ЛИКВИДНОСТЬ

Пока участники финансового рынка гадают, что делать, состояние долларовой ликвидности в США остается достаточно стабильным – за исключением некоторых нюансов, о которых и пойдет речь в данной статье.

На прошлой неделе баланс ФРС без учета консолидации (сведения бухгалтерских счетов) продолжает дрейфовать внизу относительно прошлого года:  

синяя линия – баланс ФРС от года к году;

красная линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой;

зеленая линия – годовая динамика баланса трежерис.

Баланс ФРС пока снижается медленно, но мы знаем, что с июня ФРС будет его сокращать со скоростью 47,5 млрд долларов в месяц, а с сентября – по 95 млрд долларов в месяц.

 

Перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности:

( Читать дальше )

#STOCKS#NASDAQ

 

Чего боится ФРС? 

 

Задача ФРС — не допустить паники. Паника на финансовых рынках будет провоцировать резкий рост спроса на ликвидность. Все будут стараться продавать свои активы, выходить в кэш, либо стараться переложить их в защитные инструменты. 

 

ФРС действительно затянули со сворачиванием всех ковидных процессов поддержки и стимулирования экономики. Но, с другой стороны, они уже не могут пойти по более агрессивному пути (пример: стремительное падение китайских компаний в начале 21 года из-за быстрого сворачивания стимулов). Такие резкие скачки в долларовой системе, которая является основой мировой экономики, привели бы к большим последствиям. А существующая система не допускает резких скачков в скорости своей работы, т.к это приводит к ее сбою и шоковым состояниям мировой экономики.

( Читать дальше )

Сегодня мы поговорим о ликвидности за уровнями.

Ликвидность — это стоп-лоссы участников, которые по «классике» размещаются за экстремумами графика.

Срабатывание стопов в разных ситуациях даёт разные сигналы, поэтому разбираемся, КАК НАМ ЭТО ИСПОЛЬЗОВАТЬ?

 

 

Теория.

В классике технического анализа уровни берутся по экстремумам цены — это возможные зоны дисбаланса, где цена может получить импульс или разворот. 

АБСОЛЮТНОЕ БОЛЬШИНСТВО РИТЕЙЛ-УЧАСТНИКОВ ОСТАВЛЯЕТ СТОПЫ ИМЕННО ЗА ЭКСТРЕМУМАМИ.

В скальпинге мы добавляем понимание механики рынка: стоп-лоссы, срабатывающие при пробое экстремума, дают цене импульс — это краткосрочный дисбаланс, который с наибольшей вероятностью даст нам прибыль.

 

 

Логика маркет-мейкера.

Чтобы маркет-мейкер мог снизить использование своих средств на ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ, около чётких уровней он может толкать цену на съём стопов. Это экономически выгоднее с точки зрения исполнения своей обязанности.

( Читать дальше )

Цель исследования  — показать связь между капитализацией и ликвидностью на российском рынке через пересечение позиций в портфелях. Распространенная точка зрения, что рыночная капитализация хорошо отражает ликвидность. Например, в индексе ММВБ-Мосбиржи больший вес дается более дорогим компаниям. Этот пост является дополнением к исследованиям по факторным премиям, опубликованным ранее на SL: https://smart-lab.ru/blog/791938.php

В этой статье также будем проверять гипотезы через построение портфелей, но технические детали вынесены в блокнот с кодом в формате .ipynb. Состоит из кодовых блоков и комментариев. По нему можно полностью реплицировать исследование на своих данных. Выглядит так:


Ссылку размещу в конце текста.

 

Основные результаты

 

• В США 25% самых дорогих компаний почти полностью отражают ликвидность. Позиции в портфеле самых дорогих компаний совпадают с 25% наиболее активно торгуемыми бумагами на 90%. В России пересечение аналогичных портфелей всего 73%, т.е. у четверти бумаг есть рассинхронизация в ликвидность-стоимость. В отдельные периоды значение доходило до 50%.

( Читать дальше )

Ролик не про манипуляции в стакане и не про долларрубль. Просто стало тоскливо что-то от происходящего.



( Читать дальше )

Пока монетарные власти выбирают между снижением инфляции и стоимостью активов, денежный рынок в США продолжает быть устойчивым, несмотря на мощнейшую распродажу рынка облигаций. 

На прошлой неделе баланс ФРС без учета консолидации (сведения бухгалтерских счетов) продолжил свой нижний дрейф относительно прошлого года:

синяя линия – баланс ФРС от года к году;

зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой;

красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Баланс ФРС пока подпитывается реинвестированием платежей по облигациям, но уже с мая регулятор обещает запустить процесс сокращения баланса. При этом некоторые члены ФРС высказывают мнение о том, что ФРС надо бы оставить на балансе только трежерис; видимо, это обусловлено необходимостью контроля кривой доходности – но что тогда будет с ипотечными бумагами, когда со стороны ФРС на них сократится спрос? Очевидно, они сильно провалятся, вопрос лишь в том – насколько низко…

( Читать дальше )

С учетом постепенной стабилизации ситуации с ликвидностью банковского сектора Банк России с 6 апреля 2022 года вернется к стандартному порядку проведения операций денежно-кредитной политики и регулированию объема ликвидности с помощью недельных аукционов.

В связи с этим аукционы репо и депозитные аукционы «тонкой настройки» начиная с 6 апреля 2022 года ежедневно проводиться не будут.

Банк России проведет аукцион репо на срок 1 неделя | Банк России (cbr.ru)

Уже больше месяца прошло. ГО в 3 раза больше обычного.
Объемы в 15-20 раз меньше. В пределах 150 тыщ за день, было 2-2.5млн. По нефти, по другим вообще можно даже не смотреть по 1-2 контракта.
Торговать внутри дня нет смысла ВООБЩЕ. 
Опционы вообще забудьте, в хорошее время то там тухляк был.
Интересует вопрос когда все вернется на пути своя. 
Если уже к обратному пути нет придется искать другие рынки, лицензионный форекс или крипто рынок.
Как ранее здесь озвучивалось до 70% ликвидности на нашем рынки создавали нерезы.
Не 50 не 25 а 70%!!! Да вы здесь вообще ничего не решали))))
Вот вам и биржа. Лучше создадим еще один ГОВНО инструмент который нах никому не нужен (типа реплику на сипу) и хер кто будет его торговать.
Зачем? Тема отдельного разговора.
Их сейчас нет!
Приплыли)))
Отдельный вопрос спекули внутри дня. Вот и получается что на нашем рынке их вообще почти нет. И вообще были они раньше?
Ах да забыл где те 2 млн. наших инвесторов про которых рапортовали наши брокеры в своих отчетах.

( Читать дальше )

Уинстон Черчиль, как-то сказал, что любой кризис это новые возможности.

Глядя, на то, как в апатии пребывают десятки тысяч квалифицированных инвесторов в евробонды, и прочие финансовые инструменты, которые стали заложниками «Большой игры», хочется увидеть свет в конце или начале этого тоннеля.

Один из вариантов на днях предложил Мин Фин.
Выпуск евробонда «Россия-2022» (ISIN XS0767472458) с погашением 4 апреля 2022 года, будет частично погашен за рубли тем инвесторам из России, которые хранят актив в НРД.

Выпуск небольшой по своим размерам всего 2 млрд долларов США, из них по разным оценкам 50% хранится в НРД, если инвесторы согласят до 30 марта 17.00 подать документы на оферту у своего брокера, они получат живые деньги, которые можно эффективно использовать в нынешней обстановки.

Теперь посмотрим, на то, как этот прецедент будет реализован на практике. Если все пройдет успешно, и инвесторов из России такая схема заинтересует, здесь открываются потенциально интересные возможности для крупного российского финансового капитала, который заинтересован в увеличении клиентской базы и концентрации значительных ресурсов частного капитала в своих руках.

( Читать дальше )

На фоне массовых обсужнений, что же будет с позами физ.лиц при открытии рынка, а также во что можно будет «выгодно разместить» потратить ФНБ — совершенно не слышна тема кросс-дефолта на денежном рынке…

Собственно, о чем я?!

1. Торги на фондовом рынке закрыты.
2. Переоценка бумаг идет по ценам середины февраля (точно не помню, вроде бы по 18.02). Даже у же это заставляет сильно пересматривать риск-параметры на все банки. Т.к. непонятно на сколько может измениться «портфель» после открытия и как эта «разница» повлияет на «устойчивость» кредитных организаций. А там еще до кучи — послабления по резервам и прочее и прочее… Т.е. уже приходится запрашивать 101 форму у банков еженедельно и смотреть изменения показателей ликвидности (активы/пассивы и т.д.), а кто не предоставляет так отчетность — сокращать объем операций.
3. На ОТС рынке практически нет операций, т.о. «примерные» цены по бумагам — как мне сказал один чифказначей: «цены — ворота».

( Читать дальше )