Кризис 2020

( Читать дальше )

Телеграм канал «где карту открывали» разбирался как на Россию отразится история с Навальным и события в Белоруссии.   

Наличие неоспоримого доказательства отравления веществом из семейства ядов «Новичок», о чем вчера заявила Меркель, лишает Россию возможности управлять ситуацией. Начинается обычная политика, где на одной стороне весов будут угрозы санкций из ада, а на другой — требование что-то уступить.

Второй фронт — Беларусь. Здесь у России вроде бы как больше пространства для маневра, но это тоже рискует оказаться иллюзией, если ошибки в этой части смогут принести кому-то политические плоды. А ситуация внутри Беларуси слишком неоднозначна, чтобы делать ставку на кого-то одного, и, следовательно, риск критической ошибки высок.

Пик краткосрочного негатива на российском рынке, вероятно, случился накануне или случится в ближайшие дни. Но представляется неправильной прямая параллель со Скрипалями. Многие коллеги пишут о том, что, мол, в ответ получим пару-тройку санкций на чиновников и все успокоится. Трейдинг на такой предпосылке может сильно навредить счету.

( Читать дальше )

После дебютного выпуска евробондов в 2017 году, действие закона о госдолге Кувейта закончилось и политическая волатильность подорвала доверие инвесторов к Кувейту. В марте 2020 рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило суверенный рейтинг Кувейта с уровня «АА» до «АА-» с прогнозом «негативным». Его примеру последовало еще одно агентство из Большой тройки —  Moody’s Investors Service. 
Да и фонд будущих поколений в Кувейте недавно все же распечатали, так как большинство кувейтцев посчитало, что время использовать средства фонда, предназначенные для жизни в постнефтяную эру, уже пришло. Из него взяли 7 млрд долларов на покупку активов у Казначейства, а парламент Кувейта проголосовал за отмену правила обязательного отчисления в фонд 10% вырученных от продажи нефти средств, что высвободило еще 12 млрд долларов. Но, этих денег оказалось недостаточно для покрытия дефицита бюджета и доходы Кувейта по-прежнему на 90% зависят от углеводородов, да и в госсекторе Кувейта работает 80% работоспособного населения эмирата.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Коронавирусный кризис, лишивший бизнес почти половины прибыли и сделавший убыточными целые отрасли — от ресторанов и гостиниц до лесозаготовки и строительства, — запустил в экономике порочный круг неплатежей.

 По данным ЦБ, за июль просрочка по корпоративным кредитам выросла на 271 млрд рублей и на 1 августа достигла исторических рекордов как в абсолютном, так и относительном выражении. Из 36,796 триллиона рублей корпоративных займов в проблемной зоне оказались 3,015 триллиона, или 8,19%.

Общий объем просроченной задолженности организаций вырос на 16% за 12 месяцев и достиг 3,977 трлн рублей. Основную часть этой суммы бизнес задолжал поставщикам — 2,836 трлн рублей, следует из данных Росстата.

Суммарная прибыль в экономике за полугодие упала на 46,7%, а в отдельных отраслях — в разы: втрое — в химической промышленности, в 8 раз — в производстве изделий из кожи, в 12 раз — в производстве мебели, в 16 раз — в проиизводстве автомобилей.

Убыточными стали целые сектора: производство и распределение газообразного топлива (-24,8 млрд рублей за полгода), деревообработка (-13,1 млрд рублей), строительство инженерных сооружений (-10,5 млрд), гостиницы и рестораны (-41,2 млрд рублей) и ряд других.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Всем привет=)
Ровно два года назад я начал изучать фондовый рынок и все что с ним связано.И вот настал момент когда я впервые ощутил кризис конкретно на своих деньгах.Почему то явно было чутье что скоро грядет.После первой сотни заболевших ковидом в США я начал закрывать позиции и переводиться в золото-доллар.На момент сделки ОПЕК, когда нефть поехала изучать дно я сидел в позиции 80/20 где 20 это были акции.Акции исключительно ВИЭ компаний, телекомов и коммунальных услуг.Учитывая что сидел я дома во время пандемии(прошу прощения выходных дней спасибо вовка) то мог достаточно активно торговать, собственно все падение до знаменитого нуля  за фьюч я шортил нефть.После месяца-двух падения я начал закупаться(фрс начал заливать все деньгами)… Покупал в общем то все то, что было дорого до кризиса.Жаль только желанный амазон с волмартом так и не упали, но на то очевидно есть причина.Из самых хороших покупок хотелось бы отметить ТКС(по 11),O(по 45) и чудом ухватил AbbVie по 67.
В заключение хочу сказать что портфель во время кризиса за счет роста золота и бакса в рублях стал стоить больше чем «до».И после кризиса очевидно еще больше.Удача это везение или хитрый план? Я бы склонился к третьему, но уверен что большинство скажут мол дуракам везет.

( Читать дальше )

Вот выдержка из августовского финансового прогноза волн Эллиотта:

Экономика и дефляция

В 2019 году в Финансовом прогнозе волн Эллиотта были рассмотрены различные «трещины» в кредитной структуре. Даже когда безработица достигла самого низкого уровня за 50 лет, показатели дефолтов по автомобилям, студентам, кредитным картам и ипотеке росли. К сентябрю прошлого года EWFF пришел к выводу, что «рассвет следующей Великой депрессии, которая будет вызвана падением цен на недвижимость, очень близка. Сейчас ее невозможно избежать». В условиях стремительного роста мирового уровня безработицы до самого высокого уровня «со времен Великой депрессии» имеет смысл придерживаться того, что казалось неизбежным в сентябре прошлого года. По показателям экономической активности нынешнее сокращение уже преодолело Великую депрессию. Вот заголовок CNBC:

ВВП во втором квартале упал на наихудшие за всё время 32,9%

Следующая Великая депрессия наступила. Инвесторы явно не согласны. И, судя по всем долгам, которые они скупают (см. Раздел «Рынок облигаций»), они категорически против идеи, что долг может быть рискованным. Но и здесь есть важное расхождение. Банки явно менее уверены в этом вопросе, как показано на следующей диаграмме. Более 40% банков США ужесточили стандарты предоставления кредитов крупным и средним компаниям. В то же время доля банков, сообщающих о повышении готовности предоставлять потребительские кредиты, упала на 20% (нижний график). Как показывают серые заштрихованные области, аналогичные уровни преобладали в начале последних трех рецессий.

( Читать дальше )

( Читать дальше )