ЛИКВИДНОСТЬ

Многие щас переходят на западные рынки, а также форекс, благодаря их значительно более высокой ликвидности по сравнению с нашим рынком.

и я вот заинтересовался как работает евродоллар — во первых, везде пишут, что американские трейдеры самые агрессивные. Однако  посмотрев на активность в течении торговых сессий  надо сказать был очень  удивлен тому, что наибольшая активность происходит в середине (нашего) дня, а вот вечером, когда казалось бы самый разгар именно американской сессии, рынок еле-еле движется — спрашивается, где агрессивность? :)

далее, вот сегодня например в Америке день Благодарения и все, рынки еле подают признаки жизни… (хотя подергались, но все равно скорее всего никуда не пойдут — по крайней мере обычно так и бывает)

то есть получается, что цену на форексе простые трейдеры вообще не делают — им то никто не запрещает торговать — а значит, что обычные трейдеры дальше своих кухонь не торгуют.

возьмем тот же Дойчебанк — реально самый крупный маркетмейкер на межбанке, но если внутри него большая часть сделок клиентов перекрывает друг друга, то зачем и главное куда нужно что то выводить?

( Читать дальше )

Довольно часто я получаю вопросы по банковской ликвидности, по ситуации с тем или иным банком, да и вообще по денежному рынку (ливкидность, РЕПО и т.д.). В основном статистические данные я получаю либо из информационно-аналитического терминала (Интерфакс ЭФИР), либо напрямую с сайта ЦБР (www.cbr.ru).

В этом посте, я решил собрать основные вопросы и дать ссылки с ответами на них.

Итак:
1. Мы (к примеру) планируем привлечь деньги на аукционе прямого РЕПО ЦБР.
Для этого нам надо знать во сколько проходят аукционы - http://rts.micex.ru/n1990
Какие бумаги принимаются в обеспечение и с какими дисконтами - http://www.cbr.ru/hd_base/InfoDirectRepo.asp
Затем, каждый день ЦБР утром публикует «параметры прямого РЕПО», где пишет объем предложения; мин. ставку и исполнение 1 и 2 части - http://www.cbr.ru/hd_base/DirRepoAuctionParam.asp
После того как Вам «пробили/не пробили» информация поступает в терминал (практически сразу после аукциона) и на сайт ЦБР (с некоторой задержкой) - http://www.cbr.ru/hd_base/repo.asp

( Читать дальше )

del

Записывал видео сегодняшней движухи по фьчу РТС. 
На кластере объёмов и дельты (слева) красным выделяет свыше 1500 контрактов. 
Снизу с правой стороны — рендж бид*аск 
С правой стороны сверху — сам 5М чарт. 





ОБЩИЙ ПЛАН

При достаточно стабильном недельном РЕПО, объемы на «овере» «гуляют»...
Основная «проблема» в том, чтобы дать «сколько нужно», поскольку избыточная ликвидность может «вынести» доллар вверх — что совсем не нужно. А пока нет избыточной ликвидности на рынке о постоянном росте говорить даже и не стоит. 



Достаточно долгое время отечественный рынок акций не показывает какой-либо четкой динамики, сплошное «колебание»…

Тут недавно видел пост, что участники ЛЧИ «слили» 60 млн. — это не мудрено. В этом году клиенты брокерских компаний продолжают «тренд» прошлого года по сливу депозитов — всему виной — отсутствие тренда. В основном, заработок идет «по тренду» и тут не важно в какую сторону он направлен (что вверх, что вниз), главное постоянство.

Возвращаясь к нашему рынку хотелось бы заметить, что на РФР последнее время не видно уровня ни сверху, ни снизу… слишком много факторов которые могут «скорректировать» рынок.

( Читать дальше )

Дорогие друзья, мы хотим предложить вашему вниманию наш новый курс. Курс подразумевает в первую очередь обмен опытом между профессиональными трейдерами. 

Основная аудитория – трейдеры компании United Traders.

Однако, мы будем рады видеть в рядах слушателей нескольких профессиональных трейдеров, еще не являющихся партнерами UT, а так же чьи знания и опыт позволят воспринимать преподаваемый материал.
Мы предполагаем, что группа будет состоять из 10 человек. 
Свободных мест 3-5. 
Курс бесплатный. 
Занятия планируем начать 22 ноября в 19:00 и проводить далее по вторникам и четвергам в то же время в московском офисе UT. 
Если вы хотите принять участие, то оставляйте заявки в форме.

В заявке обязательно указывайте сведения о своем образовании и опыте торговли. 

Полное описание курса, преподаватели и программа на нашем сайте 

Уже традиционно, в начале декабря, пройдет очередной РЕПО-Форум. 
Организатор — СРО НФА, при поддержке ЦБР и Ассоциации участников международного рынка капитала (ICMA). Проходит в Renaissance Moscow Hotel (Олимпийский проспект 18/1).

Это — профессиональная конференция, однако, на мой взгляд, она может быть интересна и крупным «физикам» — поскольку на ней поясняют (участники рынка) «куда» будет направлен «вектор движения» в следующем году.

Предварительная программа:
11 декабря: «Макроэкономические аспекты, глобальные проекты, деятельность казначеств»

1. Панель регуляторов и макроэкономистов «Изменит ли ситуацию в экономике и на финансовом рынке текущая монетарная политика»; модератор — Е.Трофимова — Газпромбанк
2. Панель глобальных инноваций «Программа развития финансового рынка и ее успешная реализация в биржевых и внебиржевых проектах»; модератор — А.Афанасьев — Московская Биржа/Ю.Сизов УК Лидер
3. Панель казначеев «Финансовый рынок — выживание или развитие»; модератор А.Голиков — СРО НФА
4. Мастер-класс для казначеев, ведущий И.Дмитриев — Банк России

12 декабря: «Рынок РЕПО — российский и международный. Инфраструктурные, правовые и налоговые новации»

( Читать дальше )

               
Сегодня брокерскими компаниями создан некий шаблон по работе с клиентами. В первую очередь это касается шкалы комиссионных. Чем больше  объем проторговывает клиент, тем ниже комиссионные. Конечно опытных трейдеров с большими депозитами это вполне устраивает, но как быть начинающему трейдеру? При небольших объемах уровень комиссионных просто гигантский, что не дает новичкам задержаться на рынке и освоить профессию трейдера.

( Читать дальше )

Вчера, 1 ноября, прошла IV Международная Конференция Российский Денежный рынок 2012.
Спасибо организаторам (Прайм, РИА Новости, DowJones) за отличную площадку и участников – мультимедийный центр РИА Новости – очень удобное место для такого рода мероприятий.
Было очень много знакомых из «банковской» тусовки, из Биржи, а также много различной прессы и «частные инвесторы».
Конференция стартовала в 11 часов панельной дискуссией, в которой приняли участие:
Екатерина Трофимова (Газпромбанк), Роман Горюнов (НП РТС), Евгений Ясин (НИУ ВШЭ), Мартин Гилман (НИУ ВШЭ), Грегори Уайт (The Wall Street Journal/Dow Jones), Максим Филлимонов (РИА Новости), Анатолий Аксаков (АРБ). Мне очень понравилось мнение экономиста Ясина.
 
Вот тезисы 1-й части:

Е.Ясин
На текущий момент нет четкой тенденции в экономике. Сегодня одно, завтра другое, в среду – третье. При том, что в экономической системе РФ много «проблем», есть и положительные моменты.  Динамика развития в РФ пока серьезно не страдает, она более стабильна, тогда как, к примеру, Китай сначала развивался темпами по 11-12% в год, сейчас – снизилось до 7% (и уже там говорят о «кризисных явлениях и проблемах»), а далее снижение продолжится.

Сейчас в мире «обстановка» смены «стадии развития экономики» с эпохи индустриализации, к эпохе инноваций. Рубеж эпох 1973 год. Инновационной эпохе присущи: медленные темпы, более длинные экономические волны (волны циклов), а также «инновационные паузы». Как сейчас – есть достижения, но они не приносят «эффект импульса». Сейчас мировой кризис стран «генераторов инноваций». США и Европа (по ряду причин – от формы права до строя общества) являются «новаторами», из их «сателлитов» можно выделить Китай и Бразилию, Индия сейчас немного «выше» в этой нише; эти страны хоть и сателлиты – но они продолжают расширять поле индустриальной экономии. Если эти страны создадут у себя крупные инновационные центры, то на рынке начнется какое-то позитивное движение.

Основная проблема инвестиции и бизнеса в РФ – это боязнь взять на себя риск. Практически все операции хеджируются от риска, но рыночная экономика – экономика риска. И если риск снижать, то и прибыль будет минимальна. По этому идет стагнация на финансовых рынках.

ЦБР сейчас увеличивает свою роль на рынке и это правильное решение текущих проблем ликвидности.
 


( Читать дальше )

Четыре недели оттока капитала: минус $178 млн



Фонды, ориентированные на Россию, снова в минусе, свидетельствуют данные EPFR. Инвесторы по-прежнему бегут от европейских проблем и, заодно, от тесно связанных с еврозоной стран. Источник