ЛИКВИДНОСТЬ

http://smoketrader.livejournal.com/56254.html

На сегодня ЦБР увеличил лимит (относительно вчерашнего дня) на 30 млрд.
Тем самым спрос на деньги был полностью закрыт предложением со стороны Центрального Банка.

На рынке ликвидности продолжился тренд по снижению ставок.
Ставки по свопам указывают на снижение спроса на валюту, ТА показывает сильные «дивера» — можно начинать «ловить отскоки» на долларе и евро. На МБК и РЕПО ставки накже начали снижеться — во второй половине дня придя в район 5,25-5,5%.



Если говорить о динамике привлечения — то в последнее время отмечается устойчивое предложение и устойчивый спрос на деньги (в районе 330-370 млрд. на овернайт). Недельное РЕПО + овернайт дает около 800 млрд. привлечения. Со снижением РТС рынок привлечения стал более стабильным:



( Читать дальше )

smoketrader.livejournal.com/55871.html

На сегодняшний день ЦБР урезал лимит на аукционе (опираясь на то, что налоговый период закончился — в предыдущие дни рынок привлекал по 330-360 млрд.) — до 340 млрд.

В итоге спрос немного превысил предложение — 344 спрос — 338 исполнено.
Однако средняя ставка была повышенной — 5,4627% (5,35% в предыдущие дни).

Утром свопы были рекордно высоки — евро 6,94%; доллар 7,16%. После аукциона ставки по свопам снизились в район 6,3%.

МБК сегодня с утра было дороже чем РЕПО (7% против 6,5%).
Началось сужение српеда между ЦБР и междилерским РЕПО.

Пока выкуп долларов и евро не останавливаетя — похоже цели ЦБР (34 руб/долл) будут исполнены и там пока будет сдерживаться курс.

Свопы достаточно резко снизились на 1%.
РЕПО — 6,15%, МБК — 6-6,5%

Интересна ставка отсечения на 2-м аукционе — 5,7% )))) (хотя объемы (остатки) очень малы)...

Итоги по сделкам РЕПО ЦБ РФ 30.05.2012



Список сократился, выбыли: 
«ИНТЕР РАО ЕЭС» ОАО ао
ОГК-2 ОАО ао
ОГК-3 ОАО ао
Их доля не существенна — 112 145 289 р.

По урке занесли меньше — 32 020 782 851р. (на 8% меньше от вчерашнего объема)

В общем, судя по всему, все выжидают и вполне «сытые» баблосом. Буду следить за этим всем дальше, если будут существенные изменения обязательно выложу.

http://smoketrader.livejournal.com/55721.html

РЕПО. Возможность увеличения своих позиций, возможность «латать дыры», возможность давать клиентам маржиналку (как деньги, так и бумаги). Это все РЕПО.
 
Я стараюсь отслеживать (поскольку работаю на рынке) как междилерское РЕПО, так и РЕПО с ЦБР. Ранее уже писал о возможности «заработать», когда привлекаешь у ЦБР и раздаешь на междилерском.
 
Не буду описывать все «цепочки» распределения денег между участниками рынка – упомяну лишь – ЦБР => Банки => Инвесткомпании / частные клиенты…
 
Поскольку Инвесткомпании не «допущены» к аукционам РЕПО ЦБР – им приходится «брать» у банков, которые обычно между собой работают по МБК (который, не смотря на более высокий риск (необеспеченный кредит) относительно РЕПО – менее дорогой в %%).
 
Т.е. ЦБР -> банк по 5,25% -> банк (МБК) 5,5% -> инвесткомпания (РЕПО) 5,9-6% (как пример)
 


( Читать дальше )

http://smoketrader.livejournal.com/55369.html
 
Сегодня ЦБР проводит один аукцион — овернайт, лимит несколько «подняли» — до 460 млрд.
Рынок стабильно не «добирает» порядка 100 млрд. из лимита.(объем привлечения колеблется в пределах 330-350 млрд. на первый аукцион).

Вчера я предположил, что возможно продолжение роста курса валют.
Это предположение было основано на весьма высоких ставках по свопам (6,6-6,7%). Сегодня рынок по доллару «протестировал» 32,58...



Также, хочу подчеркнуть, что сегодня с утра спрос на валюту оставался высоким — ставки находились около 7% отметки. На валютах появляются дивергенции => рынок перекуплен. К 12:12 — ставки по свопам немного снизились — 6,72% оба.

Силуянов «успокоил» — 33-34 — цели по доллару.

НО — мне кажется (ИМХО), что при текущей «экономической нестабильности» мы вполне можем получить 35 рублей/доллар в августе-сентябре, а 40 — к концу года... 

Итоги по сделкам РЕПО ЦБ РФ 29.05.2012



Времени особо нет комментировать, смотрите кому интересно. 
Тут с недельными аукционами и сегодняшними 2-мя. 

smoketrader.livejournal.com/55121.html

Сегодня на рынке 2 аукциона — недельное РЕПО и овернайт.
ЦБР продолжает политику длинных ставок и предлагает рынку 890 млрд. на недельное РЕПО (прошлые аукционы 910-750 и 800 млрд. соответственно). На «овер» 410 млрд.

Спрос на деньги более-менее стабилен — привлеченные объемы порядка 330 млрд. (у меня подолжает оставаться ощущение того, что на «большее» у банков нет залогов. Т.е. привлечь-то надо, но не на что… Вполне вероятно, что у многих залоги в недельном РЕПО. В прошлые разы рынок привлекал «на неделю» 583-519 и 719 млрд.

Недельный аукцион прошел, «народ» сократил позиции в недельном РЕПО — с 583 до 477 — вероятно теперь на 100 млрд. увеличится спрос на овер…

Свопы продолжают свой рост!!! Доллар — 6,73%. Евро — 6,64%… Народ покупает валюту — позу регулируют свопами… Курс можно ожидать еще вверх.

( Читать дальше )

Придумал термин демультипликация (резервед) По идее если при росте обЪемов кредита происходит мультипликация денег, то при обратном процессе, когда новых кредитов брать не желает реальная экономика и домохозяйства, и предпочитают отдавать старые должен происходить процесс демультипликации, сжатия реального количества бабла в обороте, при этом деньги мертво лежащие в резервах  кешем вообще не играют ни какой роли, реально важны только реально оборачивающиеся деньги, хоть квадриллион вкачай, а реально бабло демультиплицируется :)
Просто мысль вслух, не более.

После «пятничных» ставок (6,5-7,25%), сегодняшний утренний своп на Евро по 6,85% меня практически никак не удивил...
Практическое большинство банков на рынке «сидит со своими», а ставки «держат» 6,5% (МБК)

После аукциона ЦБР на ранке свопы немного «припали» — 6,58%. Весь лимит не «выбрали», на 2-й аукцион оставили порядка 100 млрд. (вот на нем ставка отсечения может быть выше утренней 5,25%)...

Есть вероятность, что на этой неделе (конец месяца) ставки могут оставаться на уровне «ахтунг» (6,5-7,5%)… Однако, если ставки «задержатся» на «высоте» 7% — то ЦБР одними аукционами не «отделаются от рынка» — придется поддерживать гораздо активнее....

РЕПО порядка 7-7,25%… Заходите кому надо РЕПО, обсудим (напоминаю бумаги или ВВВ, или «ломбард» ЦБР — 10-30 млн.)




http://smoketrader.livejournal.com/55019.html

По 30 млн. на бумаги рейтинга ВВВ (пофиг акции, облигации)
По 10 млн. на остальные (большинство ломбардных)

Ставки в районе 7%!!! Заходим, обсуждаем!