасы до рекордно низкого уровня в 125000 тонн к концу второго квартала.

( Читать дальше )