Кризис

1. Итальянская экономика в условиях ужасающего кредитного кризиса. Тысячи компаний разоряются ежедневно.
2. В 4-м квартале 2012 года уровень безработицы в Греции составил 26,4%. Это на 2,6% выше, чем в третьем квартале 2012 года, и это на 5,7% выше, чем в четвертом квартале 2011 года.
3. В 4-м квартале 2012 года уровень безработицы среди молодежи в Греции составил 57,8%.
4. Безработица в Испании достигла 26%.
5. В Испании насчитывается 107 безработных на одно рабочее место.
6. Уровень безработицы в Италии в настоящее время составляет 11,7%. Это самое высокое значение за всю историю Италии с момента присоединения к евро.
7. Уровень безработицы среди молодежи в Италии возрос до нового рекордно значения в 38,7%.
8. Безработица в еврозоне в целом достигла нового рекордного уровня в 11,9%.
9. Экономика Италии начинает сокращаться пугающей темпами.
10. Греческая экономика сокращается еще быстрее, чем итальянская.


( Читать дальше )

Пошли терки.
Россия спасает счета «своих».
Немцы, которые спихнули Кипр в кризис, уверяют, что Кипр — особый случай, ничего подобного в других странах еврозоны не будет и как только меры одобрят, рынки успокоятся.

После встречи  с Меркель 16.11.12 Путин в декабре 2012 года обозначил свою позицию по счетам за границей для чиновников и не только.
Меркель необходимо поддержка у себя на предстоящих выборах и поэтому денег давать на покрытие убытков оффшору не будет.

Деньги из Кипра будут выводить,  а куда? Естественно туда где надежно, опять это германия или америка или английские аффшоры.


Так что данное решение ПОЗИТИВ в долгосроке, при условие, что не применят данное решение для Испании.        

А наши компании пока выводить прибыль будут осторожно за рубеж, так что прибыль наших компаний увеличиться. 

Так что пока лонг (Если амеры не захотят фиксировать на этом свой профит). 

Давайте здесь в этой веточке будем обмениваться идеями о том, как заработать на всей этой ситуации. Кто где видит opportunity.

• Ну просто покупать с открытия не совсем разумно, хотя в целом такое  открытие — подарок для среднесрочных, кто хотел закупиться.
• Впереди еще голосование в Кипре — неопределенность, так что рынок может под давлением постоять какое-то время
• До настоящего момента сильнее всех был Газпром. Не знаю уж по каким причинам, но вероятно, если и играть потом в отскок, то через него.
• Интересно как отреагируют амер. инвесторы. Конечно там у них перекупленность, и коррекция бы не помешала. Но вот гэп 1,5% скорее всего так или иначе будет выкуплен. Штатам больше всего пофиг на Кипр.
• Тут важно понять точку макс. кипения эмоций — она создает отклонение цен и дает впоследствии заработать.
• Думаю на гэпе конечно народ попал неслабо — все ж привыкли что у нас гэпов не бывает. Когда последний раз был гэп 3500пп?
• В целом, волатильность должна подскочить — это будет хорошо.

Кто атусайдеры с открытия? Коненчо банки!
Возрождение -5,75%
Банк С-Петербург-п -3,83%
Сберпреф -3,34% 
ВТБ -3%
Сбер -2,8%

Кто у нас лучше рынка?

Лукойл, Газпром.
+ почему растет Мечел на 3%?


 

На смарте и в ЖЖ уже тысяча постов про Кипр. Инфы и рассуждений море. Событие интересное, беспрецедентное, возможно, имеющее последствия для рынков. 

Начну с таймлайна:

19 марта 2013 голосование парламента Кипра по стрижке депозитов, банковский выходной на Кипре
20 марта 2013 стрижка депозитов вступит в силу
21 марта 2013 ЕЦБ может закрыть кредитную линию Cyprus Popular Bank


Теперь сразу собственные выводы:

• Германия подтолкнула офшорный центр к кризису. Это им выгодно. + В целом это соответствует общей канве эпохи деофшоризации и поиска налогов. + Путин обещал нам деофшоризацию? Вот, пожалуйста! Это событие соответствует приоритетам президента.
• главный глобальный вопрос — будет ли «эффект заражения»? Будет ли нанесен удар по доверию в еврозоне? Мой ответ — не будет. Наблюдатели паникуют: это начало нового этапа кризиса еврозоны, раз прецедент стрижки депозитов создан, значит в Испании в понедельник все побегут доставать из банков. Моя гипотеза №1: не побегут. Кипр отдельный случай, очень микроскопический по масштабу.
• если Кипр обанкротить, отдефолтить, исключить из еврозоны и сжечь, этого практически никто не заметит в мире, кроме как в России и в Украине. (ВВП Кипра всего 18 млрд евро). Это гипотеза №2. То есть пока план такой: если рынок реагирует на этот инфоповод — это эмоции а не фундамент и скорее надо искать путь как сыграть против эмоций. А так, есть 2 сценария: быстрый и долгий. Быстрый: парламент завтра голосует против «стрижки» => банки дефолт, кипр дефолт. и «за стрижку» — банки ограничивают переводы, вывод денег, но bank run усиливается.
• но в самом Кипре и в банках все же проблемы должны вырасти. Что будет в кипрских банках, если вкладчиков остригли? Да и физики и компании ломануться выводить оттуда деньги!!! Вот это практически наверняка. Кто оставит там свое бабло после 10% стрижки? Ну в общем должна быть паничка. Кипрские банки в любом случае плохо кончат. Кипр активно рос последние 30 лет на предоставлении финуслуг, теперь он утратит статус привлекательного офшорного центра. Процесс затянется. Экономика Кипра будет ухудшаться. Скорее всего, Кипр впоследствии выйдет из евро. Это гипотеза №3.

Влияние событий на Кипре на Россию

• Российские кухни (BCS Ltd, Finam Ltd, FXPro Ltd итп), зарегистрированные на Кипре. Я так мельком посмотрел, кухни в целом имеют прописку, но деньги держат не в кипрских банках (не уверен на счет всех). А большинство рос. кухонь зарегистрированы на BVI.
• В целом, компании, которые имеют корреспондентские счета на Кипре конечно могут иметь проблемы с осуществлением транзакций и выводом средств.
• Возможно, это приведет по крайней мере к краткосрочному нарушению бизнес-процессов
• Всего российских капиталов в кипрских банках лежит на $19 млрд
• Наибольшее проникновение России в Кипр идет через дочку ВТБ — Russian Commercial Bank (капитал $374 млн, активы $13,8млрд)

В целом, можно конечно ожидать, что эмоции приведут к давлению на евро. Но в соотв с гипотезой №2 этот фактор будет краткосрочен. Если развитие кризисных событий получит продолжение (а такая вероятность конечно есть), то логично отыграть это через покупку GBP/EUR (ставка на британскую банковскую систему против европейской)




Сам фондовый рынок Кипра шортить не имеет смысла, ибо он и так в ноль упал




( Читать дальше )

Наверное все знают что в конце 1991 года произошел распад Советского Союза, в августе 1998 — в России произошел дефолт, а в 2008 начался мировой финансовый кризис. Но при этом многие даже представить не могут что нечто подобное может случится в ближайшее время. Чтобы понять почему в ближайшее время в нашей стране случится очередной кризис, рассмотрим чем закончились данные события.
1. Декабрь 1991 — государство с названием СССР прекращает свое существование. Последовавшие за этим множественные капиталстические реформы начала 1992 года приводят страну в полный упадок. Примечательно, что первые проблески становления нашей экономики на новый рыночный путь появляются в том же 1992 году после одного весьма незаметного для всего мира события… моего появления на свет.
2. Август 1998 — дефолт. Все слышали. Все знают. Но практически никто не знает что произошло 1 сентября 1998 года. В этот знаменательный день я пошёл в 1 раз в 1 класс. 
3. 2008-2009 мировой финансовый кризис. Все связанные с этим события вам знакомы лучше меня. Кроме нискольких весьма непримечательных событий. Особо одаренные дочитав до этих строк наверное уже догадались, что мировой финансовый кризис закончился в 2009 тем, что я закончил школу и поступил в университет. Правильно, но перед этим произошло еще несколько менее заметных событий: 23 января 2009 года — в день когда индекс ртс находит свое «дно» и опускается ниже 500 пунктов я сдаю первый пробный ЕГЭ. Но прежде чем в марте 2009 началось ралли на нашем рынке, происходит еще одно событие: я 1 марта 2009 года определяюсь по сути с будующим местом учебы, выбрав дополнительные экзамены для сдачи помимо русского и математики.

( Читать дальше )

http://true-flipper.livejournal.com/417948.html

Про налоги на депозиты в Кипре все читали я думаю уже. Это конечно адовая глупость, списывать мелкого вкладчика банка и не трогать гос облигации. Немцы продавили это под соусом того, что надо наказать «русскую мафию». Что пока не понятно — будут списаны только депозиты частных лиц или счета компаний тоже? Если второе то это вообще очень весело, там же куча офшорного бизнеса и не только российского. Хотя компании наверное большую часть денег вывели давно из Кипра, им это проще.

Рациональное зерно конечно тоже есть — если бы не дали денег, был бы хаос и многие депозиты имели бы шанс вообще обнулиться. Но что теперь будут думать испанские вкладчики? Это все кстати хвост той же Греции — вроде всем было известно что Кипр был крупнейшим греческим кредитором через свои банки, но при этом почему-то такое развитие событий как обычно — неожиданность...

Есть еще один интересный угол этой истории, министр финансов греческий сказал, что будет компенсация вкладчикам акциями банков, т.е. доп эмиссия банков, т.е. списываются текущие банковские акционеры. Интересно насколько и как? Всех под одну гребенку или индивидуальный подход? Напомню там есть большие достаточно дочки русских банков, например ВТБ, Промсвязь и т.д. и не только русских. Раньше в кипрской дочке ВТБ писали топ менеджмент дивиденды получал, а теперь им добавится компаньонов видимо.

Вообще интересно как это будет сделано, всем вкладчикам раздадут по какому-то количеству акций всех банков? Это будет полный clusterfuck. Если только того банка где ты деньги держал — то тоже задница, но по крайней мере зарубежный бизнес банковский не должен тогда сильно пострадать, русские с русскими или там французы с французами договорятся наверное как-то.

Хотя конечно очевидно, что жопа в Кипре только начинается — прогнозы официальные по их долгам подразумевают что там будет ровный бюджет и стабильный экономический рост. Сейчас когдаоттуда повалят деньги разные и будет bank run, учитывая что у них банковская система 500% ВВП, бумагой на которой напечатаны все эти прогнозы, можно будет воспользоваться только по одному назначению...

Интересно, будет ли набег вкладчиков на банки в Испании и других периферийных странах. Учитывая что ставки по Евро низкие — какой смысл рисковать потерять те же 6% как на Кипре, если чтобы отбить это придется 7 лет при таких ставках деньги в банке держать? Хотя конечно в случае Испании это скорее ближе к 2 в некоторых проблемных банках, но все равно...

Ну и конечно еще интересный урок в психологии человеческой — когда подобная вещь обсуждалась в Греции, греки оперативно вынули из банков 30 миллиардов евро и поэтому депозиты трогать не стали, их все равно мало осталось. А киприоты видимо посмотрели что раз в Греции ничего не произошло, то и у нас не будет...

Так же, если вы все еще верите хоть одному политику хоть в одной стране — пора взрослеть, премьер Кипра много раз заявлял, что ни о каком списании депозитов не может быть и речи...

Ну и теперь еще очень интересно что там будет по налогам на Кипре — они уже объявили, что стандартный налог налог на прибыль поднимают с 10% до 12.5%, но при этом там большинство финансовых транзакций налогом вообще не облагались раньше. Если это уберут, то это будет иметь очень широкие последствия для бизнеса в РФ и не только.
Завтра наверное будет больше информации, будет понятнее. Сейчас это вообще все на уровне до конца не известных договоренностей с тройкой, надо еще чтобы кипрский парламент ратифицировал и т.д.
Got Dollar? Got Gold?