ЛИКВИДНОСТЬ

Движения рынка, порой бывают очень противоречивыми. К сожалению или к счастью, но нет прямой зависимости движения рынка, от экономических успехов, тем более, когда речь идет о небольших промежутках времени.
В данный момент, очень многие на рынке, настроены по медвежьи и уверены в том, что непременно, рынок должен падать и дальше. Их позиция верна, поскольку экономика сейчас не в лучшем виде, уверен, что мир идет полным ходом в вторую волну кризиса и эта вторая волна непременно случиться.  Но это не значит то, что рынок непременно должен упасть и тем более, сейчас. 
Суть проблемы в данный момент, заключается в том, что все активы в мире оцениваются в деньгах. Стоимость нефти, акций, недвижимости, товаров, номинированы в валютах. Кроме валют, пока что нет другого мерила, для выражения стоимости. Но валюты, сами не являются стабильными и их стоимость подвержена изменениям. Поэтому, даже если в реальном выражении, какой то актив должен снизиться в стоимости, это не значит, что его цена, выраженная в деньгах упадет. Если за это же время, стоимость этих денег будет снижаться быстрей чем сам актив, то его цена напротив вырастет.


( Читать дальше )

За последние пять лет резко увеличилась доля банков, имеющих проблемы с ликвидностью.
Угроза второй волны кризиса, бегство капитала и девальвация рубля осложнили положение банковского сектора РФ. Между тем банки начали испытывать серьезные проблемы задолго до осенних шоков.
Главная проблема – дефицит у банков наличных средств, который фактически может обернуться банкротствами, то есть невозможностью банков исполнять взятые на себя обязательства. Центр развития Высшей школы экономики (ВШЭ) опубликовал вчера бюллетень, посвященный банковской статистике. Как пишет ведущий эксперт центра Дмитрий Мирошниченко, призрак нового кризиса бродит по России: «Девальвация, падение фондового рынка, испарившаяся из банков ликвидность – вот наиболее очевидные внешние характеристики этого призрака. Даже августовская позитивная общеэкономическая динамика не рассеивает видения нового кризиса».
Из расчетов экспертов ВШЭ следует, что сейчас острота проблем финансового сектора достигла фактически своего пикового значения за весь исследуемый период – с мая 2006 года. С начала 2011 года был отмечен резкий рост числа так называемых бедных банков, то есть банков с недостаточным уровнем ликвидности. Столь же резким было сокращение количества богатых банков, то есть банков, обладающих избытком ликвидности. Другими словами, начиная с весны 2006 года никогда – ни до кризиса, ни тем более во время кризиса, когда началась активная господдержка банков, – в России не было столь резкого роста количества кредитных организаций, которые испытывают дефицит наличных средств. Сложившаяся ситуация является прямым предвестником кризиса, ведь получается, что банки в случае массового обращения клиентов с целью снять свои средства будут не в состоянии выполнить обязательства и объявят себя банкротами.


( Читать дальше )

МОСКВА (Рейтер) — Российские власти готовят банкам дополнительное подспорье в условиях нехватки ликвидности на рынке — доступ к страховым взносам населения, поступающим в пенсионный фонд, потенциальный объем которых свыше 90 миллиардов рублей в квартал.
Проект правил инвестирования средств страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступивших в течение финансового года в Пенсионный фонд РФ, опубликован на сайте Минфина.
Заместитель директора департамента финансовой политики Минфина Андрей Воронцов сказал, что в проекте Минфин прописал в том числе порядок размещения средств на банковские депозиты.
Право размещать средства не только в госбумаги РФ, но и на депозиты в банки Пенсионный фонд получил еще в 2009 году, но порядка размещения не было, сказала Рейтер представитель ПФР Марита Нагога.
Одно из условий доступа банков к временно свободным средствам фонда до их передачи в НПФ и управляющие компании — наличие капитала не ниже 5 миллиардов рублей. Кроме того банки должны иметь рейтинги не ниже уровня «BB-» по классификации Fitch Ratings и Standard & Poor's или не ниже уровня «Ba3» по классификации Moody's.


( Читать дальше )

Если денежная масса увеличилась, то цены должны расти, ибо инфляция и т.п. Мы же видим ровно наоборот схлопывание экономик, удешевление активов. А где же все те ух*енные тучи денег которые напечатал Берданка и его друзья? 

МОСКВА, 4 окт — ПРАЙМ. Спрос со стороны банков на депозитном аукционе Минфина РФ во вторник превысил предложение в 1,8 раза, составив 187,81 миллиарда рублей при лимите в 105 миллиардов рублей, говорится в материалах министерства.
Средства предоставляются сроком на три месяца. Дата внесения депозитов — 5 октября 2011 года, возврата — 18 января 2012 года.
Средневзвешенная ставка — 7,34% годовых, ставка отсечения — 7,04% годовых.
Минфин РФ для улучшения ситуации на денежном рынке в последнее время существенно нарастил объемы размещения средств на банковских депозитах, при этом спрос на большинстве последних депозитных аукционов все равно значительно превышал предложение. Так, на аукционе 29 сентября спрос превысил предложение в 2,4 раза, составив 168,7 миллиарда рублей при лимите в 70 миллиардов рублей.
Первый зампред Банка России Алексей Улюкаев в середине сентября заявлял, что ЦБ ожидает в сентябре-октябре дальнейшего снижения ликвидности в банковском секторе. Вместе с тем признаков системного дефицита ликвидности в ЦБ пока не видят.

Задался вопросом, больше негде спросить:

Если кидать по рынку заявку в 1к лотов днем на фортс, в какой диапазон меня пускать будут?

И еще: каким объемом надо работать(по рынку заявки кидать), чтоб иметь проскальзывание на наборе позы max 100п?

Спасибо тем, кто ответит.

 
МОСКВА, 26 сен — ПРАЙМ. Банк России принял решение о приостановке проведения аукционов по размещению выпуска облигаций Банка России 21-й серии (ОБР-21) из-за дефицита ликвидности, сообщил в понедельник регулятор.
Решение принято «с учетом текущей конъюнктуры денежного рынка и действующих факторов формирования банковской ликвидности», отмечается в сообщении.
Совет директоров Банка России 4 августа принял решение об эмиссии ОБР-21 общим объемом 500 миллиардов рублей. Идентификационный номер выпуска — 4-21-21BR1-1, номинальная стоимость облигаций — 1 тысяча рублей, погашение — 16 декабря 2011 года.

http://rusanalit.livejournal.com/1232171.html



Греческий Минфин уточнил, что средств у него хватит до середины октября.

Вчера вышла новость: ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии, Национальный банк Швейцарии и ФРС запустили операции предоставления долларовой ликвидности.

Автор оригинала — Егор Сусин.
Ссылка: http://ugfx.livejournal.com/890757.html

На данный момент, еженедельно все перечисленные Центробанки могут выдавать кредиты своим банкам в долларах. ЕЦБ например каждую неделю проводит соответствующие аукционы в неограниченном объеме, ставка 1.1% годовых, в большинстве случаев с результатом «0», т.е. никто не хочет брать эти доллары. Хотя периодически спрос все же появяется, на последнем аукционе 2 банка взяли «о ужас» $575 млн. Все это делается в рамках открытых своп-линий с ФРС, они открыты ещё в 2008 и никто их не закрывал. Все означенные Центробанки могут хоть прямо сейчас выдавать долларовую ликвидность, отличие только в том, что вчера они заявили, что готовы предоставить ликвидность на более длительные сроки, не на неделю, а на три месяца. Все, больше никакой разницы. Просто Центробанки готовы предоставить ликвидность на более длинные сроки (3 месяца), т.е. дать более длинную долларовую ликвидность банкам, недельная ликвидность (тоже кстати в неограниченном объеме) серьёзным спросом не пользуется, сказывается разница ставки на межбанке 0.2% и ЕЦБ 1.1%.
 
Устраивать истерику вокруг этого решения в подобном формате как выше — это и есть устроивать истерику, но не больше. Первый аукцион будет проведен 12 октября (не сейчас) и какой будет спрос, может и никакого, может высокий, может низкий. На данный момент (и об этом говорят аукционы ЕЦБ) какой-то серьёзной проблемы у европейских банков нет, пару банков пришедших за деньгами — это пока не проблема, по крайней мере сейчас. Но действия Центробанков могут говорить о том, что проблемы нарастают, или о том, что они ждут серьёзных проблем с доступом к долларовой ликвидности.


( Читать дальше )

Европейские власти решили создать страховую, долларовую подушку безопасности для своих банков. Что естественно очень хорошо для европейских банков, в особенности для тех которые в последнее время сильно упали. Возможно, такая мера сейчас просто необходима, по той простой причине, что, вероятно, некоторые банки находятся на грани маржин-колла.
 
Конечно же, понятие маржин-колл для банков — это условное понятие, поскольку нет точного соответствия с тем же самым у трейдеров, но схожесть есть. У банка может быть огромное количество активов, и речи о банкротстве и отрицательном балансе не идет, но речь идет о наличии самого кэша для обеспечения текущих операций. К примеру, если допустить, что произойдет что-то ужасное и банкам будет не хватать денег, именно кэша в определенной валюте для погашения, например, долларовых платежей, то им придется что-то продать и купить на вырученные средства доллары. Если так придется делать сразу большому количеству банков, то однозначно они своими продажами активов могут устроить лавину падения в различных активах и в то же время сделают деньги более дорогими. Гораздо проще, когда в такие моменты на помощь приходит ЦБ (в данном случае ЕЦБ), который быстро может дать денег в долг. Банкам не нужно будет сбрасывать активы и покупать доллар. Более того, лавины продаж не будет, и, как следствие, балансы других банков не пострадают, и не будет эффекта домино. Такие действия в принципе вполне нормальны, и происходят постоянно, поскольку доходы и расходы, точнее приход денег и расход не синхронны нигде, ситуация, в которой выплатить деньги надо сегодня, а выручка придет только через несколько дней, нормальна. Но уникальность действия, заявленного ЕЦБ вчера, заключается в том, что речь идет о предоставлении ликвидности не в евро, а в долларах США, что уже вызывает удивление. К сожалению, у меня нет данных будущего графика по движению капитала в Европе. Возможно, в конце года европейским банкам предстоят значительные погашения, номинированные в долларах США, тогда вчерашнее заявление ЕЦБ можно назвать хоть и нестандартным действием, но в рамках обычной деятельности ЦБ. Но а что, если корень этого решения таиться не в том, что предстоят выплаты, а в чем то другом?


( Читать дальше )